Che cos'è lo staking liquido di Ethereum e perché è cruciale mentre Shanghai si avvicina al miglioramento?

Che cos'è lo staking liquido di Ethereum e perché è cruciale mentre Shanghai si avvicina al miglioramento?

Ethereum è la più grande piattaforma di contratti intelligenti del settore e ha subito un importante cambiamento passando a un nuovo algoritmo di consenso nel 2022.

Ciò che viene comunemente definito The Merge ha visto la rete abbandonare la Proof of Work e passare alla Proof of Stake per soddisfare la sua tabella di marcia più ampia verso scalabilità, decentralizzazione e sicurezza.

Navigazione veloce

Con l'introduzione della Proof of Stake sulla Beacon Chain qualche tempo fa, gli utenti hanno potuto depositare 32 ETH per diventare validatori a pieno titolo della rete.

Questo fa parte dei componenti principali di Ethereum, ovvero decentralizzazione e trasparenza. In sostanza, gli utenti di tutto il mondo sono in grado di mantenere e mantenere la rete eseguendo i propri nodi di convalida.

Ciò però comportava anche alcune limitazioni. Diamo un’occhiata ad alcuni di essi quando si tratta di self-staking.

Limitazioni del self-staking

Coloro che vogliono diventare validatori completi devono affrontare alcuni notevoli svantaggi. Ad esempio non sono in grado di spostare l’importo minimo richiesto (32 ETH), rendendolo completamente illiquido per il tempo in cui l’utente desidera rimanere un validatore completo.

Agli utenti che ancorano i propri ETH al contratto di deposito Beacon per proteggere la rete non sarà consentito ritirare i propri ETH finché questa funzione non sarà abilitata. Gli sviluppatori principali di Ethereum hanno affermato che ciò sarà possibile con l'aggiornamento di Shanghai. Si prevede che arriverà sul testnet pubblico a febbraio e forse sulla mainnet a marzo.

Scopri di più sull'aggiornamento di Shanghai nel nostroPodcastcon Matt Nelson, Product Manager di ConsenSys.

È importante notare che attualmente ci sono circa 16 milioni di ETH bloccati nel contratto, per un valore di quasi 25 miliardi di dollari (ai prezzi attuali). In contrasto con questa significativa limitazione, le piattaforme di staking liquido offrono un’alternativa.

Cos'è lo staking liquido di Ethereum?

Ethereum Liquid Staking è un concetto che esiste da un po’ di tempo, ma ha preso piede all’inizio del 2023, quando la maggior parte delle piattaforme che offrono queste funzionalità ha registrato una crescita enorme.

In sostanza, lo staking liquido è un'alternativa al blocco della puntata di un utente. Ciò consente agli utenti di puntare e prelevare qualsiasi importo di ETH desiderino senza dover abilitare questa funzione sulla rete principale (ad esempio prima dell'aggiornamento di Shanghai).

Ciò avviene emettendo una versione tokenizzata dei fondi investiti, un tipo di derivato. Può essere trasferito, archiviato, scambiato, speso o addirittura bloccato come si farebbe con un normale token.

Come funziona è molto semplice. Un utente depositerebbe ETH su una piattaforma di terze parti. La piattaforma depositerebbe per loro ETH sul contratto di deposito Beacon (eseguendo i propri validatori). In cambio, il protocollo conierebbe un ETH rappresentativo che l’utente potrebbe ritirare, scambiare, puntare e così via.

Ci sono alcuni vantaggi dell’Ethereum Liquid Staking, come ad esempio:

• Kein Risiko des langfristigen Haltens
• Verfügbarkeit hinterlegter Token
• Ähnliche Rendite wie beim gesperrten ETH-Staking

L'imminente aggiornamento di Shanghai ha fatto avanzare significativamente la narrativa dello staking liquido di Ethereum e la maggior parte delle piattaforme che offrono tali servizi hanno visto le loro criptovalute native salire alle stelle dall'inizio del 2023.

Diamo una rapida occhiata ad alcuni dei protocolli di staking liquido di Ethereum più popolari.

I 3 migliori protocolli di staking liquido di Ethereum

Lido

Lido è il più grande protocollo di staking liquido di Ethereum sia per capitalizzazione di mercato totale che per valore totale bloccato (7,68 miliardi di dollari al momento in cui scriviamo) sulla sua piattaforma.

Quando gli utenti effettuano una puntata di ETH con Lido, ricevono un token alternativo chiamato stETH, che rappresenta la loro puntata con un rapporto 1:1. I token vengono coniati al momento del deposito e poi bruciati una volta riscattati.

I saldi dei token stETH vengono emessi 1:1 rispetto agli ETH stazionati da Lido. Anche i saldi dei token stETH vengono aggiornati quotidianamente quando l'oracolo segnala la variazione della puntata totale.

La criptovaluta nativa del Lido si chiama LDO.

Piscina missilistica

Al momento in cui scriviamo, Rocket Pool è il secondo più grande protocollo di staking liquido di Ethereum in termini di valore totale bloccato sulla sua piattaforma (circa 800 milioni di dollari).

Similmente a Lido, gli utenti possono puntare i propri ETH su Rocket Pool e ricevere un token alternativo chiamato rETH.

Il deposito minimo è 0,01 ETH, non c'è limite all'importo che gli utenti possono puntare e possono continuare a puntare e prelevare a piacimento.

La criptovaluta nativa di Rocket Pool si chiama RPL.

Annkr

Il protocollo Ankr è al secondo posto in termini di valore totale di ETH bloccati sulla sua piattaforma. Al momento della stesura di questo articolo si tratta di circa 153 milioni di dollari.

Il token alternativo emesso dal protocollo si chiama ankrETH. Analogamente alle altre piattaforme, gli utenti possono ritirarsi in qualsiasi momento e partecipare a varie DeFi farm utilizzando i token ankrETH.

Staking liquido vs Staking Exchange: qual è la differenza?

Alcuni scambi, come Coinbase e Binance, consentono inoltre agli utenti di depositare e puntare ETH sul contratto di deposito Beacon e guadagnare premi.

Inoltre, emettono anche i propri token ETH, che gli utenti possono ritirare e scambiare a loro piacimento. Ad esempio, su Binance il token si chiama BETH e gli utenti possono scambiarlo con USDT in qualsiasi momento. La cosa principale da tenere a mente è che devi avere BETH nel tuo account per avere diritto ai rendimenti di staking.

Un’altra considerazione importante è che si tratta di controparti centralizzate e come tali custodiscono i tuoi token – in questo caso le alternative ETH. Pertanto, si applicano tutti gli svantaggi e i limiti di detenere le proprie criptovalute in un exchange, con tutti i vantaggi.

Perché le monete liquide di Ethereum aumentano?

Come accennato all’inizio della guida, quasi tutti i protocolli che offrono funzionalità di staking liquido di Ethereum hanno visto un’impennata dei prezzi delle loro criptovalute native dall’inizio del 2023.

Ad esempio, l'LDO è aumentato di oltre il 100% negli ultimi 30 giorni. ANKR è aumentato di circa il 45% negli ultimi 14 giorni. Le azioni Frax (FXS) sono aumentate di oltre il 100% nelle ultime due settimane. Il token RPL di Rocket Pool è aumentato di circa il 70% nell'ultimo mese. Anche altre monete liquide di Ethereum, come StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) e altre, sono aumentate in percentuali simili.

L'opinione generale sembra essere che i trader credano che l'imminente aggiornamento di Shanghai per Ethereum sarà molto vantaggioso per queste piattaforme. La ragione di ciò è che verranno sbloccati oltre 15 milioni di ETH e gli utenti cercheranno alternative liquide in cui puntare i propri ETH. E poiché questi protocolli offrono alcuni chiari vantaggi, la narrativa attuale è che Shanghai guiderà la domanda per i loro servizi.

.