Os fundos de hedge quant se beneficiam da turbulência da criptomoeda
Os fundos de hedge quant se beneficiam da turbulência da criptomoeda
Um pequeno grupo de fundos de hedge se beneficia da turbulência no mercado de ativos digitais que já limparam trilhões de dólares do valor total das criptomoedas.
Alguns fundos controlados por computador - os algoritmos usam para tentar prever e agir movimentos de preços em criptografia e outros mercados - obtiveram lucros com o rápido declínio de ativos como Bitcoin e Luna, embora muitos outros investidores sofram enormes perdas.
Um dos investidores que se beneficia de tais apostas é o ex -revendedor dos irmãos Lehman e Morgan Stanley, Jay Janer, parceiro fundador da KPTL Arbitrage Management nas Ilhas Quay.
Seu Fundo Appia, que se baseia no aumento e na queda dos preços dos futuros de criptografia como parte de sua estratégia, se beneficiou do colapso de 40 bilhões de dólares da criptomoeda Luna no mês passado. O veículo rapidamente colocou as posições curtas na queda dos preços-para se beneficiar do rápido declínio nos tokens de criptografia. Luna caiu de mais de US $ 80 para quase zero dentro de alguns dias.
"Ganhamos um bom dinheiro com Luna", disse Janer. "O modelo seguiu o que aconteceu no mercado. Começou a quebrar e o modelo entrou".
Janer estima que seu fundo pegou cerca de dois terços do declínio no prêmio Luna. Ele também apostou contra o Bitcoin, a maior criptomoeda e outro-trimestre antes de mudar suas apostas curtas para moedas menores. "É maravilhoso ter um mercado tão forte", acrescentou. "Não conheço nenhum outro mercado que se mova tanto".Seu fundo aumentou cerca de 20 % este ano, enquanto os fundos de hedge perderam uma média de 2,9 % nos primeiros cinco meses deste ano. O gerente de ativos de Londres, Atitlan Asset Management, também beneficiou uma pequena posição curta no Futures de Luna, depois que seus algoritmos que procuram padrões de mercado negociáveis.
Para muitos investidores de criptografia, este ano foi extremamente doloroso. O Bitcoin perdeu 70 % de seu valor desde o seu tempo em tempo passado e a capitalização de mercado geral de criptomoedas morreu de cerca de US $ 3,2 trilhões para menos de US $ 1 trilhão.
O capital das três Arrows, com sede em Cingapura, é um dos fundos de hedge da classe superior que sofreram com tais declínios - o início deste mês não atendeu depois que suas apostas ficaram zangadas com as moedas digitais.
Mas o preço dos preços tem muitos fundos quantitativos de hedge que não sabem se os cursos aumentam ou diminuem, oferecem uma opção de comércio lucrativa, desde que haja uma tendência clara em uma direção.
Muitos grandes fundos quantitativos de hedge diversificaram -se em mercados de nicho, como futuros de criptografia nos últimos anos, a fim de evitar o posicionamento superlotado nos mercados tradicionais e melhorar os retornos.
Systematica Investments da Leda Braga é um daqueles que ganharam dinheiro com a venda de bitcoin e éter, como uma pessoa familiarizada com suas posições. Seus 6,7 bilhões de mercados alternativos em dólares americanos aumentaram 15,9 % este ano. Systematica se recusou a comentar.
e também o Fund Florin Court, com sede em Londres. Seu fundador Doug Greenig, ex -diretor de risco da Unidade AHL do Grupo Man, revisou o fundo em 2017 para se concentrar em mercados mais esotéricos, como criptografia, remessa e grãos de amendoim chineses, em vez de nos setores convencionais.
"Nossas posições curtas de criptografia foram recentemente fortes mercados para nós", disse Greenig, cujos fundos aumentaram cerca de 15 % este ano. "Houve uma tendência descendente muito clara há meses".laurence.fletcher@ft.com
Fonte: Financial Times