Fondurile de acoperire cuantice beneficiază de agitația criptomonedelor

Un grup mic de fonduri speculative beneficiază de turbulența de pe piață pentru activele digitale care au șters deja miliarde de dolari din valoarea totală a criptomonedelor.

Unele fonduri controlate de computer - algoritmii folosesc pentru a încerca să prezice și să acționeze mișcările prețurilor pe cripto și pe alte piețe - au obținut profituri din declinul rapid al activelor precum Bitcoin și Luna, deși mulți alți investitori suferă pierderi enorme.

Unul dintre investitorii care beneficiază de astfel de pariuri este fostul dealer al Lehman Brothers și Morgan Stanley, Jay Janer, partenerul fondator al KPTL Arbitrage Management pe Insulele Quay.

Fondul său Appia, care se bazează pe creșterea și scăderea prețurilor futures cripto, ca parte a strategiei sale, a beneficiat de prăbușirea de 40 de miliarde de dolari a Cryptocurrency Luna luna trecută. Vehiculul a plasat rapid poziții scurte pe scăderea prețurilor pentru a beneficia de scăderea rapidă a jetoanelor cripto. Luna s -a prăbușit de la peste 80 de dolari la aproape zero în câteva zile.

"Am făcut bani buni cu Luna", a spus Janer. "Modelul a urmat ceea ce s -a întâmplat pe piață. A început să se crape și modelul a intrat."

Janer estimează că fondul său a prins aproximativ două treimi din declinul premiului Luna. De asemenea, a pariat împotriva Bitcoin, cea mai mare criptocurrency și alte jetoane înainte de a trece pariurile scurte la monede mai mici.

"Este minunat să ai o piață atât de puternică", a adăugat el. "Nu știu nicio altă piață care se mișcă atât de mult."

fondul său a crescut cu aproximativ 20 la sută în acest an, în timp ce fondurile speculative au pierdut în medie 2,9 la sută în primele cinci luni ale acestui an. Atitlan Asset Management, cu sediul în Londra, a beneficiat, de asemenea, o mică poziție scurtă în Luna-Futuri după algoritmii săi în căutarea modelelor de piață comercializate.

Pentru mulți investitori criptori, anul acesta a fost extrem de dureros. Bitcoin și -a pierdut 70 la sută din valoarea sa de la maximul său ridicat în noiembrie anul trecut, iar capitalizarea generală de piață a criptomonedelor a murit de la aproximativ 3,2 trilioane de dolari la mai puțin de 1 trilion de dolari.

Capitalul Three Arrows, cu sediul în Singapore, este unul dintre fondurile speculative de top care suferă de astfel de scăderi - începutul acestei luni nu s -a întâlnit după ce pariurile sale s -au supărat pe monedele digitale.

Dar scăderea prețurilor au multe fonduri de acoperire cantitativă care nu știu dacă cursurile cresc sau scad, oferă o opțiune de comerț lucrativ, atât timp cât există o tendință clară într -o direcție.

Multe fonduri de acoperire cantitativă mari s -au diversificat pe piețele de nișă, cum ar fi futures cripto în ultimii ani, pentru a evita poziționarea supraaglomerată pe piețele tradiționale și pentru a îmbunătăți randamentul.

Systematica Investments de la Leda Braga este unul dintre cei care au câștigat bani cu vânzarea de bitcoin și eter, cum ar fi o persoană familiarizată cu pozițiile lor. Fondul său de 6,7 miliarde de piețe alternative în dolari americani a crescut cu 15,9 la sută în acest an. Systematica a refuzat să comenteze.

și, de asemenea, fondul de acoperire cu fonduri de acoperire cu sediul la Londra. Fondatorul său, Doug Greenig, fostul ofițer de risc al unității AHL al grupului bărbatului, a revizuit fondul în 2017 pentru a se concentra pe mai multe piețe ezoterice, cum ar fi cripto, transport maritim și sâmburi de arahide chinezești în loc de sectoare mainstream.

"Pozițiile noastre scurte de cripto au fost recent piețe puternice pentru noi", a spus Greenig, ale cărui fonduri au crescut cu aproximativ 15 la sută în acest an. "A existat o tendință descendentă foarte clară de luni de zile."

laurence.fletcher@ft.com