Sam Bankman-Frieds Hedgefonds a suferit o lovitură mare pentru a sprijini schimbul FTX

Cercetările Hedge Gunde Alameda au intrat pentru a proteja FTX de o pierdere de până la 1 miliard de dolari după ce o afacere de clienți pe platforma cripto a explodat anul trecut și a subliniat conexiunile pe termen lung și pe termen lung între companiile de active digitale Sam Bankman-Fried.

Alameda a preluat FTX la începutul anului 2021, când un pariu a rugat un client pe un jeton obscur, print prin tampon, care ar trebui să protejeze bursa de pierderi atunci când un comerț merge greșit, persoanele familiarizate cu problema.

Incidentul, care nu a fost raportat până acum, arată modul în care Bankman-Fried, când un pilon al conglomeratului cripto al lui Bankman-Fried, a fost sub stres, greutatea pe o altă schimbare și companiile care au fost prezentate public la fel de despărțite ca și cum ar fi un grup.

arată, de asemenea, modul în care conexiunile dintre compania comercială a lui Bankman-Fried și schimbul său de cripto-FTX arătau ca un balast cu mult înainte de acest an înainte de turbulența din acest an pe piață pentru activele digitale, când Alameda însuși a fost economisită cu miliarde de dolari de împrumuturi FTX decât ceilalți creditori au fost retrași.

Relația strânsă dintre FTX și Alameda, care este accentuată de aceste acțiuni de salvare reciprocă, se află în inima unei catastrofe corporative care ar fi putut scoate milioane de creditori din buzunare, o companie care a avut o valoare de 32 de miliarde de dolari și a declanșat și mai multe investigații în întreaga lume. dată.

FTX a premiat dealeri, astfel încât să poată finaliza pariuri mari pe Crypto cu doar un mic efort inițial, cunoscut sub numele de comerț în marjă. Când dealerii au făcut pierderi, FTX a vândut automat banii sau marja pe care o furnizateseră, protejând bursa.

Bankman-Fried a făcut reclamă a mașinii de lichidare „unice” de la FTX, care în opinia sa a fost o metodă mai sigură pentru bursele pentru gestionarea riscurilor. Tânărul de 30 de ani i-a împins pe legiuitorii din Statele Unite să preia sistemul FTX și, eventual, să-l deschidă pe piețele non-criptomice.

Sistemul a inclus o protecție de eșec: au existat mari grupuri comerciale un stimulent pentru adoptarea tranzacțiilor în care marja inițială a fost aproape ștersă. Dar, cu cel mai riscant, cel mai puțin tranzacționat jeton, doar Alameda era gata să servească drept ultima linie de apărare.

În aprilie 2021, prețul unui jeton cripto numit MobileCoin-care este utilizat pentru plățile din semnalul aplicației de mesagerie, bazat pe protecția datelor, a crescut în mod sigur de la aproximativ 6 USD la aproape 70 USD înainte de a se prăbuși aproape la fel de repede.

Mișcările sălbatice au apărut după ce un dealer a construit o poziție neobișnuit de mare în jetonul puțin cunoscut de pe FTX. Două persoane familiarizate cu problema au spus că dealerul a folosit poziția pentru a împrumuta FTX, când prețul a crescut, eventual un plan de extragere a dolari din bursă.

Alameda a fost forțată să intervină și să preia poziția dealerului pentru a proteja FTX. Pierderea companiei comerciale în această afacere a fost de cel puțin sute de milioane de dolari, au spus oamenii și, potrivit unuia dintre oameni, până la 1 miliard de dolari, ceea ce a stricat o mare parte din profiturile de tranzacționare ale Alameda în 2021.

Rolul grupului comercial ca o oprire de coacere pentru FTX în tranzacțiile proaste a fost inversat aproximativ un an mai târziu, când Alameda a avut probleme cu împrumuturile de la împrumuturi cripto.

În iunie, sectorul cripto -cripto a suferit o criză de credit în cascadă care a fost declanșată de prăbușirea Stablecoin Terrausd.

Când alți creditori s-au retras, FTX a sărit pentru a împrumuta Alameda miliarde de dolari și a lăsat bursa expusă periculos la compania comercială, așa cum se poate observa dintr-o scrisoare de la Bankman prăjită către foști angajați și situații financiare anuale.

În scrisoare, Bankman-Fried a spus că pasivele Alameda au crescut la FTX cu miliarde de dolari în primăvara anului trecut, deoarece „majoritatea împrumuturilor din industria [cripto] [ceea ce] s-a uscat imediat”.

Un raport de finanțe Alameda pe care Bankman-Fried l-a creat împreună cu scrisoarea pune datoriile generale ale grupului comercial în comparație cu FTX la 10 miliarde de dolari decât companiile sale au intrat în faliment.

Analiza tranzacțiilor blockchain de către compania de cercetare Nansen oferă dovezi suplimentare că FTX a acționat ca creditor al ultimei instanțe pentru Alameda.

Alameda a deținut un mare inventar de FTT, un jeton cripto cheltuit de FTX în sine, pe care l -a folosit ca securitate pentru împrumuturi. Analiza lui Nansen arată transferuri mari de FTS din mai multe împrumuturi criptone din iunie, ceea ce pare a fi întoarcerea garanțiilor decât creditorii Alameda retrase.

De la mijlocul lunii iunie până în iulie, analiza Nansen FTT în valoare de 4 miliarde USD, care a fost transferată de la Alameda la FTX, care, potrivit analiștilor, ar fi putut „furniza părți ale garanțiilor care au fost folosite pentru a asigura împrumuturi”.

Împrumuturile puternice de FTX către Alameda și dependența sa de bursa de bursă a propriului jeton FTT s-au dovedit a fi o slăbiciune fatală pentru imperiul lui Bankman-Fried. La începutul lunii noiembrie, un raport al site -ului de știri al Crypto, Coindesk, a dezvăluit poziția mare FTT în bilanțul Alameda, care a determinat binanța de bursă concurentă să anunțe planuri pentru vânzarea jetonului în valoare de aproximativ 600 de milioane de dolari, ceea ce a crescut prețul jetonului.

În același timp, îngrijorările cu privire la sănătatea financiară a companiei au determinat clienții FTX să se grăbească de la bursa pentru ieșire și depozite în miliarde de miliarde.

Criza din jurul bursei a apăsat prețul FTT și alte două jetoane cu conexiuni restrânse la Bankman-Fried, Solana și Serum, au șters 9,5 miliarde de dolari din bilanțul Alameda și i-au obligat pe cele două companii să fie în faliment.