Kvantni hedge fondovi imaju koristi od kriptovaluta

Mala skupina hedge fondova ima koristi od turbulencije na tržištu za digitalnu imovinu koja je već obrisao trilijune dolara od ukupne vrijednosti kripto valuta.

Neki računalo kontrolirani fondovi - algoritmi koriste kako bi pokušali predvidjeti i djelovati kretanje cijena na kripto i drugim tržištima - ostvarili su profit od brzog pada imovine kao što su Bitcoin i Luna, iako mnogi drugi ulagači trpe ogromne gubitke.

Jedan od ulagača koji imaju koristi od takvih oklada je bivši trgovac braće Lehman i Morgan Stanley, Jay Janer, osnivač KPTL Arbitrage Management na Quay Islands.

Njegov APPIA fond, koji se oslanja na rastuće i pad cijena kripto budućnosti kao dio njegove strategije, imao je koristi od kolapsa od 40 milijardi dolara prošlog mjeseca kripto-valute. Vozilo je brzo postavilo kratke pozicije na pad cijena do koristi od brzog pada kripto tokena. Luna se srušila s više od 80 do gotovo nule u roku od nekoliko dana.

"Dobro smo zaradili s Lunom", rekao je Janer. "Model je slijedio ono što se dogodilo na tržištu. Počeo je puknuti i model je ušao."

Janer procjenjuje da je njegov fond uhvatio oko dvije trećine pad nagrade Luna. Također se kladio protiv Bitcoina, najveće kripto valute i drugog token-etera prije nego što je prebacio svoje kratke oklade na manje kovanice.

"Divno je imati tako snažno tržište", dodao je. "Ne znam nijedno drugo tržište koje se toliko kreće."

Njegov je fond ove godine porastao za oko 20 posto, dok su hedge fondovi u prvih pet mjeseci ove godine izgubili prosječno 2,9 posto. Voditelj imovine sa sjedištem u Londonu Atitlan Asset Management također je imao koristi od malog kratka pozicija u Luna-Futuresu nakon što su njegovi algoritmi tražili obrasce tržišta.

Za mnoge kripto ulagače ove je godine bila izuzetno bolna. Bitcoin je izgubio 70 posto svoje vrijednosti od svog maksimuma sve više u studenom, a cjelokupna tržišna kapitalizacija kripto valuta umrla je od oko 3,2 bilijuna dolara do manje od 1 bilijuna dolara.

Kapital Three Arrow, sa sjedištem u Singapuru, jedan je od vrhunskih hedge fondova koji su patili od takvih padova - početkom ovog mjeseca nije se susreo nakon što su se njegove oklade naljutile na digitalne valute.

ali pad cijena ima mnogo kvantitativnih hedge fondova koji ne znaju da li tečajevi rastu ili padaju, nude unosnu trgovinsku opciju sve dok postoji jasan trend u smjeru.

Mnogi veliki kvantitativni hedge fondovi posljednjih su godina raznoliki na nišnim tržištima, kao što su Crypto Futures, kako bi se izbjeglo prenapučeno pozicioniranje na tradicionalnim tržištima i poboljšali povrat.

Systematicata ulaganja od Leda Braga jedna je od onih koji su zaradili novac prodajom Bitcoina i Etera, poput osobe upoznatih s njihovim pozicijama. Njegov 6,7 milijardi fonda za alternativna tržišta američkih dolara porastao je za 15,9 posto ove godine. Systematica je odbila komentirati.

A također i Sud za hedge fond sa sjedištem u Londonu. Njegov osnivač Doug Greeneg, bivši glavni direktor za rizik od jedinice AHL -a iz grupe Man, revidirao je fond 2017. godine kako bi se usredotočio na više ezoterijskih tržišta, poput kriptovaluta, brodarstva i kineskih jezgara kikirikija, umjesto na glavnim sektorima.

"Naše kratke kripto pozicije za nas su nedavno bila snažna tržišta", rekao je Greeneg, čija su sredstva ove godine porasle za oko 15 posto. "Već mjesecima postoji vrlo jasan trend prema dolje."

laurence.fletcher@ft.com

Izvor: Financial Times