Kvantriski fondid saavad kasu krüptovaluutast.

Väikesele riskifondide rühmale saab kasu digitaalsete varade turul olevast turbulentsist, mis on juba krüptovaluutade koguväärtusest triljoneid dollareid pühkinud.

Mõned arvutipõhised rahalised vahendid - algoritmid kasutavad krüpto- ja muudel turgudel hinnaliikumist ennustama ja tegutsema - on teeninud kasumit selliste varade nagu Bitcoin ja Luna kiirest langusest, ehkki paljud teised investorid kannatavad tohutu kahju.

Üks investoritest, kes sellistest panustest saavad kasu, on Lehman Brothersi endine edasimüüja ja Morgan Stanley, Jay Janer, KPTL -i arbitraažihalduse asutajapartner kai saartel.

Tema Appia fond, mis tugineb tema strateegia osana krüptofutuuride tõusule ja langemisele, sai kasu eelmisel kuul krüptovaluuta Luna 40-miljardilisest kokkuvarisemisest. Sõiduk asetas kiiresti lühikese positsioonide languse, et saada kasu krüptomärkide kiirest langusest. Luna kukkus mõne päeva jooksul enam kui 80 dollarilt peaaegu nullini.

"Me teenisime Lunaga palju raha," ütles Janer. "Mudel järgis turul toimunut. See hakkas pragunema ja mudel sai sisse."

Janeri hinnangul on tema fond tabanud umbes kaks kolmandikku Luna preemia langusest. Samuti oli see panustanud suurima krüptovaluuta Bitcoini ja muu sümboli-eemaldamise vastu, enne kui vahetas oma lühikesed panused väiksematele müntidele.

"On imeline, kui teil on nii tugev turg," lisas ta. "Ma ei tea ühtegi teist turgu, mis nii palju liiguks."

Tema fond tõusis sel aastal umbes 20 protsenti, riskifondid on selle aasta esimese viie kuu jooksul kaotanud keskmiselt 2,9 protsenti. Londonis asuv varahaldur Aitlan Asset Management sai Luna-futures väikesele lühikese positsioonile ka pärast seda, kui tema algoritmid otsivad kaubeldavaid turumustreid.

Paljude krüptoinvestorite jaoks oli see aasta äärmiselt valus. Bitcoin on kaotanud 70 protsenti oma väärtusest alates oma kõigi aegade kõrgeimast novembrist ja krüptovaluutade üldine turukapitalisatsioon suri umbes 3,2 triljonilt kuni vähem kui 1 triljoni dollarini.

Singapuris asuv Three Arrows Capital on üks tippklassi riskifondidest, mis sellise languse tõttu kannatas - selle kuu alguses ei toimunud pärast seda, kui tema panused on digitaalsete valuutade peale vihaseks saanud.

Kuid hinna langusel on palju kvantitatiivseid riskifondid, mis ei tea, kas kursused tõusevad või langevad, pakuvad tulusat kaubavahetust, kui suunas on selge suundumus.

Paljud suured kvantitatiivsed riskifondid on viimastel aastatel nišiturgudel, näiteks krüptofutuuridel mitmekesistunud, et vältida ülerahvastatud positsioneerimist traditsioonilistel turgudel ja parandada tootlust.

Systetica investeeringud Leda Bragast on üks neist, kes on teeninud raha Bitcoini ja eetri müügiga, näiteks nende positsioonidega tuttav inimene. Selle 6,7 miljardit USA dollari alternatiivsete turgude fond tõusis sel aastal 15,9 protsenti. Systetica keeldus kommenteerimast.

ja ka Londonis asuv riskifond Florin Court. Tema asutaja Doug Greenig, Man Groupi AHL -i üksuse endine riskijuht, muutis fondi 2017. aastal, et keskenduda esoteerilisematele turgudele, nagu krüpto, laevandus ja Hiina maapähkli tuumad, selle asemel, et peavoolu sektorid.

"Meie lühikesed krüptopositsioonid on hiljuti olnud meie jaoks tugevad turud," ütles Greenig, kelle raha on sel aastal tõusnud umbes 15 protsenti. "Kuude kaupa on olnud väga selge langustrend."

laurence.fletcher@ft.com

Allikas: Financial Times