Zwei der wildesten Blasen der letzten Jahre waren Spacs und Krypto. Wenn Sie ehrfürchtig bestaunen möchten, was passiert, wenn beide kollidieren, werfen Sie einen Blick auf die folgende Tabelle.
© Refinitiv
Der Bitcoin-Miner Core Scientific ging im vergangenen Jahr über eine von BlackRock unterstützte Zweckgesellschaft mit einer Bewertung von 4,3 Mrd. USD an die Börse. Das Unternehmen ist jetzt im Grunde eine Pink-Sheet-Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 55 Millionen US-Dollar oder weniger als einem Beeple.
Es hat die bemerkenswerte Leistung vollbracht, das Spac-Imperium von Chamath Palihapitiya gut aussehen zu lassen. Nicht gerade der Karriereabschluss, den CEO Mike Levitt – ein ehemaliger CEO von Kayne Anderson und stellvertretender Vorsitzender und Partner bei Apollo – gerne gehabt hätte.
Aber wenn Sie angenommen haben, dass der Krypto-Winter den Lebensstil der Bitcoin-Barone beeinträchtigt haben könnte, denken Sie noch einmal darüber nach! Core Scientific gab in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 1,8 Millionen Dollar für Privatjets für Levitt und seine Kollegen aus – dreimal so viel wie 2021, bevor es an die Börse ging.
Das Unternehmen antwortete nicht auf Anfragen nach Kommentaren, die an seine Medien-E-Mail-Adresse gesendet wurden. Wir werden aktualisieren, sobald wir eine Antwort erhalten.
Die größten Probleme, mit denen Bitcoin-Miner wie Core Scientific und Riot Blockchain konfrontiert sind, liegen auf der Hand: Die Input-Kosten (Energie) sind sprunghaft gestiegen und die Output-Preise (Bitcoin) haben gekotzt. Aber Core Scientific sieht aus wie ein außergewöhnlich schwaches Mitglied einer kränklichen Herde, was seine Liebe zu Privatjets etwas seltsam erscheinen lässt.
Letzten Monat warnte es, dass es bis Ende des Jahres bankrott gehen könnte und einige Schuldenzahlungen auslassen müsste. Anfang dieser Woche wurden die (ungeprüften!) Ergebnisse des dritten Quartals verspätet veröffentlicht, was dies nicht gerade unwahrscheinlicher machte.
Die Schlagzeilen lauten, dass der Bitcoin-Miner im dritten Quartal weitere 434 Millionen Dollar verlor und seinen Nettoverlust im Jahr 2022 auf über 1,7 Milliarden Dollar erhöhte. In der Zwischenzeit sind die Schulden von Core Scientific auf etwa 1 Mrd. USD gestiegen, und die Barreserven sind auf unter 30 Mio. USD gefallen (obwohl es den Anschein hat, dass die Liquidation des größten Teils des verbleibenden Bitcoin-Bestands die Barmittel Ende Oktober auf 32,2 Mio. USD angehoben hat).
Ein Blick auf das Kleingedruckte der Gewinnveröffentlichung vom Dienstag macht die Sache nur noch schlimmer. Core Scientific sagte, dass es „nicht glaubt, dass es im Rahmen einer seiner Schuldenvereinbarungen zum 30. September 2022 in Verzug war“, gab jedoch bekannt, dass zwei Kunden in diesem Monat nun Gerichtsverfahren eingeleitet haben (sein Privatjet-Anbieter scheint immer noch bezahlt zu werden). obwohl).
Im November 2022 reichte Sphere 3D Corp. einen Schlichtungsantrag bei JAMS ein, in dem das Bestehen und die Verletzung eines Vertrags über Hosting-Dienste behauptet wurde. In der Schiedsklage wird behauptet, dass das Unternehmen die vertraglich vereinbarten Dienstleistungen nicht erbracht und etwa 35 Millionen US-Dollar an Vorauszahlungen von Sphere 3D für solche Dienstleistungen nicht zurückgezahlt hat. Das Unternehmen bestreitet die in der Schlichtungsforderung von Sphere 3D enthaltenen Behauptungen und beabsichtigt, seine Interessen energisch zu verteidigen.
Im November 2022 reichte McCarthy Building Companies, Inc. eine Klage gegen das Unternehmen beim US-Bezirksgericht für den östlichen Bezirk von Texas wegen angeblicher Vertragsverletzung wegen Nichtzahlung bei Fälligkeit bestimmter Zahlungen ein, die angeblich im Rahmen eines abgeschlossenen Bauvertrags geschuldet wurden zwischen den Parteien.
Neben dem Bitcoin-Mining waren Geräteverkäufe und Hosting-Verträge ein wichtiger Teil der Einnahmen von Core Scientific. Aber „verbundene Parteien“ sind für Core Scientific immer wichtiger geworden und machten im dritten Quartal fast die Hälfte der Geräteverkäufe und Hosting-Umsätze und fast ein Viertel aller Umsätze in den drei Monaten aus.
Das ist wahrscheinlich hilfreich, denn einer seiner größten Kunden war Celsius, das selbst bereits pleite gegangen ist, wodurch Core Scientific gegenüber einer kleinen Anzahl von Kunden ein wenig exponiert wirkt.
Ehrlich gesagt, wenn Core Scientific es bis Weihnachten schaffen würde, wären wir erstaunt. Wir bezweifeln jedoch, dass die Spac-Insider danach kommerziell fliegen werden. Refinitiv-Daten zeigen, dass Levitt im dritten Quartal 12,6 Millionen seiner Aktien verkauft hat.
Quelle: Financial Times
