Trots marknadens ångor förlitar sig kapitalförvaltarna på krypto

Väl -kända kapitalförvaltare driver in i digitala tillgångar och hittar nya sätt att tjäna pengar på investerarnas intresse, även om handelsvolym och priser för Bitcoin och andra kryptokurser har brutit in.

ABRN, som listades i FTSE 100, var det yngsta investeringshuset denna vecka, som vågade göra språnget genom att förvärva ett deltagande i Archax, en reglerad brittisk börs för digitala tillgångar. Deltagandet kommer att ge fondförvaltaren en plats i styrelsen med en mängd 508 miljarder pund och representerar en satsning på att Archaxs teknik kommer att underbygga framtida handel med fonder, aktier och andra värdepapper.

Investeringen av Abrdn, som inte tidigare rapporterats, görs, eftersom BlackRock, världens största kapitalförvaltare, inte bara tillkännagav planer för ett Spot Bitcoin -förtroende för institutionella investerare, utan också gick med på att ansluta sin teknikplattform Aladdin med Cryptobörse Coinbase. Det senare steget bör göra vägen till de 82 000 investeringsexperter som använder Aladdin för att erbjuda kunderna tillgång till Bitcoin.

Under tiden, under tiden, har Charles Schwab, den amerikanska mäklaren och investeringsgruppen, lanserat en aktiemarknadshandlad fond förra veckan som syftar till att göra det möjligt för investerare att engagera sig i krypto utan att faktiskt köpa valutorna. Och den brittiska kapitalförvaltaren Schroders köpte ett deltagande i den digitala tillgångschefen Forteus i juli.

Medan Fidelity har erbjudit lagringstjänster för digitala tillgångar i nästan fem år och lagt till ett Bitcoin -alternativ till sina pensionserbjudanden i april, signalerar aktiviteterna i sommaren en bredare acceptans av digitala tillgångar, sade marknadsanalytiker.

"Stora kapitalförvaltare börjar betrakta detta som en riktig investering", säger Chris Brendler, seniorforskningsanalytiker på DA Davidson. "Jag tycker att det är en viktig datapunkt i relation till traditionella kapitalförvaltningsföretag som accepterar det som verkligen har gjorts nästan löjligt i flera år."

BlackRock -grundaren Larry Fink brukade vara en av skeptikerna och skämtade 2017 att "Bitcoin bara visar hur stor efterfrågan på penningtvätt är i världen".

De nya digitala erbjudandena kommer efter att digitala tillgångar har upplevt en brutal marknadsförsäljning som minskade hela det marknadsvärde på cirka 3,2 biljoner dollar till mindre än 1 biljon dollar i november.

men Charley Cooper, verkställande direktör för Blockchain Company R3 och tidigare toppanställd i US Commodity Futures Trading Commission, hävdar att det faktum att du har fortsatt är ett förtroende. "Erbjudanden som detta kastas inte ihop i sista minuten. Dessa saker har fungerat i månader, om inte år ... Det är inte som om de hade beslutat att göra det spontant."

Detta är det som gäller konsumentgrupper. "Bara för att toppföretag vill tjäna med lite nya pengar är det långt ifrån bra," sade Dennis Kelleher, chef för Better Markets, en representant för investerare baserade i Washington. "Denna volatilitet skulle vanligtvis vara en röd flaggvarning."

Det stora utbudet av företag med digitala tillgångar återspeglar investeringsklassens blivande karaktär och den reglerande skepsisen gentemot detaljhandelsprodukter som investerar direkt i Bitcoin. BlackRock undvek detta genom att erbjuda institutionella investerare en privat fond, och Schwab ETF investerar i noterade företag som syftar till att dra nytta av erbjudandet av tjänster för kryptoinvesterare eller från den underliggande digitala blockchain-ledger-tekniken.

"Vi vet att det är ett spekulativt system, men vi har identifierat det som en långvarig trend," sa David Botseet, chef för aktieprodukthanteringen i Asset Management Division i Charles Schwab.

Abrdns deltagande i Archax är en liknande satsning. Archax grundades 2018 av de tidigare hedgefondförvaltarna Graham Rodford, Andrew Flatt och Matthew Pollard och erbjuder institutionella investerare en plattform för handel med cryptocurrencies och tokeniserade värdepapper som fraktionella delar av aktier av företag. Med tiden hoppas ABRDN att uppnå "betydande inkomst" genom att få tillgång till sina medel i tokenform och mindre lätt hanterbara tillgångar som privat skuld, private equity och byggnader på börsen.

"Enligt vår uppfattning kommer nästa störande händelse att vara övergången från elektronisk handel till digitala börser och handeln med digitala värdepapper," sade Russell Barlow, global chef för alternativ vid ABRDN, som har bidragit avsevärt till slutet av affären. "I början kommer vi att sätta oss i en riktigt stark position."

I början av denna vecka registrerade ABRDN en förlust på 320 miljoner pund under första halvåret, eftersom ett utflöde av kunder pressade de förvaltade och förvaltade tillgångarna.