Juridiskais konsultants iekļuva kriptogrāfijas pielikumā

FTX kriptovalūtu apmaiņas sabrukums pagājušajā mēnesī ir apdraudējis vēl vienu korporatīvo slaidu lavīnu jau karstā gadā digitālo aktīvu nozarei.

Sam Bankmana-Fried's Crypto Empire kritums noveda pie sagrauto blockfi krišanas, kad kriptogrāfijas aizdevums beidzot sekoja konkurentam Voyager Digital un Celsius tīklam bankrotā saskaņā ar 11. nodaļu.

Šī un citas spēcīgi pakļauto uzņēmumu - piemēram, ezeru bultiņu kapitāla neveiksmes gada sākumā - ir mainījušas advokātu, investīciju banku un citu profesionālu konsultantu lomu arēnā.

Vēl nesen daudzi bija iesaistīti pastāvīgās sadursmēs ar varas iestādēm par to, kā kriptonauda, ​​ja vispār, būtu jāregulē, jo uzplauka pieprasījums pēc virtuālām valūtām un citiem digitālajiem aktīviem. Tagad dažiem no šiem uzņēmumiem tiek pasūtīts kopā ar citiem bankrota un pārstrukturēšanas ekspertiem, lai ietaupītu atlikušo vērtību kreditoriem.

"Tas mazliet jūtas kā finanšu krīze 2008. gadā. Un tas lielākoties bija uzskaitīts uzņēmums ar visu veidu uzraudzību, un mums nebija ne mazākās nojausmas, cik tālu šī infekcija izplatījās," saka Kriss Brendlers, investīciju bankas Da Davidson vecākais analītiķis.

Dažiem vadošajiem advokātu birojiem pirms FTX sabrukuma tas jau bija aizņemts gads, jo viņi bija iesaistīti mēģinājumos atbalstīt citus kriptouzņēmumus, kas ir apstājušies.

Celsius tīkls tika pārtraukts jūnijā, tikai to aizstājot ar konkurentiem Kirkland & Ellis jūnijā pēc tam, kad birža pieprasīja maksātnespējas pieteikumu un mēneša laikā pieteicās kreditoru aizsardzībai. Kirklands un Elliss tika konsultēts arī, lai pirms pieteikšanās uz bankrota aizsardzību jūlija sākumā konsultētu kripto aizdevumu Voyager, un palīdzēja ietaupīt savu uzņēmumu ar finanšu injekciju no FTX.

Sullivan & Cromwell strādāja ar BlockFI - pagājušajā mēnesī bija iesniedzis pieteikumu 11. nodaļai - un palīdzēja viņam panākt novatorisku izlīgumu vairāk nekā 100 miljonu ASV dolāru apmērā ar SEC un valsts uzraudzības iestādēm šī gada sākumā, jo tai tika dots paredzēts uzraudzības iestādes apstiprinājums, lai tirgotu savus produktus, tiklīdz tas ir saskaņā ar konvenciju. Advokātu biroja advokāti tagad strādā FTX un ar to saistītajiem uzņēmumiem bankrota procesā, lai atgūtu līdzekļus. Pa to laiku Kirklands un Ellis atkal ir parādījies blakus Haynes un Boone, lai procedūrās rīkotos ar bloķēšanu saskaņā ar 11. nodaļu, jo tā mēģina saglabāt naudu no FTX uzņēmumiem savu kreditoru vārdā.

Danielam Gveenam, globālā advokātu biroja Ropes & Grey partnerim, FTX sabrukšanai būs ilgtermiņa ietekme uz kriptonauda ekosistēmu

"neveiksmīga FTX ir katastrofa kriptovalūtu kā galveno instrumentu ilgstošai pieņemšanai un izaugsmei," viņš saka.

FTX neveiksme ir katastrofa ilgstošai kriptovalūtu pieņemšanai un izaugsmei

Seko biržas sabrukumam ir ilgstoša lejupslīde, kurā kriptogrāfijas nozares tirgus kapitalizācija vairāk nekā 3 triljonus USD pagājušā gada vēršu tirgus virsotnē šogad ir samazinājusies līdz mazāk nekā USD 1 triljoniem.

Neskatoties uz problēmām kriptoņu tirgū, lielāko daļu 2022. gada, FTX savulaik bija kriptostabilitātes bastions, un Bankmana cepta tika slavēta par to, ka šī gada sākumā bija grūtībās nonākušais kriptogrāfijas uzņēmums, piemēram, BlockFI.

Joprojām nav skaidrs, ka zaudējumu apmērs, ko rada FTX sabrukums, ir neskaidrs, taču pirmie tiesas dokumenti norāda, ka neveiksmīgajai platformai varētu būt vairāk nekā 1 miljons kreditoru. Celsija bankrots ierosināja vairāk nekā 100 000 kreditorus, savukārt trīs bultiņu agrīnā reģistrācija sauca par "ievērojamu skaitu" kreditoru.

Šie skaitļi parāda, ka patērētāju aizsardzība, iespējams, kļūs par politiķu un uzraudzības iestāžu galveno problēmu, ja viņi reaģēs uz kriptogrāfijas maksātnespējas lietu vilni. "Pirmkārt, ir patērētāju aizsardzība - šāda veida gadījumi ietekmē patērētājus," piebilst Gvens.

Amy Harvey, Onier procesa partnere, saka, ka patērētāji joprojām ir pakļauti riskam, pārejot aktīvus, kas nav skaidri saprotami vai pārbaudīti. "Kripto uzņēmumu gadījumā šie aktīvi dažreiz ir pilnīgi necaurspīdīgi, jo trūkst nozares regulējuma," viņa saka, piebilstot, ka jaunajai FTX vadībai "ir pilnībā jāpārskata un jānoskaidro, kādi ir pārbaudītie konti, jo nekas netiek iesniegts".

FTX sabrukums ir izraisījis arī jaunas bažas par nozares savstarpējo saistību. Tāpat kā Celsija finansiālais slogs, trīs Arrows Capital un citi uzņēmumi, piemēram, Voyager Digital un BlockFI, bija savstarpēji saistīti, FTX bankrots ir atdzīvinājis bailes no turpmākas, lielākas infekcijas.

"Šī nozare sastāv no uzņēmumu grupas, kas rīkojas ar žetoniem, iegulda citu produktu produktos, piedāvā tirdzniecības platformas šo produktu darījumam un saglabā otra produktu," saka Charley Cooper, Blockchain Company R3 rīkotājdirektors. "Ja daļa mīklas sabrūk, tās visas ir dramatiski ietekmētas."

Tika izteiktas arī bažas par drošu virtuālo aktīvu apstrādi, kas ir procedūru temats saskaņā ar 11. nodaļu.

"Neizdevās iegūt kontrolētu hacks potenciālu, ja starp biržas īpašniekiem un maksātnespējas administratoru notiek nomodā," saka Darragh Connell, Maitland Chambers tirdzniecības advokāts Londonā, ar zināšanām kriptogrāfijas strīdos.

Īstermiņā juridiskie eksperti, visticamāk, gūs labumu no ienesīgas bankrota un pārstrukturēšanas vilnis, jo tiek meklēti ieguldījumi virtuālajos aktīvos vairāku miljardu dolāru vērtībā.

Bet, iespējams, jau ir beigušies padomu mērces vilciens par klientu, kas aizraujas iepriekš.

FTX sabrukums gadiem ilgi varēja izmest kriptogrāfiju, liecina Gvena no Ropes & Grey.

"Nu, jo mūsu vadošajam avant -garde neizdevās savā frontē lielākoties tās pašas korporatīvās uzraudzības dēļ.