¿Qué son las monedas digitales del banco central?

¿Qué son las monedas digitales del banco central?

Las monedas o CBDC del banco central digital son un intento de llevar algunas de las supuestas ventajas de las monedas digitales privadas al mundo de los fondos públicos bajo el patrocinio de los bancos centrales nacionales. Esto también significa que los CBDC son teóricamente seguros en tiempos de la crisis financiera.

Las comparaciones a menudo se hacen con criptomonedas, ya que algunos CBDC propuestos podrían usar la misma tecnología blockchain. Sin embargo, este no es necesariamente el caso. A diferencia de la cadena de bloques más conocida, la utilizada por Bitcoin, que es esencialmente una base de datos descentralizada, los bancos centrales probablemente controlarán sus propias cadenas de bloques privadas en la mayoría de los casos.

¿Hasta dónde avanzan la planificación?

Aunque solo hay unos pocos CBDC completamente desarrollados y usados, varios países tienen iniciativas en una etapa avanzada. En China, E-Yuan CBDC es uno de los más avanzados entre las grandes economías. En febrero, el gobierno de los "paquetes rojos" distribuyó las monedas digitales para promover la aceptación.

Uno de los pocos países con un CBDC completamente implementado son las Bahamas, cuya arena se puso a prueba en 2019 y un año después como una colaboración entre el banco central, el grupo de tarjetas de pago MasterCard y el pago de la isla de la plataforma de pago digital se introdujeron adecuadamente.

Otras economías líderes en Europa y América del Norte todavía están en la fase de exploración. En Gran Bretaña, el Banco de Inglaterra y el Ministerio de Finanzas anunciaron un CBDC-Taskforce para coordinar estudios sobre un potencial "britcoin", aunque aún no se han presentado resultados concretos. En los Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en septiembre que el Banco Central "pronto" publicará investigaciones y el uso de la introducción de un CBDC. Las criptomonedas se han convertido en un tema cada vez más polarizado en los Estados Unidos, y se informa una división similar entre los funcionarios de la Fed sobre la idea de una moneda digital pública.

¿Por qué los gobiernos intentan crear CBDC?

El impulso para los CBDC en los países occidentales se inspiró al menos parcialmente en dos desafíos potenciales: el primero impulsado por el temor de que las empresas privadas pudieran exceder los poderes de las autoridades de supervisión y el segundo de las preocupaciones geopolíticas.

monedas estables que se acoplan a dólares estadounidenses recibieron aceptación masiva el año pasado. El valor nominal de sus monedas en circulación ha aumentado de menos de $ 30 mil millones a alrededor de $ 140 mil millones. Si bien una gran parte se mantiene dentro del ecosistema de criptomonedas, existen esfuerzos crecientes para usar monedas estables para transferencias rápidas y baratas.

Novi, la billetera digital de Meta (anteriormente Facebook), prueba el establo de Pax Dollar para transferencias, incluidas transferencias en Guatemala y partes de los Estados Unidos. (Diem, Diem, todavía está pendiente sobre una moneda en posesión y operaciones de la red social, fueron de importancia central para la regulación estable de las monedas).

Las autoridades de supervisión han expresado su preocupación por las monedas privadas estables, incluidos los desafíos que podrían representar para la estabilidad financiera y la efectividad de la política monetaria y el bien de los consumidores. Algunos creen que un CBDC efectivo podría reducir el deseo de los consumidores de confiar en monedas estables, o al menos ofrecer a los minoristas mejor.

También hay preocupaciones sobre el proyecto E-Yuan de China, una de las iniciativas de CBDC más avanzadas. Beijing quiere expandir el sistema antes de los Juegos Olímpicos de Invierno en Beijing en febrero. Los críticos en los Estados Unidos han expresado su temor de que el uso del gobierno chino permita al gobierno chino evitar que los compradores lo hagan, la moneda en las tiendas que han violado sus pautas, así como el monitoreo masivo.

Los proponentes de los CBDC dicen que ofrecen ventajas que a menudo se atribuyen a monedas estables, incluidos costos más bajos y un procesamiento de pagos más rápido como sistemas existentes en algunas partes del mundo. También se discute sobre su capacidad para implementar la política monetaria de manera más efectiva, por ejemplo, para establecer impulsos económicos de acuerdo con las crisis financieras.

¿Cuáles son los riesgos?

Una preocupación en relación con CBDCS son los efectos potenciales en los bancos de clientes privados tradicionales. Si los consumidores tienen acceso a efectivo líquido que está completamente cubierto por los bancos centrales, los CBDC pueden convertirse en un puerto seguro en caso de inestabilidad económica, lo que significa que los bancos se retiran en efectivo y que puede conducir a las corridas bancarias.

Similar a la preocupación por el control de Beijing del e-yuan, hay debates sobre la ética del "dinero programable". Si un banco central puede controlar efectivamente los gastos del consumidor, esto podría socavar los derechos fundamentales y la libre elección.

Finalmente, ha habido una preocupación por la inclusión financiera que solo ha aumentado durante la pandemia, desde que se han reforzado los esfuerzos para digitalizar el dinero. Los CBDC pueden ser inalcanzables para personas con dispositivos más antiguos o sin acceso a billeteras digitales, por lo que se requiere precaución para evitar más privaciones de derechos de las personas antiguas y en peligro de extinción.