Čo sú meny digitálnej centrálnej banky?

Čo sú meny digitálnej centrálnej banky?

Meny digitálnej centrálnej banky alebo CBDC sú pokusom priniesť niektoré z údajných výhod súkromných digitálnych mien do sveta verejných prostriedkov pod záštitou národných centrálnych bánk. To tiež znamená, že CBDC sú teoreticky bezpečné v časoch finančnej krízy.

Porovnania sa často robia s kryptomenami, pretože niektoré navrhované CBDC môžu používať rovnakú technológiu blockchain. To však nie je nevyhnutne. Na rozdiel od najlepšieho známeho blockchainu - ten, ktorý používa bitcoín -, čo je v podstate decentralizovaná databáza, centrálne banky pravdepodobne ovládajú svoje vlastné súkromné ​​blockchainy vo väčšine prípadov.

Ako ďaleko je plánovanie pokročilé?

Aj keď existuje iba niekoľko plne vyvinutých a používaných CBDC, niekoľko krajín má iniciatívy v pokročilom štádiu. V Číne je E-Yuan CBDC jedným z najpokročilejších medzi veľkými ekonomikami. Vo februári vláda „Red Packages“ distribuovala digitálne mince na podporu prijatia.

Jednou z mála krajín s plne implementovaným CBDC sú Bahamy, ktorých piesok je pilotný v roku 2019 ao rok neskôr ako spolupráca medzi centrálnou bankou bola riadne zavedená skupina MasterCard platobných kariet a Digital Platpla Platform Island.

Ostatné vedúce ekonomiky v Európe a Severnej Amerike sú stále vo fáze prieskumu. Vo Veľkej Británii Bank of Anglicko a ministerstvo financií oznámili CBDC-Taskforce na koordináciu štúdií o potenciálnom „britskom“, hoci zatiaľ neboli prezentované žiadne konkrétne výsledky. V Spojených štátoch predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v septembri uviedol, že centrálna banka „čoskoro“ zverejní vyšetrovania a použitie zavedenia CBDC. Kryptomeny sa v Spojených štátoch stali čoraz viac polarizovanou témou, pričom podobné rozdelenie sa uvádza medzi úradníkmi Fedu o myšlienke verejnej digitálnej meny.

Prečo sa vlády snažia vytvoriť CBDC?

Impulz pre CBDC v západných krajinách bol aspoň čiastočne inšpirovaný dvoma potenciálnymi výzvami - prvými poháňanými obavami, že súkromné ​​spoločnosti by mohli prekročiť právomoci orgánov dohľadu a druhé geopolitické obavy.

Stabilné mince, ktoré sú spojené s americkými dolármi, dostali minulý rok masívne prijatie. Nominálna hodnota ich mincí v obehu sa zvýšila z menej ako 30 miliárd dolárov na približne 140 miliárd dolárov. Zatiaľ čo veľká časť je držaná v ekosystéme kryptomeny, rastie úsilie o používanie stabilných mincí na rýchle a lacné prevody.

nová, digitálna peňaženka Meta (predtým Facebook), testuje stajňu dolár PAX pre prevody vrátane prevodov v Guatemale a častiach USA. (Metas Own Stablecoin, Diem, stále čaká na základe mince v držbe a operácie sociálnej siete mali ústredný význam pre stabilnú reguláciu mincí.)

Úrady dohľadu vyjadrili obavy týkajúce sa súkromných stabilných mincí vrátane problémov, ktoré by mohli zastupovať pre finančnú stabilitu a efektívnosť menovej politiky a studne spotrebiteľov. Niektorí sa domnievajú, že efektívny CBDC by mohol znížiť túžbu spotrebiteľov spoliehať sa na stabilné mince, alebo aspoň poskytnúť maloobchodníkom lepšie.

Existujú aj obavy z čínskeho projektu E-Yuan, jednej z pokročilejších iniciatív CBDC. Peking chce rozšíriť systém pred olympijskými zimnými hrami v Pekingu vo februári. Kritici v Spojených štátoch vyjadrili obavy, že používanie čínskej vlády by umožnila čínskej vláde zabrániť tomu, aby kupujúci tak urobili, mince v obchodoch, ktoré porušovali ich usmernenia, ako aj hromadné monitorovanie.

Navrhovatelia CBDC tvrdia, že ponúkajú výhody, ktoré sa často pripisujú stabilným mincom, vrátane nižších nákladov a rýchlejšieho spracovania platieb ako existujúcich systémov v niektorých častiach sveta. Diskutuje sa tiež o ich schopnosti efektívnejšie implementovať menovú politiku, napríklad stanoviť ekonomické impulzy podľa finančných kríz.

Aké sú riziká?

Obava v súvislosti s CBDCS je potenciálnym účinkom na tradičné súkromné ​​zákaznícke banky. Ak majú spotrebitelia prístup k likvidnej hotovosti, na ktorú sa plne vzťahujú centrálne banky, CBDC sa môžu stať bezpečným prístavom v prípade ekonomickej nestability, čo znamená, že banky sú stiahnuté v hotovosti a že môžu viesť k bankovým behom.

Podobne ako v prípade obáv z Pekingovej kontroly nad E-yuanom sa diskutujú o etike „programovateľných peňazí“. Ak centrálna banka dokáže účinne kontrolovať spotrebiteľské výdavky, mohlo by to oslabiť základné práva a slobodnú voľbu.

Nakoniec sa vyskytli obavy týkajúce sa finančného začlenenia, ktoré sa počas pandémie zvýšilo, pretože úsilie o digitalizáciu peňazí bolo posilnené. CBDC môžu byť nedosiahnuteľné pre ľudí so staršími zariadeniami alebo bez prístupu k digitálnym peňaženkám, takže je potrebná opatrnosť, aby sa predišlo ďalšiemu zbaveniu franšíz starých a ohrozených ľudí.