Juriidiline nõunik asus krüpto manusesse

Eelmisel kuul FTX -i krüptovaluutavahetuse kokkuvarisemine on ähvardanud digitaalsete varade tööstuse jaoks juba kuumal aastal veel ühte korporatiivsete slaidide laviini.

Sam Bankman-Friedi krüptoimpeeriumi langus viis pekstud Blockfi languseni, kui krüptolaen järgnes lõpuks pankrotile konkurendi Voyager Digitali ja Celsiuse võrgustikule vastavalt 11. peatükile.

See ja muud tugevalt paljastatud ettevõtete ebaõnnestumised - näiteks Hedgegreen Arrows Capital aasta alguses - on muutnud areenil advokaatide, investeerimispankade ja muude kutseliste konsultantide rolle.

Kuni viimase ajani olid paljud seotud ametivõimudega pidevas kokkupõrkes selle üle, kuidas krüptot üldse reguleerida, kuna nõudlus virtuaalsete valuutade ja muude digitaalsete varade järele õitses. Nüüd on mõned neist ettevõtetest tellitud koos teiste pankroti- ja restruktureerimiseekspertidega, et säästa võlausaldajate järelejäänud väärtust.

"See tundub natuke nagu 2008. aasta finantskriisiga. Ja see oli enamasti noteeritud ettevõtted, kellel oli igat tüüpi järelevalve, ja meil polnud aimugi, kui kaugele see nakkus levis," ütleb investeerimispanga Da Davidsoni vanem analüütik Chris Brendler.

Mõne juhtiva advokaadibüroo jaoks oli juba enne FTX kokkuvarisemist hõivatud aasta, kuna nad olid seotud katsetega toetada teisi takerdunud krüptoettevõtteid.

Celsiuse võrk lõpetati juunis, see asendati ainult konkurentidega Kirkland & Ellis juunis pärast seda, kui börs taotles maksejõuetuse taotlust ja taotles võlausaldaja kaitset kuu jooksul. Samuti nõuti Kirklandi ja Ellisega, et nõustada pekstud krüptolaenu Voyagerit enne pankrotikaitse taotlemist juuli alguses ning aitasid oma ettevõtte päästa FTX -i rahalise süstimisega.

Sullivan & Cromwell tegid koostööd Blockfi -ga - viimane kuu oli esitanud 11. peatüki taotluse - ja aitas tal saavutada selle aasta alguses SEC -iga üle 100 miljoni dollari suuruse teerajaja kokkuleppe, kuna talle anti eeldatav heakskiit oma toodete turustamiseks nii kiiresti, kui see oli vastavusega. Advokaadibüroo advokaadid töötavad nüüd FTX -is ja sellega seotud ettevõtetes oma pankrotimenetluses raha taastamiseks. Vahepeal on Kirkland & Ellis ilmunud taas Haynesi ja Boone kõrval, et tegutseda Blockfi eest protseduurides 11. peatüki kohaselt, kuna ta üritab oma võlausaldajate nimel raha säilitada FTX -i ettevõtetelt.

Globaalse advokaadibüroo Ropes & Gray partneri Daniel Gweni jaoks on FTX kokkuvarisemisel pikaajaline mõju krüpto ökosüsteemile

"FTX ebaõnnestumine on katastroof krüptovaluutade pikaajaliseks aktsepteerimiseks ja kasvuks tavainstrumendina," ütleb ta.

FTX ebaõnnestumine on krüptovaluutade pikaajalise aktsepteerimise ja kasvu katastroof

börsi kokkuvarisemisele järgneb pikk langus, kus eelmise aasta pullituru tipptasemel krüptotööstuse turukapitalisatsioon on ka sel aastal langenud ka vähem kui 1 triljoni dollarini.

Vaatamata suurema osa aastast 2022 krüptomituru probleemidele, oli FTX kunagi krüptoostabiilsuse bastion ja pangamehe-praetud tõsiasja eest, et selle aasta alguses oli sellised raskused krüptoettevõtted nagu Blockfi.

FTX kokkuvarisemisest põhjustatud kahju ulatus on endiselt ebaselge, kuid esimesed kohtudokumendid näitavad, et ebaõnnestunud platvorm võib silmitsi seista rohkem kui miljoni võlausaldajaga. Celsiuse pankrot pakkus välja enam kui 100 000 võlausaldajat, samas kui kolme noole varased registreerimised nimetasid võlausaldajaid "märkimisväärseks arvuks".

Need arvud näitavad, et tarbijate kaitsest saab tõenäoliselt poliitikute ja järelevalvevõimude peamine mure, kui nad reageerivad krüpto maksejõuetuse juhtumite lainele. "Esiteks on tarbijakaitse - seda tüüpi juhtumid mõjutavad tarbijaid," lisab Gwen.

ONIERi protsessipartner

Amy Harvey ütleb, et tarbijatel on endiselt riski, kui varade korrigeerimisel, mida pole selgelt mõistetud ega kontrollitud. "Krüptoettevõtete puhul on need varad tööstuse reguleerimise puudumise tõttu mõnikord täiesti läbipaistmatud," ütleb ta ja lisab, et FTX uus juhtkond "peab täielikult üle vaatama ja välja selgitama, mis testitud kontod on, kuna midagi ei esitata".

FTX kokkuvarisemine on käivitanud ka uue mure tööstuse põimimisele. Nii nagu Celsiuse, kolme noolekapitali ja muude ettevõtete nagu Voyager Digitali ja Blockfi rahaline koormus olid läbi põimunud, on FTX pankrot taaselustanud hirmu edasise ja suurema nakkuse ees.

"See tööstusharu koosneb ettevõtete rühmast, kes tegutsevad žetoonidega, investeerivad teise toodetesse, pakuvad nende toodete tehingutele kauplemisplatvorme ja hoiavad teise tooteid," ütleb Blockchain Company R3 tegevdirektor Charley Cooper. "Kui osa mõistatusest laguneb, mõjutab neid kõiki dramaatiliselt."

Samuti väljendati muret virtuaalsete varade ohutu käitlemise pärast, mis on protseduuride objektiks vastavalt 11. peatükile.

"Kui börsi omanike ja maksejõuetuse administraatori vahel on ärkvel muutunud häkkimisvõimalusi, ei õnnestunud see kontrollida," ütleb Londoni Maitlandi kodade kaubandusjurist Darragh Connell, kellel on krüpto vaidluste ekspertiis.

Lühiajaliselt saavad juriidilised eksperdid tõenäoliselt kasu tulusa pankroti ja ümberkorraldamise lainest, kuna investeeringuid virtuaalsesse vara taotletakse mitu miljardit dollarit.

Kuid varem õitseva sektori armastuskliendi nõuannete kastmerong võis juba lõppeda.

FTX -i kokkuvarisemine oleks võinud aastaid krüpto visata, soovitab Gwen From Ropes & Grey.

"Noh, kuna meie juhtiv avangard ebaõnnestus oma rindel, enamasti oma ettevõtte järelevalve tõttu.

Allikas: Financial Times