Cosa sono le valute della banca centrale digitale?

Cosa sono le valute della banca centrale digitale?

Valute della banca centrale digitale o CBDC sono un tentativo di offrire alcuni dei presunti vantaggi delle valute digitali private nel mondo dei fondi pubblici sotto il patrocinio delle banche nazionali centrali. Ciò significa anche che i CBDC sono teoricamente sicuri nei periodi della crisi finanziaria.

I confronti sono spesso fatti con criptovalute, poiché alcuni CBDC proposti potrebbero utilizzare la stessa tecnologia blockchain. Tuttavia, questo non è necessariamente così. Contrariamente alla blockchain più nota - quella utilizzata da Bitcoin - che è essenzialmente un database decentralizzato, nella maggior parte dei casi le banche centrali controlleranno le proprie blockchain private.

Quanto è avanzata la pianificazione?

Sebbene ci siano solo pochi CBDC completamente sviluppati e usati, diversi paesi hanno iniziative in una fase avanzata. In Cina, E-Yuan CBDC è una delle grandi economie. A febbraio, il governo dei "pacchetti rossi" ha distribuito le monete digitali per promuovere l'accettazione.

Uno dei pochi paesi con un CBDC completamente implementato sono le Bahamas, la cui sabbia è pilotata nel 2019 e un anno dopo come collaborazione tra la banca centrale, il gruppo di carte di pagamento Mastercard e la piattaforma di pagamento di pagamento digitale è stata correttamente introdotta.

Altre economie leader in Europa e Nord America sono ancora in fase di esplorazione. In Gran Bretagna, la Banca d'Inghilterra e il Ministero delle finanze hanno annunciato una forza di comando del CBDC per coordinare gli studi su un potenziale "britannico", sebbene non siano stati ancora presentati risultati concreti. Negli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato a settembre che la banca centrale "presto" pubblicherà indagini e utilizzo dell'introduzione di un CBDC. Le criptovalute sono diventate un argomento sempre più polarizzato negli Stati Uniti, con una divisione simile segnalata tra i funzionari della Fed sull'idea di una valuta digitale pubblica.

Perché i governi cercano di creare CBDCS?

L'impulso per i CBDC nei paesi occidentali è stato almeno parzialmente ispirato da due potenziali sfide: il primo guidato dai timori che le compagnie private potessero superare i poteri delle autorità di vigilanza e il secondo delle preoccupazioni geopolitiche.

monete stabili accoppiate a dollari USA hanno ricevuto un'enorme accettazione l'anno scorso. Il valore nominale delle loro monete in circolazione è aumentato da meno di $ 30 miliardi a circa $ 140 miliardi. Mentre gran parte di esso si svolge all'interno dell'ecosistema di criptovaluta, ci sono sforzi crescenti per utilizzare monete stabili per trasferimenti rapidi ed economici.

Novi, il portafoglio digitale di Meta (precedentemente Facebook), mette alla prova la stalla del dollaro PAX per i trasferimenti, compresi i trasferimenti in Guatemala e parti degli Stati Uniti. (Metas Own StableCoin, Diem, è ancora in sospeso per una moneta in possesso e le operazioni del social network erano di importanza centrale per la regolamentazione stabile delle monete.)

Le autorità di vigilanza hanno espresso preoccupazione per le monete stabili private, comprese le sfide che potrebbero rappresentare per la stabilità finanziaria e l'efficacia della politica monetaria e il benessere dei consumatori. Alcuni credono che un CBDC efficace potrebbe ridurre il desiderio dei consumatori di fare affidamento su monete stabili o almeno offrire meglio ai rivenditori.

Ci sono anche preoccupazioni sul progetto E-Yuan cinese, una delle iniziative CBDC più avanzate. Pechino vuole espandere il sistema prima dei Giochi invernali olimpici di Pechino a febbraio. I critici negli Stati Uniti hanno espresso timori che l'uso del governo cinese consentirebbe al governo cinese di impedire agli acquirenti di farlo, la moneta nei negozi che hanno violato le loro linee guida e il monitoraggio di massa.

I sostenitori dei CBDC affermano che offrono vantaggi che sono spesso attribuiti a monete stabili, tra cui costi più bassi e elaborazione dei pagamenti più rapidi come sistemi esistenti in alcune parti del mondo. Viene inoltre discusso della loro capacità di attuare la politica monetaria in modo più efficace, ad esempio per stabilire impulsi economici in base alle crisi finanziarie.

Quali sono i rischi?

Una preoccupazione in relazione ai CBDC sono i potenziali effetti sulle tradizionali banche dei clienti privati. Se i consumatori hanno accesso a liquidità che è completamente coperta dalle banche centrali, i CBDC possono diventare un porto sicuro in caso di instabilità economica, il che significa che le banche vengono ritirate in contanti e che possono portare a corse bancarie.

Simile alla preoccupazione per il controllo di E-Yuan da parte di Pechino, ci sono dibattiti sull'etica del "denaro programmabile". Se una banca centrale può controllare efficacemente le spese dei consumatori, ciò potrebbe minare i diritti fondamentali e la libera scelta.

Fonte: Financial Times