Jakie są cyfrowe waluty banku centralnego?

Jakie są cyfrowe waluty banku centralnego?

Cyfrowe waluty banku centralnego lub CBDC są próbą wniesienia niektórych rzekomych zalet prywatnych walut cyfrowych do świata funduszy publicznych pod patronatem krajowych banków centralnych. Oznacza to również, że CBDC są teoretycznie bezpieczne w czasach kryzysu finansowego.

Porównania są często dokonywane z kryptowalutami, ponieważ niektóre proponowane CBDC mogą korzystać z tej samej technologii blockchain. Jednak niekoniecznie tak jest. W przeciwieństwie do najlepszego znanego blockchain - tego używanego przez Bitcoin - który jest zasadniczo zdecentralizowaną bazą danych, banki centralne prawdopodobnie w większości przypadków kontrolą swoje prywatne blockchain.

Jak daleko jest planowanie?

Chociaż istnieje tylko kilka w pełni rozwiniętych i używanych CBDC, kilka krajów ma inicjatywy na etapie zaawansowanym. W Chinach E-Yuan CBDC jest jednym z najbardziej zaawansowanych wśród wielkich gospodarek. W lutym rząd „czerwonych pakietów” rozpowszechnił cyfrowe monety, aby promować akceptację.

Jednym z niewielu krajów z w pełni wdrożonym CBDC są Bahamowie, których piasek jest pilotowany w 2019 r., A rok później jako współpraca między bankiem centralnym, MasterCard Grupy Payment i Pay Payment Island została odpowiednio wprowadzona.

Inne wiodące gospodarki w Europie i Ameryce Północnej są nadal w fazie poszukiwań. W Wielkiej Brytanii Bank Anglii i Ministerstwo Finansów ogłosiły CBDC-MAKFORCE w celu koordynowania badań nad potencjalnym „Britcoin”, chociaż nie przedstawiono jeszcze konkretnych wyników. W Stanach Zjednoczonych przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, powiedział we wrześniu, że bank centralny „wkrótce” opublikuje dochodzenia i wykorzystanie wprowadzenia CBDC. Kryptowaluty stały się coraz bardziej spolaryzowanym tematem w Stanach Zjednoczonych, a podobny podział został zgłoszony wśród urzędników Fed na temat idei publicznej waluty cyfrowej.

Dlaczego rządy próbują tworzyć CBDCS?

Impuls dla CBDC w krajach zachodnich był przynajmniej częściowo zainspirowany dwoma potencjalnymi wyzwaniami - pierwszymi obawami, że prywatne firmy mogą przekroczyć uprawnienia organów nadzorczych, a drugi z obaw geopolitycznych.

Stabilne monety sprzężone z dolarami amerykańskimi otrzymały ogromną akceptację w zeszłym roku. Nominalna wartość ich monety w obiegu wzrosła z mniej niż 30 miliardów dolarów do około 140 miliardów dolarów. Podczas gdy duża część jest utrzymywana w ekosystemie kryptowalut, rosną wysiłki, aby używać stabilnych monet do szybkich i tanich transferów.

Novi, cyfrowy portfel Meta (wcześniej Facebook), testuje stajni Pax dolara pod kątem transferów, w tym transferów w Gwatemali i częściach USA. (Metas Own Stablecoin, Diem, nadal oczekuje na monety w posiadaniu, a działalność sieci społecznościowej miała centralne znaczenie dla stabilnej regulacji monety.)

Władze nadzorcze wyraziły obawy dotyczące prywatnych stabilnych monet, w tym wyzwania, które mogą reprezentować dla stabilności finansowej i skuteczności polityki pieniężnej oraz dobrego samopoczucia konsumentów. Niektórzy uważają, że skuteczny CBDC może zmniejszyć pragnienie konsumentów polegania na stabilnych monetach lub przynajmniej lepiej oferować sprzedawców detalicznych.

Istnieją również obawy dotyczące chińskiego projektu E-Yuan, jednej z bardziej zaawansowanych inicjatyw CBDC. Pekin chce rozszerzyć system przed zimowymi meczami olimpijskimi w Pekinie w lutym. Krytycy w Stanach Zjednoczonych wyrazili obawy, że korzystanie z chińskiego rządu pozwoli chińskiemu rządowi zapobieganie nabywcom, monety w sklepach, które naruszyły ich wytyczne, a także masowe monitorowanie.

Zwolennicy CBDC twierdzą, że oferują korzyści, które często są przypisywane stabilnym monetom, w tym niższym kosztom i szybszym przetwarzaniu płatności jako istniejących systemów w niektórych częściach świata. Omówiono również o ich zdolności do skuteczniejszego wdrażania polityki pieniężnej, na przykład ustalania impulsów ekonomicznych zgodnie z kryzysami finansowymi.

Jakie są ryzyko?

Obawy związane z CBDCS to potencjalny wpływ na tradycyjne prywatne banki klientów. Jeśli konsumenci mają dostęp do płynnej gotówki, która jest w pełni objęta przez banki centralne, CBDC mogą stać się bezpiecznym portem w przypadku niestabilności gospodarczej, co oznacza, że ​​banki są wycofane w gotówce i że mogą prowadzić do serii banków.

Podobnie jak obawy związane z kontrolą E-Yuan Pekin, toczy się debaty na temat etyki „programowalnych pieniędzy”. Jeśli bank centralny może skutecznie kontrolować wydatki konsumentów, może to podważyć podstawowe prawa i bezpłatny wybór.

Wreszcie pojawiło się obawy dotyczące włączenia finansowego, które wzrosło tylko podczas pandemii, ponieważ wzmocniono wysiłki na rzecz digitalizacji pieniędzy. CBDC mogą być nieosiągalne dla osób z starszymi urządzeniami lub bez dostępu do portfeli cyfrowych, dzięki czemu wymagana jest ostrożność, aby uniknąć dalszego pozbawienia praw obywatelskich osób starych i zagrożonych.

Źródło: Financial Times