Nye flashbots oppgradering kan revolusjonere kryptomarkeder etter fusjonen

Veröffentlicht:

Von:

  • Når validatorer implementerer en oppdatert versjon av FlashBots (MeV Boost) etter fusjonen, kan dette revolusjonere et marked som i fjor tok 730 millioner dollar fra MeV
  • Denne oppgraderingen gjør det mulig for validatorer å bruke et kilde -åpent og demokratisk system for å maksimere salget og dele MeV med spillere

Det er vanskelig å finne en tradisjonell finansparallell for Flash Bots. Og dette er fordi du representerer en radikal avgang fra økonomisk kultur og praksis på Wall Street. De er ikke den ledende varsleren, og de er ikke høyfrekvente forhandlere (HFT).

Denne katt-og-musjakten ble manipulert bak et mørkt slør av teknologisk innovasjon-der den høye frekvenshandelen alltid var to trinn foran varsleren og regulerende myndighet.

Skaperne av Flash Bots så et lignende mønster i hvordan handelsmenn utnyttet den maksimale ekstrahableverdien (MEV). Men i stedet for å ringe individuelle skuespillere, skrudde de på lyset. Det vil ikke nødvendigvis stoppe frontløp ' en ledende institusjonell stakingstjenesteleverandør , vil belønningene på validene være opp til 50%. Vi satte oss ned med figuren for å lære mer om dette paradigmeskiftet. Men før vi forklarer hvordan denne nye modellen fungerer, må vi forstå hvor den gamle mislyktes.

Det gamle paradigmet: En hemmeligholdskultur

Robert Ellison, sjef for staking markedsføring på Figment, utførte fronten som løp på Wall Street fra 2009 som et parallelt eksempel for noen av dagens praksis. En presis undersøkelse av kampen mellom disse lederne og deres varslere viser hvorfor og hvordan det tradisjonelle paradigmet var feil.

I 2009 hadde Richard Gates HFT -selskaper som var banebrytende WSJ og lekket offisielt til SEC i 2010. På det tidspunktet satte selskaper opp servere ved siden av børser og brukte de strategisk plasserte fiberoptiske kablene fra Sread Network for å fungere raskest. Dette konkurransefortrinnet ga forhandlere muligheten til å manipulere markedet i stor skala. Selv om denne praksisen bare ble brukt i 2 % av selskapene, gjorde den 73 % av lagervolumet.

I 2010 fortalte Gates SEC at han hadde vært offer for denne praksisen. Han hevdet at Credit Suisse, operatøren av et mørkt basseng kalt Crossfinder, bevisst gir HFT -forhandlere urettferdige fordeler i forhold til forhandlere som ham. I klagen kunngjorde han rykter om at Credit Suisse ville markedsføre bassenget til disse forhandlerne ved å si: "Vi har sauer i stallen. De må bare komme og slakte dem."

I 2015 ba Gates om en varslere belønning som ville gi ham mellom 10 % og 30 % av en SEC -sammenligning med Credit Suisse. Og senere i år gikk kreditt Suisse med på å betale 84,3 millioner dollar i bøter.

Men på dette tidspunktet ble høyfrekvensforhandlere og utvekslinger overført til nye strategier. For eksempel

Dette eksemplet viser at insentivene for varsleren SEC er for utsatt for utnyttelse og dets byråkrati for å gjøre fornuftige endringer. Systemet for å trekke ut maksimal verdi (MEV) fra Ethereum -transaksjoner utsetter nettverket av veldig like typer frontløpsoperasjoner, og hvordan forhandlerne på Wall Street stadig utvikler nye taktikker. Men som du vil se, tilbyr FlashBots en løsning som filosofisk er imot det gamle paradigmet.

Pioneer MeV forklart

I motsetning til tradisjonelle børser, må all virksomhet i Ethereum, for eksempel normale transaksjoner, håndteres på kjeden i stedet for et ryddepunkt. Men før de blir håndtert i kjeden, kommer nesten alle bransjer inn i en Mempool der gruvearbeidere prioriterer transaksjoner med lavere gebyrer i Proof-of-Work (POW) -protokolltransaksjoner med høyere gassgebyr. Validatorer påtar seg dette ansvaret etter sammenslåing.

i henhold til ethereum.org " Maksimal verdi transaksjonene i en blokk. ”

Tredje, såkalte MEV-søkere, har utviklet algoritmer som leter etter MEV-alternativer i transaksjonsbassenget. Gruvearbeider som velger mulighetene sine, deler deretter en del av overskuddet i retur. Beyonds har utviklet sine egne algoritmer som systematisk bruker data i offentlige ordenbøker og mempools for å stille opp.

Andre handler i en desentralisert børs (DEX) går foran hvordan Z Uniswap gir lederen en fordel. Når det gjelder en såkalt sandwichhandel, beregner frontløperen opprinnelig den resulterende priskampanjen til handelen i køen for å bestemme lønnsomheten, en handel med høyere gassavgift fører for å hoppe frem og selges umiddelbart etter at den forrige handelen er behandlet. Du oppnår bare en seier hvis prisbevegelsen er større enn gassavgiften du betalte for hoppet fremover.

Generalisert frontløp er en annen populær tilnærming. Den søker etter lønnsomme transaksjoner/handler i Mempool, kopierer dem og øker gassavgiften for å rader opp. I motsetning til sandwichhandler, fordeler denne tilnærmingen fra MeV i stedet for prisbevegelser ved en DEX.

Men disse taktikkene er ikke forutsigbare eller konsistente.

"" Det har vært forskjellige måter å takle Ethereum på. Typiske brukere vil kanskje bare kringkaste ETH. Mennesker som deltar i MeV heller viser en reaksjon på hva som skjer i nettverket. Det er iterativt og refleksivt. De ser på det enestående transaksjonsbassenget og ser på hva andre gjør, "sa Clayton Menzel, sjef for protokoller og muligheter.

Hva er flash -roboter? Et nytt paradigme

FlashBots er en forsknings- og utviklingsorganisasjon som tar sikte på å redusere de negative nettverkseffektene av MEV.

Du har utviklet en åpen kildekode -løsning som gjør det mulig for gruvearbeidere i POW -protokollen og validatorene i POS -protokollen å jobbe mer effektivt med MEV -søkere. Den huser en privat auksjon som er atskilt fra Mempool. Dette systemet stopper ikke noen frontkjøring på flashbots, men det forhindrer den generaliserte tilnærmingen ved å skjule transaksjoner i køen foran publikum.

I den nye oppgraderingen til MeV Boost, vil Flash Bots gjøre denne auksjonen mer effektiv ved å introdusere en tredje -parti -leverandør kalt Builder. I denne versjonen vil validatorer ikke lenger jobbe direkte med MEV -søkere i blokkproduksjon. I stedet vil utbyggere samarbeide med MEV -søkere for å bygge potensielle blokker og auksjonere dem til sensorer. Hvert parti ville gi et overskudd for sitt bidrag. Og det gjør prosessen mer effektiv og rettferdig fordi den lindrer validatorene og lar flere deltakere dra nytte av den.

Glansen av dette nye paradigmet er at det tar sikte på å avhjelpe ineffektivitet i stedet for å straffe dårlig oppførsel. Frontløpende taktikker i Ethereum -nettverket vil sannsynligvis alltid eksistere. Men takket være de rette insentivene, kan du styre denne oppførselen til et gjennomsiktig og demokratisk system, noe som muliggjør sterkere deltakelse i MEV -markedet.

I stedet for å stole på langsomme byråkratiske embetsmenn for å straffe dårlig oppførsel, er det strukturert insentivene for å redusere negative nettverkseffekter og gjøre MeV desentralisert. Det er ikke garantert at hver validator vil overta flash -roboter etter sammenslåingen. Men hvis det øker stakingutbyttet og reduserer de negative nettverkseffektene av MEV, risikerer validatorer å miste stakere hvis de ikke takler flash -roboter eller en alternativ MeV -løsning.

som nylig kunngjorde et gårder-gårder som du har åpnet på gåren. Ut foran Ethereum smelter sammen

Utdanning er fremdeles påkrevd

"Utdanning er viktig. FlashBots gir forskningsresultater og skaper åpne løsninger der du kan se MeV -ekstraksjonen. Det hjelper deg å se hva som skjer og tilbyr et balansert syn som anerkjenner både positive og negative ting. Utdanning og åpne diskusjoner er også viktig," sa Ellison.

Det er mye støy og ikke så mye signal i dette rommet. Siden ETH bytter til POS, bør folk ta bedre beslutninger om hvem de jobber sammen i forhold til infrastrukturleverandører. Du kan se de negative aspektene ved MeV, og nå kan du ta dine egne beslutninger som ETH -token -eier. Figuren jobber hardt for å hjelpe folk med å ta gode beslutninger. De publiserte ikke bare sin twitter-rom for å hjelpe samfunnet ditt bedre.

Det er foreløpig ikke noe press for gruvearbeidere å dele MeV -belønninger. Validatorer derimot blir sannsynligvis utsatt for en høyere risiko for omdømme. Som et resultat vil konkurransen, så snart validatorene påtar seg oppgaven til gruvearbeiderne etter sammenslåingen, heller føre til at MeV -belønningen blir delt bredere enn i dag.

Dette innholdet er sponset etter figur.

. .

Bidraget New FlashBots oppgradering kan revolusjonere kryptommarkeder etter at fusjonen ikke er økonomisk rådgivning.