Co jsou měny digitální centrální banky?

Co jsou měny digitální centrální banky?

Měny digitální centrální banky nebo CBDC jsou pokusem o přivedení údajných výhod soukromých digitálních měn do světa veřejných fondů pod patronátem národních centrálních bank. To také znamená, že CBDC jsou v době finanční krize teoreticky bezpečné.

Srovnání se často provádí s kryptoměnami, protože některé navrhované CBDC by mohly použít stejnou technologii blockchainu. To však nemusí nutně. Na rozdíl od nejlepšího - známého blockchainu - ta, kterou používá bitcoiny - což je v podstatě decentralizovaná databáze, budou centrální banky ve většině případů pravděpodobně ovládat své vlastní soukromé blockchainy.

Jak daleko je plánování pokročilé?

Přestože existuje jen několik plně rozvinutých a používaných CBDC, několik zemí má iniciativy v pokročilé fázi. V Číně je E-Yuan CBDC jednou z nejpokročilejších z velkých ekonomik. V únoru distribuovala vláda „červených balíčků“ digitální mince, aby podpořila přijetí.

Jednou z mála zemí s plně implementovanou CBDC jsou Bahamy, jejichž písek je pilotován v roce 2019 a o rok později jako spolupráce mezi centrální bankou, MasterCard Group Platent Card Group a digitální platforma Island Island byla zavedena.

Další přední ekonomiky v Evropě a Severní Americe jsou stále ve fázi průzkumu. Ve Velké Británii Bank of England a Ministerstvo financí oznámily CBDC-Taskforce, která koordinuje studie o potenciálním „britcoinu“, ačkoli dosud nebyly předloženy žádné konkrétní výsledky. Ve Spojených státech předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v září uvedl, že centrální banka „brzy“ zveřejní vyšetřování a využití zavedení CBDC. Kryptoměny se ve Spojených státech staly stále polarizovanějším tématem, přičemž podobné rozdělení bylo hlášeno mezi úředníky Fedu o myšlence veřejné digitální měny.

Proč se vlády snaží vytvářet CBDC?

Impuls pro CBDC v západních zemích byl alespoň částečně inspirován dvěma potenciálními výzvami - prvním poháněným obavami, že soukromé společnosti mohou překročit pravomoci dozorčích orgánů a druhým geopolitickým obavám.

Stabilní mince, které jsou spojeny s americkými dolary, obdržely v loňském roce obrovské přijetí. Nominální hodnota jejich mincí v oběhu se zvýšila z méně než 30 miliard USD na přibližně 140 miliard USD. Zatímco jeho velká část je držena v ekosystému kryptoměny, vyvíjí se úsilí o použití stabilních mincí pro rychlé a levné převody.

novi, digitální peněženka Meta (dříve Facebook), testuje stabilní dolar Pax pro převody, včetně převodů v Guatemale a částech USA. (Metas vlastní stablecoin, Diem, stále čeká na koncepty o minci v držení a provozu sociální sítě, měla ústřední význam pro stabilní regulaci mincí.)

Dozorčí úřady vyjádřily obavy ohledně soukromých stabilních mincí, včetně problémů, které by mohli zastupovat pro finanční stabilitu a účinnost měnové politiky a blaho pro spotřebitele. Někteří se domnívají, že efektivní CBDC by mohla snížit touhu spotřebitelů spoléhat se na stabilní mince nebo alespoň lépe nabídnout maloobchodníkům.

Existují také obavy o čínský e-yuanský projekt, jedna z pokročilejších iniciativ CBDC. Peking chce systém rozšířit před olympijskými zimními hrami v Pekingu v únoru. Kritici ve Spojených státech vyjádřili obavy, že používání čínské vlády by čínské vládě umožnilo zabránit tomu, aby kupujícím v tak učinili, mince v obchodech, které porušily jejich pokyny, jakož i hromadné monitorování.

Zastánci CBDC tvrdí, že nabízejí výhody, které jsou často připisovány stabilním mincím, včetně nižších nákladů a rychlejšího zpracování plateb jako stávající systémy v některých částech světa. Rovněž se diskutuje o jejich schopnosti efektivněji implementovat měnovou politiku, například stanovit ekonomické impulsy podle finančních krizí.

Jaká jsou rizika?

V souvislosti s CBDC je potenciální účinky na tradiční soukromé zákaznické banky. Pokud mají spotřebitelé přístup k hotovosti Liquidy, na které se plně vztahuje centrální banky, CBDC se mohou stát bezpečným přístavem v případě ekonomické nestability, což znamená, že banky jsou staženy v hotovosti a že to může vést k bankovním běhům.

Podobně jako obavy z Pekingského kontroly nad e-yuanem existují debaty o etice „programovatelných peněz“. Pokud centrální banka může účinně kontrolovat výdaje spotřebitele, mohlo by to podkopat základní práva a svobodnou volbu.

Konečně došlo k obavám o finanční začlenění, které se během pandemie zvýšilo, protože úsilí o digitalizaci peněz bylo posíleno. CBDC mohou být nedosažitelné pro lidi se staršími zařízeními nebo bez přístupu k digitálním peněženkám, takže je nutná opatrnost, aby se zabránilo dalšímu uvolnění starých a ohrožených lidí.