Mis on tsentraliseeritud krüptolaenamises valesti?

Mis on tsentraliseeritud krüptolaenamises valesti?

Arvestades turu jätkuvaid volatiilsus- ja likviidsusprobleeme, võivad mõned krüptolaenude sektoris tegutsejad soovida oma struktuurid ja tavad ümber mõelda. Pärast turu kokkuvarisemist Three Arrows Capitali, Voyager Digitali ja viimati Celsiuse pankrotiga on meetmed klientide paremaks kaitsmiseks hädavajalikud.

Ühest küljest on Voyageri pankrotil olulised tagajärjed klientidele – arvestades, et kasutusleping ei taganud tegelikult nende rahaliste vahendite kaitset. Kuid see ei kehti iga krüptolaenuandja kohta; Igal neist on tõenäoliselt erinevad kasutajalepingud ja need toimivad kontoomanike kohtlemise osas ainulaadsel viisil.

Kliendid, kellel on oht saada tagatiseta nõuetega võlausaldajateks

New Yorgis asuva advokaadibüroo Loeb & Loeb partner Daniel Besikof ütles, et nii kohtleb Voyager oma kontoomanikke tagatiseta võlausaldajad.

"See, kuidas [kasutaja] leping määrab kindlaks, kuidas varasid hoitakse ja kuidas ettevõte neid varasid tegelikult hoiab või kasutab, on peamised andmepunktid selle kindlaksmääramisel, kuidas neid varasid pankroti korral tõenäoliselt koheldakse," ütles ta intervjuus Blockworksile.

Tagantjärele ütles ta, et Voyageri ärimudelit oli tal raske õigustada. "Sisuliselt laenasid nad klientide hoiuseid vaid väikesele käputäiele laenuvõtjatele, kellest suurim on [Three Arrows Capital], ilmselgelt vähese tagatisega."

Besikof lisas, et enamik kliente ei pruugi aru saada, et nad registreeruvad kõrgema riskitaseme jaoks kui lihtsalt krüptovaluuta varadesse investeerimine.

"Ma arvan, et paljud neist klientidest ei mõistnud, et Voyager ise on võib-olla isegi suurem investeerimisrisk, kuna klientide vara laenati inimestele, kelle jaoks kliendid arvatavasti ei olnud kindlustust ostnud," ütles ta.

Samuti võis juhtuda, et laenuandja ei rääkinud selgesõnaliselt täpseid riske ega olnud selge, et krüptoraha loetakse pankrotivara omandiks, kui see peaks läbima pankrotimenetluse.

Tõenäoliselt seisavad Celsiuse kliendid silmitsi sama probleemiga. Ettevõtted Kasutustingimused sätestavad, et hoiustajate kõrge intressiga "teenimise" kontod hõlmavad nende raha omandiõiguse üleminekut Celsiusele. Ettevõte ei halda mitte ainult hoiustajate nimel kliendivahendeid.

Tulevikus ootab Besikof, et investorid valivad alternatiivsed hoidmisviisid, nagu riistvaralised rahakotid ja ketivälised salvestuslahendused.

"Ketivälised salvestuslahendused võiksid ja tõenäoliselt peaksidki muutuma populaarsemaks, sest nii saavad kliendid vähemalt börsi pankrotiriski minimeerida," ütles ta ja lisas, et mõnel vähem turvalisel börsil võib olla raske arukate kliente leida.

Laenatud ja laenatud vahendite osakaalu kontrollimine

Detsentraliseeritud finantsprojekti ICHI juht Daniel Tal ütles Blockworksile, et praegune turulangus on paljastanud lüngad mõnes projektis, kuid kasutajatel ja arendajatel on ka aeg luua uusi protokolle, mis täiustavad olemasolevaid mudeleid.

"See ruum on veel mõnevõrra eksperimentaalne ja me õpime pidevalt, kuhu investeerida, kuidas investeerida ohutult," ütles Tal.

Seoses tööstuse esilekerkimisega ei ole reguleerivatel asutustel ikka veel olnud aega süsteemis esinevaid probleeme tuvastada. Selle põhjuseks on ilmselt see, et intelligentne reguleerimine peaks tulema inimestelt, kes mõistavad ruumi ja selle toimimist.

Krüptolaen on sarnane traditsioonilisele laenule, kuid hõlmab digitaalseid varasid. Mõned kommentaatorid aga väidavad, et Celsiuse-suguste platvormide lubatud kõrge tootlus ei ole jätkusuutlik. Need võivad olla ka vale nimetus – kuna ülemäärane tulu on pigem panus kui reaalne tulu – välja arvatud juhul, kui laenuandjad on läbipaistvad selles, kuidas nad nendega toime tulevad.

Laenu- ja laenuplatvormid pakuvad minimaalset teavet selle kohta, kuhu laenatud vahendid lähevad.

Suurettevõtete jaoks, kes deponeerivad vahendeid tsentraliseeritud Web2-ruumist detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) protokollidesse, peaksid olema teatud riskiparameetrid, näiteks: B. Laenatud või laenatud vahendite protsendi auditid, soovitas Tal.

"Oleme näinud neid finantsvõimenduse vähendamise sündmusi, kus inimesed... on võtnud endale rohkem, kui suudavad hakkama saada," ütles Tal. "Mudeleid tuleb ehitada nii, et need oleksid jätkusuutlikud selles mõttes, et nad eemalduvad tuletisinstrumentide vaatenurgast, et välistada volatiilsuse oht. Ma arvan, et see on üks suurimaid riske nende fondide vahetamisel ja tagatisel."

Plokiahela arendaja tõi välja, kuidas traditsioonilised laenud töötavad: kui soovite Toyota Camry ostmiseks pangalaenu kindlustada, ei pea te mitte ainult pakkuma tagatiseks vara maksejõuetuse korral, vaid andma ka selgituse, miks teil seda raha vaja on. Krüptolaenamise ruum võiks võtta eeskuju sellest näitest, kus turvalised likviidsusstrateegiad võimaldavad klientidel teada, kuhu nende vahendid jõuavad.

Tema jaoks puuduvad praegu krediidisektori parima praktika mudelid. "Ma arvan, et keegi ei tee seda ohutult. Võimalik, et osatakse inimeste krediiti arukalt hallata – ja seda tuleb ehitada."

Hankige igal õhtul teie postkasti päeva parimad krüptouudised ja statistika. .

Postitus Mis on tsentraliseeritud krüptolaenamisega valesti? ei ole finantsnõustamine.