Fundusze hedgingowe ilościowe korzystają z zamieszania kryptowalut

Niewielka grupa funduszy hedgingowych korzysta z turbulencji na rynku aktywów cyfrowych, które już wytarły biliony dolarów z całkowitej wartości kryptowalut.

Niektóre fundusze kontrolowane komputerowo - algorytmy użyte do próby przewidywania i działania cen cen na kryptografii i innych rynkach - osiągnęły zyski z szybkiego spadku aktywów, takich jak Bitcoin i Luna, chociaż wielu innych inwestorów ponosi ogromne straty.

Jeden z inwestorów, którzy korzystają z takich zakładów, jest były dealer Lehman Brothers i Morgan Stanley, Jay Janer, partner założyciel KPTL Arbitrage Management na Wyspach Quay.

Jego fundusz Appia, który opiera się na rosnących i spadających cenach futures kryptowalutowych w ramach jego strategii, skorzystał z 40 miliardów dolarów upadku Luny Kryptowaluty w zeszłym miesiącu. Pojazd szybko umieścił krótkie pozycje na spadających cenach, ponieważ skorzystaj z szybkiego spadku tokenów kryptograficznych. Luna rozbiła się z ponad 80 USD do prawie zera w ciągu kilku dni.

„Zarabialiśmy dobre pieniądze z Luną” - powiedziała Janer. „Model podążył za tym, co wydarzyło się na rynku. Zaczęło pękać, a model się wszedł”.

Janer szacuje, że jego fundusz złapał około dwóch trzecich spadku nagrody Luna. Założył się również przeciwko Bitcoinowi, największej kryptowalutowej i innej eterze tokenu, zanim zmienił swoje krótkie zakłady na mniejsze monety.

„Wspaniale jest mieć tak silny rynek” - dodał. „Nie znam żadnego innego rynku, który tak bardzo się porusza”.

Jego fundusz wzrósł o około 20 procent w tym roku, podczas gdy fundusze hedgingowe straciły średnio 2,9 procent w ciągu pierwszych pięciu miesięcy tego roku. Atitlan Asset Management Atitlan Manager z siedzibą w Londynie również skorzystał na niewielkiej krótkiej pozycji w Luna-Futures po tym, jak jego algorytmy szukające handlowalnych wzorców rynku.

Dla wielu inwestorów kryptograficznych w tym roku był niezwykle bolesny. Bitcoin stracił 70 procent swojej wartości od czasu swojego najwyższego poziomu czasu w listopadzie ubiegłego roku, a ogólna kapitalizacja rynkowa kryptowalut zmarła z około 3,2 bln USD do mniej niż 1 biliona dolarów.

Capital Three Arrows, z siedzibą w Singapurze, jest jednym z najlepszych funduszy hedgingowych, które ucierpiały z powodu takich spadków - na początku tego miesiąca nie spotkał się po tym, jak jego zakłady się złościły na waluty cyfrowe.

Ale spadki cen mają wiele ilościowych funduszy hedgingowych, które nie wiedzą, czy kursy rosną, czy upadają, oferują lukratywną opcję handlu, o ile istnieje wyraźny trend w danym kierunku.

Wiele dużych ilościowych funduszy hedgingowych zdywersyfikowało na rynkach niszowych, takich jak kryptograficzne futures w ostatnich latach, aby uniknąć przepełnionego pozycjonowania na tradycyjnych rynkach i poprawić zwrot.

Systematica Investments z Leda Braga jest jednym z tych, którzy zarobili pieniądze za sprzedaż Bitcoin i Eter, takich jak osoba zaznajomiona z ich pozycjami. Fundusz rynków alternatywnych o wartości 6,7 miliarda dolarów amerykańskich wzrósł o 15,9 procent w tym roku. Systematica odmówił komentarza.

, a także fundusz hedgingowy florin sąd z siedzibą w Londynie. Jego założyciel Doug Greenig, były dyrektor ds. Ryzyka jednostki AHL Man Group, zrewidował fundusz w 2017 r., Aby skoncentrować się na bardziej ezoterycznych rynkach, takich jak krypto, wysyłka i chińskie jądra orzechowe zamiast w sektorach głównego nurtu.

„Nasze krótkie pozycje kryptograficzne były dla nas ostatnio silnymi rynkami” - powiedział Greenig, którego fundusze wzrosły o około 15 procent w tym roku. „Od miesięcy istniał bardzo wyraźny trend spadkowy”.

laurence.fletcher@ft.com

Źródło: Financial Times