O que esperar após um novo ATH para BTC?

O que esperar após um novo ATH para BTC?

O preço do Bitcoin continua mostrando força e está sendo negociado muito próximo dos máximos históricos, com uma máxima intradiária de cerca de US$ 64.600 (no Bitstamp) no momento da redação deste artigo.

O volume spot vem aumentando há dias, o que é um sinal de força. A ação do preço do BTC foi impressionante no dia em que o ETF BTC garantido por futuros começou a ser negociado. No entanto, no curto prazo, é importante permanecer cauteloso, uma vez que os contratos em aberto continuam a aumentar - atualmente em 14,4 mil milhões de dólares. O rácio de alavancagem estimado também permanece elevado, apesar das taxas de financiamento terem caído para níveis neutros.

Gráfico de acordo com TradingView

Indicadores técnicos de preço do Bitcoin

O Bitcoin acelerou mais assim que o preço fechou acima da faixa entre US$ 57.100 e US$ 58.300, que anteriormente era um alto nível de resistência técnica e na rede. Os indicadores de dinâmica de médio e longo prazo são decididamente otimistas, apontando para um potencial de alta significativo nas próximas semanas e meses.

A acumulação de Wyckoff finalmente atingiu sua margem de Fase E. É importante notar que o primeiro rompimento em setembro acima de US$ 52,9 mil acabou sendo uma falsificação e levou a liquidações massivas, levando a um declínio para US$ 39,6 mil. Isso formou a “base final”, um mínimo mais alto.

Gráfico de acordo com TradingView

O preço do BTC agora está tentando atingir o terceiro fechamento semanal consecutivo acima de US$ 52.900 e avançar ainda mais para a Fase E para aumentar suas posições.

Dado o entusiasmo atual em torno do ETF BTC, o aumento dos contratos em aberto e o índice de alavancagem estimado relativamente alto, o risco de um evento de liquidação de curto prazo é sempre algo a considerar. No caso de um retrocesso, os níveis de suporte de curto prazo incluem US$ 61,7 mil, US$ 60 mil, US$ 58,3 mil, US$ 57,1 mil e possivelmente US$ 55 mil-52,9 mil.

Análise on-chain do preço do BTC

As impressionantes compras à vista reduziram as reservas em quase 4.650 BTC, levando as reservas cambiais à vista a um nível mais baixo de todos os tempos. Eles estão caindo há uma semana, o que é um sinal de alta e significa que o BTC está sendo expulso das bolsas.

As reservas de stablecoin continuam com tendência de queda, sugerindo que estão retornando ao mercado. A taxa de oferta de stablecoin – que mede a capitalização de mercado do BTC em relação ao mercado total de stablecoin – aumentou, o que também é um sinal historicamente de alta.

A idade média geral das moedas (MCA) também continua a apresentar tendência ascendente, apesar da distribuição leve. Vemos alguma distribuição nas coortes dos 3-5 anos e dos 12-18 meses, mas no geral outros grupos estão a manter-se, fazendo com que o MCA aumente. Também podemos esperar que a tendência de distribuição comece um pouco antes ou depois de um novo máximo histórico.

Gráfico do CryptoQuant

Em 2013, durante o mercado altista, vimos essa tendência começar antes que o BTC subisse acima da máxima do ciclo anterior. Os detentores de longo prazo acabarão por fazer uma distribuição e é importante acompanhar quando ela começa, bem como a taxa dessa distribuição.

Perspectiva macro

O SPX fechou acima de 4488 e 4500 – dois níveis de resistência chave, sugerindo ainda que o risco na negociação está a regressar. Isso poderia dar ao BTC um macro vento favorável rumo ao quarto trimestre.

O dólar permanece abaixo de um nível técnico chave e apresenta tendência de queda. Enquanto isso, o dinheiro continua a sair dos títulos de longo prazo, mostrando que o capital está voltando para ações e potencialmente para o BTC.

Como informamos anteriormente, a temporada de lucros está começando, o que poderia revelar certas grandes compras de Bitcoin em nome de grandes empresas – isso poderia atuar como um importante catalisador para o mercado altista.

Em geral, os touros estão no controle e é provável que uma possível agitação no mercado seja comprada.

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