À quoi s’attendre après un nouvel ATH pour BTC ?

À quoi s’attendre après un nouvel ATH pour BTC ?

Le prix du Bitcoin continue de montrer de la force et se négocie très près de ses plus hauts historiques, avec un sommet intrajournalier d'environ 64 600 $ (sur Bitstamp) au moment d'écrire ces lignes.

Le volume des spots augmente depuis des jours, ce qui est un signe de force. L’action des prix BTC a été impressionnante le jour où l’ETF BTC adossé à des contrats à terme a commencé à être négocié. Cependant, à court terme, il est important de rester prudent alors que les positions ouvertes continuent d'augmenter – actuellement à 14,4 milliards de dollars. Le ratio de levier estimé reste également élevé malgré la chute des taux de financement à neutre.

Graphique selon TradingView

Indicateurs techniques du prix du Bitcoin

Bitcoin a accéléré à la hausse dès que le prix a clôturé au-dessus de la fourchette comprise entre 57 100 $ et 58 300 $, ce qui était auparavant un niveau de résistance technique et en chaîne élevé. Les indicateurs de dynamique à moyen et long terme sont résolument haussiers, laissant présager un potentiel de hausse important dans les semaines et les mois à venir.

L’accumulation Wyckoff a enfin atteint sa majoration de phase E. Il convient de noter que la première cassure au-dessus de 52,9 000 $ en septembre s'est avérée être une contrefaçon et a conduit à des liquidations massives, entraînant une baisse à 39 600 $. Cela a formé la « base finale », un plus bas plus élevé.

Graphique selon TradingView

Le prix du BTC tente maintenant d’atteindre une troisième clôture hebdomadaire consécutive au-dessus de 52 900 $ et de s’enfoncer plus profondément dans la phase E pour renforcer ses positions.

Compte tenu du battage médiatique actuel autour de l’ETF BTC, de l’augmentation des intérêts ouverts et du ratio de levier estimé relativement élevé, le risque d’un événement de liquidation à court terme est toujours un élément à prendre en compte. En cas de repli, les niveaux de support à court terme incluent 61,7 000 $, 60 000 $, 58,3 000 $, 57,1 000 $ et éventuellement 55 000-52,9 000 $.

Analyse en chaîne du prix BTC

Les achats au comptant impressionnants ont fait chuter les réserves de près de 4 650 BTC, envoyant les réserves de change au comptant à un plus bas historique. Ils sont en baisse depuis une semaine, ce qui est un signal haussier et signifie que le BTC est éloigné des bourses.

Les réserves de Stablecoin continuent de baisser, ce qui suggère qu’elles reviennent sur le marché. Le ratio d’offre de pièces stables – qui mesure la capitalisation boursière du BTC par rapport au marché total des pièces stables – a augmenté, ce qui constitue également un signal historiquement haussier.

L’âge moyen global des pièces de monnaie (MCA) continue également d’augmenter malgré la répartition légère. Nous constatons une certaine répartition dans les cohortes de 3 à 5 ans et de 12 à 18 mois, mais dans l'ensemble, d'autres groupes se maintiennent, ce qui entraîne une augmentation du MCA. Nous pouvons également nous attendre à ce que la tendance de distribution commence juste avant ou après un nouveau sommet historique.

Graphique de CryptoQuant

En 2013, lors du marché haussier, nous avons vu cette tendance commencer avant que le BTC ne dépasse le sommet du cycle précédent. Les détenteurs à long terme finiront par effectuer une distribution et il est important de suivre le moment où elle commence ainsi que le taux de cette distribution.

Perspective macro

Le SPX a clôturé au-dessus de 4488 et 4500 – deux niveaux de résistance clés, suggérant en outre que le commerce du risque est de retour. Cela pourrait donner à BTC un vent macro favorable à l’approche du quatrième trimestre.

Le dollar reste en dessous d’un niveau technique clé et suit une tendance à la baisse. Pendant ce temps, l’argent continue de sortir des obligations à long terme, ce qui montre que le capital retourne vers les actions et potentiellement vers le BTC.

Comme nous l'avons signalé précédemment, la saison des résultats commence, ce qui pourrait révéler certains achats importants de Bitcoin pour le compte de grandes entreprises - cela pourrait agir comme un catalyseur important pour le marché haussier.

En général, les haussiers ont le contrôle et un éventuel bouleversement du marché sera probablement racheté.

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