Nieuwe flashbots -upgrade kan een revolutie teweegbrengen in crypto -markten na de fusie

Nieuwe flashbots -upgrade kan een revolutie teweegbrengen in crypto -markten na de fusie

Het is moeilijk om een ​​traditionele financiën te vinden die parallel is voor flashbots. En dit komt omdat u een radicale afwijking vertegenwoordigt van de financiële cultuur en praktijk op Wall Street. Ze zijn niet de leidende klokkenluiders en ze zijn niet de hoogfrequente dealers (HFT).

Deze katten-en-muisjacht werd gemanipuleerd achter een donkere sluier van technologische innovatie, waar de hoogfrequente handel altijd twee stappen voor was voor de klokkenluider en de regelgevende autoriteit.

De makers van flashbots zagen een soortgelijk patroon in hoe handelaren de maximale extraheerbare waarde (MEV) exploiteerden. Maar in plaats van individuele acteurs te bellen, gingen ze het licht aan. Het zal niet noodzakelijkerwijs stoppen met het runnen van de voorkant " Als gevolg van de MEV-Boost-Upgrades, Figment, Een toonaangevende institutionele streekaanbieder , de REWERKINGS VAN DE GELUKTE VAN DE GELUKTE VERKOPEN TOT 50%. We gingen met de verzinsel zitten om meer te weten te komen over deze paradigmaverschuiving. Maar voordat we uitleggen hoe dit nieuwe model werkt, moeten we begrijpen waar de oude is mislukt.

het oude paradigma: een cultuur van geheimhouding

Robert Ellison, hoofd van het instellen van marketing bij Figment, voerde vanaf 2009 de voorkant uit op Wall Street als een parallel voorbeeld voor enkele van de praktijken van vandaag. Een nauwkeurig onderzoek van de strijd tussen deze leiders en hun klokkenluiders laat zien waarom en hoe het traditionele paradigma onjuist was.

In 2009 liet Richard Gates HFT -bedrijven pionieren met de WSJ en lekten officieel naar de SEC in 2010. Op dat moment richtten bedrijven servers op naast beurzen en gebruikten de strategisch geplaatste glasvezelkabels van SREAD Network om het snelst te werken. Dit concurrentievoordeel gaf dealers de mogelijkheid om de markt op grote schaal te manipuleren. Hoewel deze praktijk slechts in 2 % van de bedrijven werd toegepast, maakte het 73 % van het voorraadvolume.

In 2010 vertelde Gates de SEC dat hij het slachtoffer van deze praktijk was geweest. Hij beweerde dat de krediet Suisse, de exploitant van een donkere pool genaamd Crossfinder, opzettelijk HFT -dealers oneerlijke voordelen geeft ten opzichte van retailers zoals hij. In zijn klacht kondigde hij geruchten aan dat krediet Suisse zijn pool zou op de markt brengen aan deze dealers door te zeggen: "We hebben schapen in de stal. Ze moeten gewoon komen om hen te slachten."

In 2015 vroeg Gates om een ​​klokkenluiderbeloning die hem tussen 10 % en 30 % van een SEC -vergelijking zou verlenen met Credit Suisse. En later dit jaar stemde de krediet Suisse ermee in om $ 84,3 miljoen aan boetes te betalen.

Maar op dit moment werden hoogfrequente dealers en uitwisselingen overgebracht naar nieuwe strategieën. Bijvoorbeeld de markets " PJM interconnection llc .

Dit voorbeeld laat zien dat de prikkels voor klokkenluiders de SEC te vatbaar zijn voor exploitatie en zijn bureaucratie om verstandige veranderingen aan te brengen. Het systeem voor het extraheren van de maximale waarde (MEV) uit Ethereum -transacties legt het netwerk bloot van zeer vergelijkbare soorten front -running -bewerkingen en hoe de dealers op Wall Street voortdurend nieuwe tactieken ontwikkelen. Maar zoals u zult zien, biedt Flashbots een oplossing die filosofisch tegen het oude paradigma is.

Pioneer Mev uitgelegd

according to Ethereum.org " maximum value (mev) relates to the maximum value that refers from block production beyond the standard blockage and the gas fees can be extracted by enclosing, excluding, excluding and changing the order of de transacties in één blok. ”

Ten derde hebben zogenaamde MEV-zoekers algoritmen ontwikkeld die op zoek zijn naar MEV-opties in de transactiepool. Mijnwerker die hun mogelijkheden selecteert en vervolgens deel uitmaakt van de winst in ruil daarvoor. Beyonds hebben hun eigen algoritmen ontwikkeld die systematisch gegevens gebruiken in boeken van openbare orde en mempools om in de rij te staan.

Andere transacties in een gedecentraliseerde Stock Exchange (DEX) gaat vooraf aan hoe Z Uniswap de leider een voordeel geeft. In het geval van een zogenaamde sandwich-handel berekent de voorloper aanvankelijk de resulterende prijscampagne van de transacties in de wachtrij om de winstgevendheid te bepalen, een handel met een hogere gaskosten gaat naar voren en verkoopt onmiddellijk nadat de vorige handel is verwerkt. Je behaalt alleen een overwinning als de prijsbeweging groter is dan de gaskosten die je hebt betaald voor de sprong vooruit.

Gegeneraliseerde voorrang is een andere populaire aanpak. Het zoekt naar winstgevende transacties/transacties in de mempool, kopieert ze en verhoogt de gaskosten tot rijen. In tegenstelling tot sandwich -transacties, deze benadering van MEV -voordelen in plaats van prijsbewegingen bij een DEX.

Maar deze tactieken zijn niet voorspelbaar of consistent.

"" Er zijn verschillende manieren geweest om met Ethereum om te gaan. Typische gebruikers willen mogelijk alleen de ETH uitzenden. Mensen die deelnemen aan MEV tonen liever een reactie op wat er in het netwerk gebeurt. Het is iteratief en reflexief. Ze kijken naar de uitstekende transactiepool en kijken wat anderen doen, "zei Clayton Menzel, hoofd van protocollen en kansen.

Wat zijn flashbots? Een nieuw paradigma

Flashbots is een onderzoeks- en ontwikkelingsorganisatie die tot doel heeft de negatieve netwerkeffecten van MEV te verminderen.

U hebt een open source -oplossing ontwikkeld waarmee mijnwerkers in het POW -protocol en validators in het POS -protocol efficiënter kunnen werken met MEV -zoekers. Het herbergt een privéveiling die is gescheiden van de mempool. Dit systeem stopt geen voorkant op flashbots, maar het voorkomt de gegeneraliseerde aanpak door transacties in de wachtrij voor het publiek te verbergen.

In de nieuwe upgrade naar Mev Boost zal Flash Bots deze veiling efficiënter maken door een derde partijaanbieder te introduceren die Builder wordt genoemd. In deze versie werken validators niet langer rechtstreeks met MEV -zoekers in Block Production. In plaats daarvan zullen bouwers samenwerken met MEV -zoekers om potentiële blokken te bouwen en te veilen voor examinatoren. Elke partij zou winst maken voor zijn bijdrage. En het maakt het proces efficiënter en eerlijker omdat het de validators verlicht en meer deelnemers ervan laten profiteren.

De schittering van dit nieuwe paradigma is dat het inefficiënties wil verhelpen in plaats van slecht gedrag te straffen. Frontringtactieken in het Ethereum -netwerk zullen hoogstwaarschijnlijk altijd bestaan. Maar dankzij de juiste prikkels kunt u dit gedrag sturen naar een transparant en democratisch systeem, dat een sterkere deelname aan de MEV -markt mogelijk maakt.

In plaats van te vertrouwen op langzame bureaucratische ambtenaren om slecht gedrag te bestraffen, is het de prikkels gestructureerd om negatieve netwerkeffecten te verminderen en MeV gedecentraliseerd te maken. Het is niet gegarandeerd dat elke validator flashbots na het samenvoegen overneemt. Maar als het de opbrengst van de uitzet verhoogt en de negatieve netwerkeffecten van MEV vermindert, lopen validators het risico Stakers te verliezen als ze niet te maken hebben met flashbots of een alternatieve MEV -oplossing.

Dat heeft onlangs aangekondigd ethereum valideers. Uit de Ethereum Merge. Tot nu toe hebben uw studies aangetoond dat de upgrade het uitstelinkomsten aanzienlijk zal vergroten.

Onderwijs is nog steeds vereist

Er is veel ruis en niet zozeer signaal in deze kamer. Omdat de ETH overstaat naar POS, moeten mensen betere beslissingen nemen over wie ze samenwerken met betrekking tot infrastructuuraanbieders. U kunt de negatieve aspecten van MEV zien en nu kunt u uw eigen beslissingen nemen als ETH -token -eigenaar. Figment werkt hard om mensen te helpen goede beslissingen te nemen. They not only published their MEV-Politics ahead of the merger they also organized a Twitter-kamer om uw gemeenschap beter te helpen.