Kvantu riska ieguldījumu fondi gūst labumu no kriptovalūtas satricinājuma

Neliela riska ieguldījumu fondu grupa gūst labumu no digitālo aktīvu tirgū, kas jau ir iznīcinājuši triljonus dolāru no kriptovalūtu kopējās vērtības.

Daži datoru kontrolēti fondi - algoritmi izmanto, lai mēģinātu paredzēt un rīkoties cenu kustības kriptonauda un citos tirgos - ir guvuši peļņu no straujā aktīvu, piemēram, Bitcoin un Luna, samazināšanās, lai gan daudzi citi investori cieš no milzīgiem zaudējumiem.

Viens no ieguldītājiem, kurš gūst labumu no šādām likmēm, ir bijušais Lehman Brothers un Morgan Stanley tirgotājs, Džejs Janers, KPTL arbitrāžas pārvaldības dibinātājs Quay salās.

Viņa Appia fonds, kas balstās uz kriptoņu cenām pieaugošo un kritumu, kā daļu no viņa stratēģijas, guva labumu no 40 miljardu dolāru sabrukuma kriptovalūtas luna pagājušajā mēnesī. Transportlīdzeklis ātri novietoja īsas pozīcijas, lai kritotos cenas, lai gūtu labumu no ātras kriptogrāfijas žetonu krituma. Luna dažu dienu laikā avarēja no vairāk nekā 80 USD līdz gandrīz nullei.

"Mēs nopelnījām labu naudu ar Lunu," sacīja Janers. "Modelis sekoja tam, kas notika tirgū. Tas sāka plaisāt, un modelis iekļuva."

Janers lēš, ka viņa fonds ir noķēris apmēram divas trešdaļas no Luna balvas samazināšanās. Tas bija arī likmes pret Bitcoin, lielāko kriptovalūtu un citu marķieri-ēteri, pirms tās īsās likmes pārslēdza uz mazākām monētām.

"Ir brīnišķīgi, ka ir tik spēcīga tirgus," viņš piebilda. "Es nezinu nevienu citu tirgu, kas tik daudz pārvietojas."

Viņa fonds šogad pieauga par aptuveni 20 procentiem, savukārt riska ieguldījumu fondi šā gada pirmajos piecos mēnešos ir zaudējuši vidēji 2,9 procentus. Londonā bāzētais aktīvu pārvaldnieks Atitlan Asset Management ieguva arī nelielu īsu pozīciju Luna-Futures pēc tam, kad viņa algoritmi meklēja tirgojamus tirgus modeļus.

Daudziem kripto investoriem šis gads bija ārkārtīgi sāpīgs. Bitcoin ir zaudējis 70 procentus no savas vērtības kopš visa laika augstākā līmeņa pagājušā gada novembrī, un kopējā kriptovalūtu tirgus kapitalizācija nomira no aptuveni 3,2 triljoniem USD līdz mazāk nekā USD 1 triljoniem.

Trīs Arrows Capital, kas atrodas Singapūrā, ir viens no augstākās klases riska ieguldījumu fondiem, kas cieta no šādiem samazinājumiem - šī mēneša sākums nesanāca pēc tam, kad viņa likmes nav sadusmojušās uz digitālajām valūtām.

Bet cenu samazināšanai ir daudz kvantitatīvu riska ieguldījumu fondu, kas nezina, vai kursi pieaug vai kritās, piedāvā ienesīgu tirdzniecības iespēju, ja vien virzienā ir skaidra tendence.

Daudzi lieli kvantitatīvi riska ieguldījumu fondi pēdējos gados ir dažādojušies nišas tirgos, piemēram, kriptoņu nākotnē, lai izvairītos no pārpildītas pozicionēšanas tradicionālajos tirgos un uzlabotu atdevi.

Sistematica investīcijas no Leda Braga ir viena no tām, kas ir nopelnījušas naudu ar Bitcoin un ētera pārdošanu, piemēram, personu, kas pazīstama ar viņu pozīcijām. Tā 6,7 miljardi ASV dolāru alternatīvu tirgu fonds šogad pieauga par 15,9 procentiem. Systematica atteicās komentēt.

Un arī riska ieguldījumu fonds Florina tiesa, kas atrodas Londonā. Viņa dibinātājs Dougs Grīnigs, bijušais vīriešu grupas AHL vienības galvenais riska virsnieks, 2017. gadā pārskatīja fondu, lai koncentrētos uz vairāk ezotēriskiem tirgiem, piemēram, kriptonauda, ​​kuģniecības un ķīniešu zemesriekstu kodoliem, nevis uz vispārpieņemtajiem sektoriem.

"Mūsu īsās kriptogrāfijas pozīcijas nesen mums ir bijušas spēcīgas tirgus," sacīja Grīnigs, kura līdzekļi šogad ir palielinājušies par aptuveni 15 procentiem. "Vairākus mēnešus ir bijusi ļoti skaidra lejupejoša tendence."

laurence.fletcher@ft.com