Právny poradca sa brodil do krypto pripútanosti

Kolaps burzy kryptomeny FTX minulý mesiac ohrozil ďalšiu lavínu podnikových snímok v už horúcom roku pre priemysel digitálnych aktív.

Pád Crypto Empire Sama Bankmana Frieda viedol k pádu zbitých blokov, keď Crypto Loan konečne nasledoval konkurenta Voyager Digital a Celsius Network v bankrote podľa kapitoly 11.

Toto a ďalšie zlyhania silne exponovaných spoločností - napríklad Hedgegreen Arrows Capital na začiatku roka - zmenili úlohy právnikov, investičných bánk a ďalších profesionálnych konzultantov v aréne.

Až donedávna sa mnohí zapojili do neustálych konfliktov s orgánmi o tom, ako by sa malo regulovať krypto, ak vôbec, by sa malo regulovať, pretože dopyt po virtuálnych menách a iných digitálnych aktív. Teraz sú niektoré z týchto spoločností uvedení do prevádzky s inými odborníkmi v oblasti bankrotu a reštrukturalizácie, aby ušetrili zostávajúcu hodnotu pre veriteľov.

„Je to trochu ako finančná kríza v roku 2008. A to boli väčšinou kótované spoločnosti so všetkými typmi dohľadu a netušili sme, ako ďaleko sa táto infekcia šírila,“ hovorí Chris Brendler, senior analytik spoločnosti DA Davidson, investičnej banky.

Bol to už rušný rok pre niektoré vedúce advokátske kancelárie pred kolapsom FTX, pretože sa podieľali na pokusoch o podporu ďalších kryptografických spoločností, ktoré sa zastavili.

Celsius Network bola prerušená v júni, aby ju boli nahradené iba súpermi Kirklandom a Ellisom v júni po tom, čo burza na burze požiadala o žiadosť o platobnú neschopnosť a požiadala o ochranu veriteľov do jedného mesiaca. Konzultovalo sa aj o spoločnosti Kirkland & Ellis, aby sa začiatkom júla poradili s porušeným kryptom pôžičkou vo Voyageri, a pomohol zachrániť svoju spoločnosť finančnou injekciou z FTX.

Sullivan & Cromwell pracoval s Blockfi - posledný mesiac podal žiadosť o kapitolu 11 - a pomohol mu dosiahnuť priekopnícke vyrovnanie s viac ako 100 miliónmi dolárov s SEC a orgánmi štátneho dohľadu na začiatku tohto roku, pretože mu bolo poskytnuté predpokladané schválenie dozorného orgánu na trh svojich produktov hneď, ako bol v súlade s súhodnosťou. Právnici advokátskej kancelárie teraz pracujú pre FTX a jej pridružené spoločnosti v konkurznom konaní s cieľom získať finančné prostriedky. Medzitým sa Kirkland & Ellis opäť objavil vedľa Haynes a Boone, aby konali pre Blockfi v postupoch podľa kapitoly 11, pretože sa snaží udržať peniaze od spoločností FTX v mene svojich vlastných veriteľov.

Pre Daniela Gwena, partnera globálnej advokátskej kancelárie Ropes & Gray, bude mať kolaps FTX dlhodobé účinky na krypto ekosystém

„Zlyhanie FTX je katastrofa pre dlhodobé prijatie a rast kryptomen ako hlavného nástroja,“ hovorí.

Zlyhanie ftx je katastrofa pre dlhodobé prijatie a rast kryptomen

Po kolaps burze cenných papierov nasleduje zdĺhavý pokles, v ktorom trhová kapitalizácia kryptografického priemyslu s viac ako 3 biliónmi dolárov na vrchole minuloročného býčieho trhu v tomto roku tiež klesla na menej ako 1 bilión dolárov.

Napriek problémom na trhu Cryptom po väčšinu roku 2022 bol FTX kedysi ako bašta kryptability a bankovci vyprážaní boli ocenené za skutočnosť, že na začiatku tohto roka bola chorá krypto Company, ako je Blocfi.

Rozsah škôd spôsobenej kolapsom FTX je stále nejasný, ale prvé súdne dokumenty naznačujú, že neúspešná platforma by mohla čeliť viac ako 1 miliónom veriteľov. Celsiusov bankrot navrhol viac ako 100 000 veriteľov, zatiaľ čo včasné registrácie troch šípok nazývali „značný počet“ veriteľov.

Tieto čísla ukazujú, že ochrana spotrebiteľov sa pravdepodobne stane základným záujmom politikov a orgánov dohľadu, ak reagujú na vlnu prípadov kryptom platobnej neschopnosti. „V prvom rade je ochrana spotrebiteľa - tento typ prípadov ovplyvňuje spotrebiteľov,“ dodáva Gwen.

Amy Harvey, procesná partnerka v spoločnosti ONIER, hovorí, že spotrebitelia sú stále predmetom rizika, keď opätovne obracajú aktíva, ktoré nie sú jasne pochopené alebo skontrolované. „V prípade kryptografických spoločností sú tieto aktíva niekedy úplne nepriehľadné z dôvodu nedostatku regulácie odvetvia,“ dodáva a dodáva, že nové vedenie FTX „musí úplne revidovať a zistiť, aké sú testované účty, pretože nie je predložené nič“.

Kolaps FTX tiež vyvolal nový obavy z prepojenia odvetvia. Rovnako ako finančné bremeno Celzia, tri spoločnosti Arrows Capital a ďalšie spoločnosti, ako napríklad Voyager Digital a Blockfi, boli vzájomne prepojené, bankrot FTX oživil obavy z ďalšej a väčšej infekcie.

„Tento priemysel sa skladá zo skupiny spoločností, ktoré konajú s žetónmi, investujú do produktov druhých, ponúkajú obchodné platformy na transakciu týchto výrobkov a udržiavajú produkty ostatných,“ hovorí Charley Cooper, generálny riaditeľ spoločnosti Blockchain Company R3. „Ak sa časť skladačky rozpadne, všetky sú dramaticky ovplyvnené.“

Boli vyjadrené aj obavy týkajúce sa bezpečného zaobchádzania s virtuálnymi aktívami, ktoré sú predmetom postupov podľa kapitoly 11.

„Nepodarilo sa získať potenciál pre hackerov pod kontrolou, ak dôjde k zmene prebudenia medzi vlastníkmi burzy cenných papierov a správcom platobnej neschopnosti,“ hovorí Darragh Connell, obchodný právnik v Maitland Chambers v Londýne s odbornými znalosťami v oblasti kryptom sporov.

Z krátkodobého hľadiska budú právni odborníci pravdepodobne úžitok z vlny lukratívneho bankrotu a reštrukturalizácie, pretože investície do virtuálnych aktív sa hľadajú v hodnote niekoľkých miliárd dolárov.

Ale omáčková vlak rady o -zameranom zákazníkovi v predtým prosperujúcom sektore sa už možno skončila.

Kolaps FTX mohol roky hádzať krypto, Gwen z Lopes & Gray naznačuje.

„No, pretože naša popredná avant -garde zlyhala na svojej vlastnej fronte z väčšej časti kvôli svojmu vlastnému podnikovému dohľadu.