Квантовите хедж фондове се възползват от криптовалута

Малка група от хедж фондове се възползва от турбулентността на пазара на цифрови активи, които вече са изтрили трилиони долари от общата стойност на криптовалутите.

Някои компютърни контролирани фондове - алгоритмите използват, за да се опитат да прогнозират и действат движенията на цените на криптовалутите и други пазари - са спечелили печалби от бързия спад на активите като биткойн и Луна, въпреки че много други инвеститори търпят огромни загуби.

Един от инвеститорите, които се възползват от подобни залози, е бившият дилър на Lehman Brothers и Morgan Stanley, Jay Janer, основателят на KPTL Arbitrage Management на кей на островите.

Неговият фонд APPIA, който разчита на нарастващите и падащи криптовалути като част от стратегията си, се възползва от 40-милиардния срив на криптовалутата Луна миналия месец. Автомобилът бързо постави кратки позиции за намаляване на цените, за да се възползва от бързия спад на крипто маркерите. Луна се разби от повече от 80 долара до почти нула в рамките на няколко дни.

"Направихме добри пари с Луна", каза Джанер. "Моделът последва случилото се на пазара. Той започна да се напуква и моделът влезе."

Джанер изчислява, че фондът му е хванал около две трети от спада на наградата Луна. Той също беше заложил срещу биткойн, най-голямата криптовалута и други маркери-етер, преди да прехвърли кратките си залози на по-малки монети.

"Прекрасно е да имаш пазар, който да е толкова силен", добави той. "Не познавам друг пазар, който се движи толкова много."

Фондът му нарасна с около 20 процента през тази година, докато хедж фондовете са загубили средно 2,9 процента през първите пет месеца на тази година. Базираният в Лондон мениджър на активи Atitlan Asset Management също се възползва от малка кратка позиция в Luna-Futures, след като алгоритмите му търсят търговски пазарни модели.

За много криптовалути тази година беше изключително болезнена. Биткойн е загубил 70 процента от стойността си от най -високия си път през миналия ноември и общата пазарна капитализация на криптовалутите загина от около 3,2 трилиона долара до по -малко от 1 трилион долара.

Капиталът Three Arrow, базиран в Сингапур, е един от най -високите хедж фондове, страдащи от подобни спадове - началото на този месец не се срещна, след като залозите му се ядосаха на цифровите валути.

Но спадът на цената има много количествени хедж фондове, които не знаят дали курсовете нарастват или падат, предлагат доходоносна търговска опция, стига да има ясна тенденция в посока.

Много големи количествени хедж фондове се диверсифицираха на нишовите пазари като криптовалути през последните години, за да се избегне пренаселеното позициониране на традиционните пазари и да се подобри възвръщаемостта.

Systematica Investments от Leda Braga е един от онези, които са спечелили пари с продажбата на биткойн и етер, като човек, запознат с техните позиции. Нейният 6,7 милиарда фонд за алтернативни пазари в щатски долари нарасна с 15,9 процента тази година. Systematica отказа да коментира.

а също и на хедж фонда Florin Court със седалище в Лондон. Неговият основател Дъг Гриниг, бивш главен рисков директор на AHL Unit of the Man Group, преразгледа фонда през 2017 г., за да се концентрира върху повече езотерични пазари като криптовалута, корабоплаване и китайски фъстъчени ядки, вместо върху основните сектори.

"Нашите кратки крипто позиции наскоро бяха силни пазари за нас", каза Гриниг, чиито средства са се увеличили с около 15 процента тази година. "От месеци се наблюдава много ясна тенденция."

laurence.fletcher@ft.com