- Der inverse Bitcoin-ETF von BetaPro ist um 150 % gestiegen, seit Bitcoin im November 69.000 $ erreichte
- US-Anleger haben jetzt ihren eigenen Short-ETF, aber sie haben bisher die meisten Gewinne verpasst
Zerschmetterte Kryptowährungsmärkte haben das Interesse an Aktien geweckt, die Wetten auf den weiteren Zusammenbruch von Bitcoin ermöglichen.
Das Handelsvolumen für inverse Bitcoin-ETFs ist um 44 % gestiegen, seit der algorithmische Stablecoin TerraUSD (UST) Anfang Mai zusammengebrochen ist, so die von Blockworks zusammengestellten Daten.
Beim Herauszoomen ist der tägliche gleitende Durchschnitt der inversen Bitcoin-ETFs von BetaPro, BITI, die an kanadischen Börsen gehandelt werden, seit ihrer Erstnotiz im April 2021 – als Bitcoin einen Wert von 60.000 US-Dollar hatte – um fast 220 % gestiegen.
Der Preis von BITI spiegelt Bitcoin wider und spiegelt Short-Trades auf BTC wider – der Aktienkurs von BITI steigt, wenn Bitcoin fällt, was das ganze Jahr über der Fall ist.
Händler, die BITI gekauft haben, als der Fonds aufgelegt wurde, sind jetzt um mehr als 60 % gestiegen, wobei die durch Bitcoin ausgelösten Gewinne um einen ähnlichen Betrag auf 20.000 $ gefallen sind.
Besser noch, BITI hat 150 % zugelegt, seit Bitcoin Anfang November mit 69.000 $ seinen Höchststand erreichte und damit die Benchmark-Indizes S&P 500 und NASDAQ 100, die um 18 % bzw. 27 % gefallen sind, leicht übertroffen hat.
Tatsächlich hat BITI einige der Aktien mit der besten Wertentwicklung des Jahres bisher leicht in den Schatten gestellt.
Energiespiele haben sich als Folge von Versorgungsengpässen infolge der russischen Invasion in der Ukraine als äußerst beliebt erwiesen; Die Aktien von Halliburton (HAL), Hess, Valero und Exxon Mobil (XOM) sind im Jahr 2022 zwischen 26 % und 38 % gestiegen. BITI, die umgekehrte Bitcoin-Wette, ist um 77 % gestiegen.
US-Investoren können zwar an kanadischen Börsen handeln, haben aber jetzt eine Anti-Bitcoin-Aktie etwas näher an der Heimat. ProShares notierte Ende Juni seinen eigenen inversen Bitcoin-ETF, ebenfalls unter dem BITI-Ticker, im Arca-Netzwerk der New Yorker Börse.
Der BITI von Proshares hat große Aufmerksamkeit erregt. CoinShares, eine europäische Investmentfirma für digitale Vermögenswerte gefunden es hat letzte Woche Zuflüsse im Wert von 51 Millionen US-Dollar angezogen, was 80 % aller Mittel ausmacht, die in diesem Zeitraum in Krypto-Anlageprodukte geflossen sind.
James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, sagte gegenüber Blockworks, dass die BITI-Einführung von Proshares zu einer Verdopplung des verwalteten Vermögens für Short-Bitcoin-ETFs führte – was darauf hindeutet, dass der jüngste Zufluss eher auf die aufgestaute Nachfrage in den USA als auf bestimmte Marktereignisse zurückzuführen sein könnte .
„Vor der Einführung von BITI in den USA hatten wir zwei aufeinanderfolgende Wochen mit Abflüssen in Short-Bitcoin-ETFs gesehen, was darauf hindeutete, dass Short-Investoren begannen, vor dem Handel zu kapitulieren“, sagte Butterfill.
Dennoch verfügten Short-Bitcoin-ETFs zu Beginn des Jahres über ein verwaltetes Vermögen von rund 26 Millionen US-Dollar. Jetzt verwalten sie 140 Millionen Dollar, stellte Butterfill fest. Die Nettozuflüsse haben laut Butterfill 77 Millionen US-Dollar erreicht, „was hervorhebt, dass es in diesem Jahr bisher ein profitabler Handel war“.
Nicht alle stapelten sich an der Spitze von BTC in inverse Bitcoin-ETFs
Aber US-Anleger, die auf die Markteinführung der Proshares-Version von BITI auf Arca gewartet haben, haben bisher die meisten Renditen verpasst – die Aktie ist seit ihrer Erstnotierung nur um 1 % gestiegen. Diejenigen, die BITI letztes Jahr an kanadischen Börsen gekauft haben, sind im grünen Bereich.
Townsend Lansing, Head of Product bei CoinShares, erklärte in einer E-Mail, dass europäische Investoren Short- und Hebelprodukte eher als kurzfristige Handelsmöglichkeiten denn als längerfristige fundamentale Trades betrachten, typischerweise aufgrund ihrer Struktur und ihrer höheren Verwaltungsgebühren.
Wenn US-Investoren dem europäischen Ansatz folgen, sei es sinnvoll, dass die jüngsten Marktstörungen als Einstiegspunkt für Short-Investoren dienen würden, fügte Lansing hinzu.
„Infolgedessen folgt daraus nicht unbedingt, dass die Leute versuchen würden, in Short-ETPs zu investieren, wenn die Preise Allzeithochs erreichen“, sagte er. „Viele von ihnen suchen vielmehr nach Momentum, um Short-Positionen zu eröffnen.“
Tatsächlich ist das Handelsvolumen von Short-Bitcoin-ETFs gestiegen, seit die algorithmische Stablecoin von Terraform Labs zum ersten Mal depeggt wurde; Bitcoin wurde damals für rund 35.000 Dollar gehandelt.
In Bezug auf die Korrelation zwischen Short-Bitcoin-ETF-Zuflüssen und den schlimmsten Entwicklungen des Krypto-Ökosystems in diesem Jahr argumentierte Butterfill, dass es einen kleinen Zusammenhang zwischen Großereignissen und Zuflüssen in Short-Bitcoin-ETFs gibt.
„Meiner Ansicht nach haben Investoren das Hinzufügen von Short-Bitcoin-ETFs verzögert, bis sie erkannten, dass die Kryptomärkte einen ausgewachsenen Bärenmarkt erlebten, der sich durch Ereignisse wie Terra und Three Arrows Capital herauskristallisierte“, sagte er.
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Der Beitrag Short Bitcoin ETFs Popular as Traders Capitalise on Crypto’s Bear Market ist keine finanzielle Beratung.
