Τι είναι τα νομίσματα της ψηφιακής κεντρικής τράπεζας;

Τι είναι τα νομίσματα της ψηφιακής κεντρικής τράπεζας;

Τα νομίσματα της ψηφιακής κεντρικής τράπεζας ή τα CBDCs αποτελούν μια προσπάθεια να φέρει μερικά από τα υποτιθέμενα πλεονεκτήματα των ιδιωτικών ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο των δημόσιων κεφαλαίων υπό την υποστήριξη των εθνικών κεντρικών τραπεζών. Αυτό σημαίνει επίσης ότι τα CBDCs είναι θεωρητικά ασφαλή σε περιόδους οικονομικής κρίσης.

Οι συγκρίσεις γίνονται συχνά με κρυπτοσυχνότητες, καθώς ορισμένες προτεινόμενες CBDCs θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν την ίδια τεχνολογία blockchain. Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει απαραιτήτως. Σε αντίθεση με το πιο γνωστό blockchain - αυτό που χρησιμοποιείται από το Bitcoin - το οποίο είναι ουσιαστικά μια αποκεντρωμένη βάση δεδομένων, οι κεντρικές τράπεζες θα ελέγχουν πιθανώς τις δικές τους ιδιωτικές μπλοκ αλυσίδες στις περισσότερες περιπτώσεις.

Πόσο μακριά είναι ο σχεδιασμός προχωρημένος;

Παρόλο που υπάρχουν μόνο λίγα πλήρως αναπτυγμένα και χρησιμοποιημένα CBDCs, αρκετές χώρες έχουν πρωτοβουλίες σε προχωρημένο στάδιο. Στην Κίνα, το E-Yuan CBDC είναι ένα από τα πιο προηγμένα μεταξύ των μεγάλων οικονομιών. Τον Φεβρουάριο, η κυβέρνηση "Red Packages" διανέμει τα ψηφιακά νομίσματα για την προώθηση της αποδοχής.

Μια από τις λίγες χώρες με πλήρως εφαρμοσμένο CBDC είναι οι Μπαχάμες, των οποίων η άμμος δοκιμάζεται το 2019 και ένα χρόνο αργότερα ως συνεργασία μεταξύ της κεντρικής τράπεζας, η ομάδα πληρωμών MasterCard και η αμοιβή της πλατφόρμας ψηφιακής πληρωμής εισήχθη σωστά.

Άλλες κορυφαίες οικονομίες στην Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική εξακολουθούν να βρίσκονται στη φάση εξερεύνησης. Στη Μεγάλη Βρετανία, η Τράπεζα της Αγγλίας και το Υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσαν μια CBDC-Taskforce για τον συντονισμό των μελετών για ένα πιθανό "britcoin", αν και δεν έχουν ακόμη παρουσιαστεί κανένα συγκεκριμένο αποτέλεσμα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο πρόεδρος της Federal Reserve, Jerome Powell, δήλωσε τον Σεπτέμβριο ότι η κεντρική τράπεζα "σύντομα" θα δημοσιεύσει έρευνες και θα χρησιμοποιήσει την εισαγωγή ενός CBDC. Οι κρυπτοσυχνότητες έχουν γίνει ένα όλο και πιο πολωμένο θέμα στις Ηνωμένες Πολιτείες, με παρόμοια διάσπαση που αναφέρεται στους αξιωματούχους της Fed σχετικά με την ιδέα ενός δημόσιου ψηφιακού νομίσματος.

Γιατί οι κυβερνήσεις προσπαθούν να δημιουργήσουν CBDCs;

Η ώθηση για CBDC στις δυτικές χώρες ήταν τουλάχιστον εν μέρει εμπνευσμένη από δύο πιθανές προκλήσεις - οι πρώτες που οδηγούσαν από τους φόβους ότι οι ιδιωτικές εταιρείες θα μπορούσαν να υπερβούν τις εξουσίες των εποπτικών αρχών και το δεύτερο των γεωπολιτικών ανησυχιών.

Σταθερά νομίσματα που συνδέονται με δολάρια ΗΠΑ έλαβαν τεράστια αποδοχή πέρυσι. Η ονομαστική αξία των νομισμάτων τους σε κυκλοφορία αυξήθηκε από λιγότερο από 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε περίπου 140 δισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ ένα μεγάλο μέρος του κρατιέται στο οικοσύστημα κρυπτογράφησης, υπάρχουν αυξανόμενες προσπάθειες για τη χρήση σταθερών νομισμάτων για γρήγορες και φθηνές μεταφορές.

Novi, το ψηφιακό πορτοφόλι του Meta (πρώην Facebook), δοκιμάζει το PAX Dollar Stable για μεταφορές, συμπεριλαμβανομένων των μεταφορών στη Γουατεμάλα και τμήματα των ΗΠΑ. (Το Metas δικό του StableCoin, Diem, εξακολουθεί να εκκρεμεί τους συνειδητοποιούς σχετικά με ένα νόμισμα που κατέχει και οι λειτουργίες του κοινωνικού δικτύου είχαν κεντρική σημασία για τη σταθερή ρύθμιση των νομισμάτων.)

Οι εποπτικές αρχές εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με τα ιδιωτικά σταθερά νομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των προκλήσεων που θα μπορούσαν να εκπροσωπούν για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής και την πηγή των καταναλωτών. Μερικοί πιστεύουν ότι ένα αποτελεσματικό CBDC θα μπορούσε να μειώσει την επιθυμία των καταναλωτών να βασίζονται σε σταθερά νομίσματα ή τουλάχιστον να προσφέρουν τους λιανοπωλητές καλύτερα.

Υπάρχουν επίσης ανησυχίες για το έργο E-YUAN της Κίνας, μία από τις πιο προηγμένες πρωτοβουλίες CBDC. Το Πεκίνο θέλει να επεκτείνει το σύστημα ενώπιον των Ολυμπιακών Χειμερινών Αγώνων στο Πεκίνο τον Φεβρουάριο. Οι επικριτές στις Ηνωμένες Πολιτείες εξέφρασαν τους φόβους ότι η χρήση της κινεζικής κυβέρνησης θα επέτρεπε στην κινεζική κυβέρνηση να εμποδίσει τους αγοραστές να το πράξουν, το νόμισμα σε καταστήματα που έχουν παραβιάσει τις κατευθυντήριες γραμμές τους, καθώς και τη μαζική παρακολούθηση.

Οι υποστηρικτές της CBDCS λένε ότι προσφέρουν πλεονεκτήματα που συχνά αποδίδονται σε σταθερά νομίσματα, συμπεριλαμβανομένου του χαμηλότερου κόστους και της ταχύτερης επεξεργασίας πληρωμών ως υφιστάμενα συστήματα σε ορισμένα μέρη του κόσμου. Συζητείται επίσης για την ικανότητά τους να εφαρμόζουν πιο αποτελεσματικά τη νομισματική πολιτική, για παράδειγμα να θέτουν οικονομικές παρορμήσεις σύμφωνα με τις οικονομικές κρίσεις.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι;

Μια ανησυχία σε σχέση με το CBDCS είναι οι πιθανές επιπτώσεις στις παραδοσιακές ιδιωτικές τράπεζες πελατών. Εάν οι καταναλωτές έχουν πρόσβαση σε υγρά μετρητά που καλύπτονται πλήρως από τις κεντρικές τράπεζες, τα CBDCs μπορούν να γίνουν ένα ασφαλές λιμάνι σε περίπτωση οικονομικής αστάθειας, πράγμα που σημαίνει ότι οι τράπεζες αποσύρονται σε μετρητά και ότι μπορεί να οδηγήσουν σε τραπεζικές διαδρομές.

Παρόμοια με την ανησυχία για τον έλεγχο του Πεκίνου του E-Yuan, υπάρχουν συζητήσεις σχετικά με την ηθική του "προγραμματιζόμενου χρήματος". Εάν μια κεντρική τράπεζα μπορεί να ελέγξει αποτελεσματικά τα έξοδα καταναλωτών, αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να υπονομεύσει τα θεμελιώδη δικαιώματα και την ελεύθερη επιλογή.

Τέλος, υπήρξε ανησυχία για την οικονομική ένταξη που έχει αυξηθεί μόνο κατά τη διάρκεια της πανδημίας, καθώς οι προσπάθειες ψηφιοποίησης των χρημάτων έχουν ενισχυθεί. Τα CBDCs μπορούν να μην είναι απρόσιτα για άτομα με παλαιότερες συσκευές ή χωρίς πρόσβαση σε ψηφιακά πορτοφόλια, έτσι ώστε να απαιτείται προσοχή για να αποφευχθεί η περαιτέρω αποφυγή της απόρριψης των παλαιών και απειλούμενων ανθρώπων.