Nova nadgradnja Flashbots bi lahko po združitvi revolucionirala kripto trge

Težko je najti tradicionalno vzporedno s financami za bliskovne bote. In to je zato, ker predstavljate radikalen odmik od finančne kulture in prakse na Wall Streetu. Niso vodilni žvižgači in niso trgovci z visoko frekvenco (HFT).

Ta lov na mačke in mišje je bil manipuliran za temno tančico tehnoloških inovacij-kjer je bila visokofrekvenčna trgovina vedno dva koraka pred žvižgačem in regulativnim organom.

Ustvarjalci bliskovnih botov so videli podoben vzorec pri tem, kako so trgovci izkoristili največjo vrednost, ki jo je mogoče izvleči (MEV). Toda namesto da bi poklicali posamezne igralce, so prižgali luč. It will not necessarily stop the front running ' Kot rezultat nadgradnjih mev-boost, figura, vodilni institucionalni ponudnik zastopanja , bodo nagrade potrjevanja do 50%. Sedli smo s Figom, da smo izvedeli več o tej premiki paradigme. Toda preden razložimo, kako deluje ta nov model, moramo razumeti, kje stara ni uspela.

Stara paradigma: kultura tajnosti

Robert Ellison, vodja trženja na Figu, je od leta 2009 izvedel sprednjo stran na Wall Streetu kot vzporedni primer za nekatere današnje prakse. Natančen pregled boja med temi voditelji in njihovimi žvižgači kaže, zakaj in kako je bila tradicionalna paradigma napačna.

Leta 2009 je Richard Gates družbe HFT pionirala WSJ in leta 2010 uradno pritekla na SEC. Takrat so podjetja postavila strežnike skupaj z borzami in uporabila strateško nameščene optične kable iz omrežja Sread za najhitrejše delo. Ta konkurenčna prednost je trgovcem dala priložnost za manipulacijo s trga v velikem obsegu. Čeprav je bila ta praksa uporabljena le v 2 % podjetij, je zaslužila 73 % obsega zalog.

Leta 2010 je Gates povedal SEC, da je bil žrtev te prakse. Trdil je, da Credit Suisse, upravljavec temnega bazena, imenovanega Crossfinder, namerno daje prodajalcem HFT nepoštene prednosti pred trgovci na drobno, kot je on. V svoji pritožbi je napovedal govorice, da bo Credit Suisse tržil svoj bazen tem trgovcem, tako da je rekel: "V hlevu imamo ovce. Morajo jih le priti in jih zakol."

Leta 2015 je Gates zahteval nagrado za žvižgače, ki bi mu podelila med 10 % in 30 % primerjave SEC s kreditno Suisse. In pozneje letos se je kreditna Suisse dogovorila, da bo plačala 84,3 milijona dolarjev glob.

Toda v tem trenutku so bili trgovci z visoko frekvenco in borze preneseni v nove strategije. For example the pjm-ffer-manipulacija ".

Ta primer kaže, da so spodbude za žvižgače SEC preveč dovzetne za izkoriščanje in njegovo birokracijo za smiselne spremembe. Sistem za pridobivanje največje vrednosti (MEV) iz transakcij Ethereum izpostavlja mrežo zelo podobnih vrst sprednjih delovnih operacij in kako trgovci na Wall Streetu nenehno razvijajo nove taktike. Toda kot boste videli, Flashbots ponuja rešitev, ki filozofsko nasprotuje stari paradigmi.

pionir MEV je razložil

according to Ethereum.org " maximum value (mev) relates to the maximum value that refers from block production beyond the standard blockage and the gas fees can be extracted by enclosing, excluding, excluding and changing the order of transakcije v enem bloku. ”

Tretji, tako imenovani iskalci MEV, so razvili algoritme, ki iščejo možnosti MEV v transakcijskem bazenu. Rudar, ki izbere svoje možnosti, nato delijo del dobička v zameno. Onkraj so razvili lastne algoritme, ki sistematično uporabljajo podatke v knjigah in spominskih mestih za javno vrsto.

Druge trgovanja na decentralizirani borzi (DEX) pred tem, kako Z Uniswap voditelju daje prednost. V primeru tako imenovane sendvičeve trgovine sprednji tekač sprva izračuna nastalo cenovno kampanjo poslov v čakalni vrsti za določitev dobičkonosnosti, trgovina z višjo pristojbino za plin pa se lahko skoči naprej in prodaja takoj po obdelavi prejšnje trgovine. Zmaga dosežete le, če je gibanje cen večje od pristojbine za plin, ki ste jo plačali za skok naprej.

Splošni prednji teka je še en priljubljen pristop. Išče donosne transakcije/poslov v mempoolu, jih kopira in poveča pristojbino za plin, da se vrti. V nasprotju s sendvič trgovanji je ta pristop iz Mev ugodnosti namesto gibanja cen na DEX.

Toda te taktike niso predvidljive ali dosledne.

"" Obstajali so različni načini za reševanje Ethereuma. Tipični uporabniki bodo morda želeli samo predvajati ETH. Ljudje, ki sodelujejo v MEV, raje pokažejo reakcijo na to, kar se dogaja v omrežju. Je iterativni in refleksivni. Opazujejo izjemen transakcijski bazen in opazujejo, kaj počnejo drugi, "je dejal Clayton Menzel, vodja protokolov in priložnosti.

Kaj so bliskovne bote? Nova paradigma

Flashbots je raziskovalna in razvojna organizacija, katere cilj je zmanjšati negativne učinke MEV.

Razvili ste odprtokodno rešitev, ki omogoča rudarjem v protokolu POW in validatorji v protokolu POS, da učinkoviteje delujejo pri iskalcih MEV. V njem je zasebna dražba, ki je ločena od mempoola. Ta sistem ne ustavi nobenega sprednjega delovanja na bliskavcih, vendar preprečuje splošen pristop s skrivanjem transakcij v čakalni vrsti pred javnostjo.

V novi nadgradnji na Mev Boost bo Flash Bots to dražbo naredil bolj učinkovito z uvedbo tretjega ponudnika ponudnika, imenovanega Builder. V tej različici validatorji ne bi več neposredno sodelovali z iskalci MEV v blokirni proizvodnji. Namesto tega bodo gradbeniki sodelovali z iskalci MEV, da bi zgradili potencialne bloke in jih dražili na izpraševalce. Vsaka stranka bi dobila dobiček za svoj prispevek. In postopek naredi bolj učinkovit in pravičen, ker razbremeni validatorje in omogoča več udeležencem, da imajo koristi od njega.

Sijaj te nove paradigme je, da želi odpraviti neučinkovitost, namesto da bi kaznovali slabo vedenje. Sprednja taktika teka v omrežju Ethereum bo najverjetneje vedno obstajala. Toda zahvaljujoč pravim spodbudam lahko to vedenje usmerite v pregleden in demokratični sistem, ki omogoča močnejšo udeležbo na trgu MEV.

Namesto da se zanašajo na počasne birokratske javne uslužbence, da bi kaznovali slabo vedenje, so strukturirane spodbude za zmanjšanje negativnih učinkov omrežja in decentralizirano MEV. Ni zagotovljeno, da bo vsak validator po združitvi prevzel bliskavice. Če pa poveča stopalke in zmanjša negativne omrežne učinke MEV, validatorji tvegajo, da izgubijo stakerje, če se ne ukvarjajo z bliskovitimi boti ali z alternativno rešitev MEV.

To je bilo nedavno objavljeno je še vedno potrebno izobraževanje

"Izobraževanje je pomembno. Flashbots ponuja rezultate raziskav in ustvarja odprte rešitve, v katerih lahko vidite MEV ekstrakcijo. Pomaga vam videti, kaj se dogaja, in ponuja uravnotežen pogled, ki prepozna tako pozitivne in negativne stvari. Pomembna sta tudi izobraževanje in odprte razprave," je dejala Ellison.

V tej sobi je veliko hrupa in ne toliko signala. Ker se ETH preklopi na POS, bi morali ljudje sprejemati boljše odločitve o tem, kdo sodelujejo v zvezi s ponudniki infrastrukture. Vidite lahko negativne vidike MeV in zdaj lahko sprejemate svoje odločitve kot lastnik žetona ETH. Fig se trudi, da bi ljudem pomagal sprejemati trdne odločitve. Niso samo objavili njihove mev-politika "> Mev-Politics, ki so jih prav tako organizirali tudi" nofolow noopeno. "href =" https://twitter.com/figment_io/15617264623907257?s=20&t=pklqxei3fetuycn8chw2lq "> Twitter-sob, da bi bolje pomagali vaši skupnosti.