Kas yra skaitmeninės centrinės banko valiutos?

Kas yra skaitmeninės centrinės banko valiutos?

Skaitmeninės centrinės banko valiutos arba CBDC yra bandymas suteikti tam tikrų įtariamų privačių skaitmeninių valiutų pranašumų į valstybinių fondų pasaulį, globojamą Nacionalinių centrinių bankų. Tai taip pat reiškia, kad CBDC finansų krizės metu yra teoriškai saugūs.

Dažnai atliekami palyginimai su kriptovaliutomis, nes kai kurie siūlomi CBDC galėjo naudoti tą pačią „blockchain“ technologiją. Tačiau tai nebūtinai yra. Priešingai nei geriausiai žinomas „blockchain“ - tas, kurį naudoja „Bitcoin“, kuris iš esmės yra decentralizuota duomenų bazė, centriniai bankai daugeliu atvejų tikriausiai kontroliuos savo privačias „blockchains“.

Ar toli planuojama?

Nors yra tik keletas visiškai išplėtotų ir panaudotų CBDC, kelios šalys turi iniciatyvas pažengusiame etape. Kinijoje „E-Yuan CBDC“ yra vienas iš labiausiai pažangių tarp didžiųjų ekonomikų. Vasario mėn. „Raudonųjų paketų“ vyriausybė išplatino skaitmenines monetas, kad skatintų priėmimą.

Viena iš nedaugelio šalių, turinčių visiškai įdiegtą CBDC, yra Bahamos, kurių smėlis yra pilotuojamas 2019 m., O po metų buvo tinkamai įvestas Centrinio banko, mokėjimų kortelių grupės „Mastercard“ ir „Digital Mokėjimo platformos“ darbo užmokesčio bendradarbiavimas.

Kitos pirmaujančios ekonomikos Europoje ir Šiaurės Amerikoje vis dar yra žvalgymo etape. Didžiojoje Britanijoje Anglijos bankas ir Finansų ministerija paskelbė CBDC-Taskforce, kad koordinuotų galimo „Britcoin“ tyrimus, nors dar nebuvo pateikti jokie konkretūs rezultatai. Jungtinėse Valstijose federalinio rezervo pirmininkas Jerome'as Powellas rugsėjį pareiškė, kad centrinis bankas „netrukus“ paskelbs tyrimus ir panaudos CBDC. Kriptovaliutos tapo vis labiau poliarizuota tema JAV. Panašus padalijimas buvo praneštas tarp FED pareigūnų apie viešos skaitmeninės valiutos idėją.

Kodėl vyriausybės bando sukurti CBDC?

Impulsą CBDC Vakarų šalyse bent iš dalies įkvėpė du potencialūs iššūkiai - tai pirmiausia paskatino baimė, kad privačios įmonės gali viršyti priežiūros valdžios institucijų galias, ir antrąjį geopolitinių problemų.

Stabilios monetos, sujungtos su JAV doleriais, praėjusiais metais sulaukė didžiulio priėmimo. Nominali jų monetų apyvartoje vertė padidėjo nuo mažiau nei 30 milijardų dolerių iki maždaug 140 milijardų dolerių. Nors didelė jo dalis yra kriptovaliutų ekosistemoje, visose pastangose ​​naudoti stabilias monetas greitam ir pigiam pervedimams naudoti.

Novi, „Meta“ skaitmeninė piniginė (buvusi „Facebook“), išbando „Pax Dollar“ stabilumą pervedimams, įskaitant pervedimus Gvatemaloje ir JAV dalyse. („Metas“ nuosavas „Stablecoin“, Diem, vis dar laukia sferos apie monetą, turinčią ir veikiantį socialiniame tinkle, buvo svarbiausia stabiliai monetų reguliavimui.)

Priežiūros valdžios institucijos išreiškė susirūpinimą dėl privačių stabilių monetų, įskaitant iššūkius, kuriuos jie galėtų atspindėti dėl finansinio stabilumo ir pinigų politikos veiksmingumo bei vartotojų šulinio. Kai kurie mano, kad efektyvus CBDC gali sumažinti vartotojų norą pasikliauti stabiliomis monetomis arba bent jau pasiūlyti mažmenininkams geresnį.

Taip pat kyla susirūpinimas dėl Kinijos „E-Yuan“ projekto, vienos iš sudėtingesnių CBDC iniciatyvų. Pekinas nori išplėsti sistemą prieš vasario mėn. Pekine olimpines žiemos žaidynes. Jungtinių Valstijų kritikai išreiškė baimę, kad Kinijos vyriausybės naudojimas leis Kinijos vyriausybei užkirsti kelią pirkėjams tai padaryti, monetos parduotuvėse, kurios pažeidė jų gaires, taip pat masės stebėjimą.

CBDC šalininkai sako, kad jie siūlo pranašumų, kurie dažnai priskiriami stabilioms monetoms, įskaitant mažesnes išlaidas ir greitesnį mokėjimo apdorojimą kaip esamas sistemas kai kuriose pasaulio vietose. Taip pat aptariama apie jų sugebėjimą efektyviau įgyvendinti pinigų politiką, pavyzdžiui, nustatyti ekonominius impulsus pagal finansines krizes.

Kokia yra rizika?

Susirūpinimas dėl CBDC yra galimas poveikis tradiciniams privatiems klientų bankams. Jei vartotojai turi prieigą prie likvidžių grynųjų pinigų, kuriuos visiškai padengia centriniai bankai, CBDCS gali tapti saugiu uostu ekonominio nestabilumo atveju, tai reiškia, kad bankai yra pašalinti grynaisiais ir kad tai gali sukelti bankų vykdymą.

Panašiai kaip susirūpinimas dėl Pekino valdomo „E-Yuan“ kontrolės, yra diskusijų apie „programuojamų pinigų“ etiką. Jei centrinis bankas gali veiksmingai kontroliuoti vartotojų išlaidas, tai gali pakenkti pagrindinėms teisėms ir nemokamam pasirinkimui.

Galiausiai kilo susirūpinimas dėl finansinės įtraukties, kuri tik padidėjo pandemijos metu, nes pastangos suskaitmeninti pinigus buvo sustiprintos. CBDC gali būti nepasiekiami žmonėms, turintiems senesnius prietaisus arba neturintys galimybės naudotis skaitmeninėmis piniginėmis, todėl reikia atsargumo, kad būtų išvengta tolesnio senų ir nykstančių žmonių laisvės atėmimo.