Zašto su zajmodavci kriptovaluta središnji dio tržišta digitalne imovine?

Celsiusova odluka da svojim klijentima privremeno blokira povlačenje sredstava rasvijetlila je skupinu platformi za kripto posudbe koje su bile ključni pokretač rasta inovativnih industrijskih projekata.

Ovi zajmodavci poslužili su kao most između malih ulagača DIY i golemog svemira decentraliziranih financija ili DeFi-ja, projekata koji traže sredstva za rast.

Temeljni poslovni model platformi za kreditiranje, koje uključuju BlockFi i Nexo, sličan je potrošačkoj banci. Platforme prihvaćaju depozite od kupaca i zatim posuđuju taj novac primarno institucionalnim zajmoprimcima kao što su proizvođači tržišta na dogovoreno vremensko razdoblje. Platforme za pozajmljivanje zatim uzimaju dio kamate na te zajmove, a ostatak kamate vraćaju štedišama.

Potrošači hrle na te platforme jer obično nude kamate od oko 10-15 posto na svoja ulaganja, mnogo više od tradicionalnih banaka, pa čak i mnogih tradicionalnih ulaganja. Celsius je prošle godine rekao da je više od milijun korisnika koristilo sustav.

Kako bi ispunili svoja obećanja da će platiti ove prevelike povrate, zajmodavci kriptovalute razgranali su se u ponekad rizičnije aktivnosti izvan jednostavnog posuđivanja. Neke tvrtke same su trgovale na kripto tržištima poput terminskih ugovora.

Ali dio novca iskorišten je za potporu novim razvojima u kripto industriji. Konkretno, imovina je pritekla u DeFi projekte koji primarno imaju za cilj replicirati dijelove postojećeg financijskog sustava, kao što je burza, ali bez centraliziranog autoriteta koji obično podupire sustav.

Mnogi trebaju biti podržani fondom imovine kako bi pokrenuli svoje blockchaine i platit će ulagačima koji su spremni izložiti svoj novac riziku tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Zauzvrat, potrošač dobiva atraktivan povrat, koji može varirati ovisno o tome koju kripto imovinu kupac ima na zalihama i želi primiti kao plaćanje.

Ukupna imovina zaključana u DeFi projektima porasla je sa 601 milijun dolara na početku 2020. na vrhunac od 253 milijarde dolara na kraju prošle godine, prije nego što je pala posljednjih mjeseci, prema podacima iz CryptoComparea.

Međutim, platforme za pozajmljivanje kriptovaluta općenito ne podliježu istim propisima kao banke, što znači da sredstva klijenata nisu pokrivena državnim jamstvom. A neke aktivnosti platformi za posuđivanje uključuju veći rizik.

DeFi projekti često su osjetljivi na hakiranje, nedostatke u dizajnu ili sporove oko toga kako bi trebali funkcionirati. Kritičari platformi za kreditiranje kažu da neke tvrtke preuzimaju pretjerane rizike u svojim DeFi portfeljima i nisu dovoljno transparentne o tome što rade s novcem klijenata kako bi postigle svoje atraktivne kamatne stope.