New Flashbots -päivitys voisi mullistaa salausmarkkinat sulautumisen jälkeen

New Flashbots -päivitys voisi mullistaa salausmarkkinat sulautumisen jälkeen

On vaikea löytää perinteistä rahoitusta rinnakkain flash -robotteille. Ja tämä johtuu siitä, että edustat radikaalia poikkeamista taloudellisesta kulttuurista ja käytännöstä Wall Streetillä. He eivät ole johtava ilmiantajat ja he eivät ole korkeataajuuskauppiaita (HFT).

Tätä kissan ja hiiren metsästystä manipuloitiin teknologisen innovaatioiden tumman verhon takana-missä korkeataajuuskauppa oli aina kaksi askelta ilmoittajan ja sääntelyviranomaisen edessä.

Flash -robotien luojat näkivät samanlaisen kuvion, kuinka kauppiaat käyttivät maksimaalisen uutettavan arvon (MEV). Mutta sen sijaan, että soittaisivat yksittäisiä näyttelijöitä, he kytkevät valon päälle. Se ei välttämättä lopeta etuosaa ' Mev-boost-upgradien seurauksena figment, johtava institutionaalinen panostajapalveluntarjoaja , validoiden palkkiot ovat jopa 50%. Istuimme Figmentin kanssa oppiaksesi lisää tästä paradigman muutoksesta. Mutta ennen kuin selitämme, kuinka tämä uusi malli toimii, meidän on ymmärrettävä, missä vanha epäonnistui.

Vanha paradigma: Salaisuuden kulttuuri

Figmentin markkinointipäällikkö Robert Ellison suoritti Wall Streetillä kulkevan etuosan vuodesta 2009 rinnakkaisena esimerkkinä joihinkin nykypäivän käytäntöihin. Tarkka tutkimus näiden johtajien ja heidän Whistleblovers -taistelun välisestä taistelusta osoittaa miksi ja kuinka perinteinen paradigma oli väärä.

Vuonna 2009 Richard Gatesilla oli HFT -yrityksiä, jotka olivat edelläkävijä WSJ: ää ja vuotaneet virallisesti SEC: lle vuonna 2010. Tuolloin yritykset perustivat palvelimia osakevaihdon rinnalle ja käyttivät SREAD -verkon strategisesti sijoitettuja kuituoptisia kaapeleita toimimaan nopeimmin. Tämä kilpailuetu antoi jälleenmyyjille mahdollisuuden manipuloida markkinoita laajassa mittakaavassa. Vaikka tätä käytäntöä sovellettiin vain 2 prosentilla yrityksistä, se teki 73 prosenttia varaston määrästä.

Vuonna 2010 Gates kertoi SEC: lle, että hän oli ollut tämän käytännön uhri. Hän väitti, että Crossfinder -nimisen tumman poolin operaattori Credit Suisse antaa tarkoituksella HFT -jälleenmyyjille kohtuuttomia etuja hänen kaltaisiinsa vähittäiskauppiaisiin nähden. Valituksessaan hän ilmoitti huhuista, että Credit Suisse markkinoisi uima -altaan näille jälleenmyyjille sanomalla: "Meillä on lampaita tallissa. Heidän on vain tultava teurastamaan heitä."

Vuonna 2015 Gates pyysi ilmoittajien palkkiota, joka myöntäisi hänelle 10–30 % SEC -vertailusta Credit Suisseen vastaan. Ja myöhemmin tänä vuonna Credit Suisse suostui maksamaan 84,3 miljoonaa dollaria sakkoja.

Mutta tällä hetkellä korkeataajuuskauppiaat ja vaihdot siirrettiin uusiin strategioihin. Esimerkiksi .

Tämä esimerkki osoittaa, että ilmoittajien kannustimet SEC ovat liian alttiita hyväksikäytölle ja sen byrokratiaa tehdäkseen järkeviä muutoksia. Ethereum -tapahtumien maksimiarvon (MEV) purkamisjärjestelmä paljastaa hyvin samanlaisten etujuoksutoimintojen verkon ja kuinka Wall Streetin jälleenmyyjät kehittävät jatkuvasti uusia taktiikoita. Mutta kuten näette, Flashbots tarjoaa ratkaisun, joka on filosofisesti vastakohtana vanhaa paradigmaa.

Ethereum.org " maksimiarvo (MEV) liittyy maksimiarvoon, joka viittaa lohkotuotannon ulkopuolelle ja gas -palkkiot voidaan purkaa ja muuttuu. yksi lohko. ”

Kolmas, ns. MeV-etsijät ovat kehittäneet algoritmeja, jotka etsivät MEV-vaihtoehtoja transaktio-allasta. Miner, joka valitsee mahdollisuutensa, jakavat osan voitosta vastineeksi. Beyonds on kehittänyt omat algoritmit, jotka käyttävät systemaattisesti tietoja julkisen järjestyksen kirjoissa ja mempoolissa.

Muut hajautetun pörssin (DEX) kaupat edeltää, kuinka Z Uniswap antaa johtajalle edun. Niin kutsutun voileipäkaupan tapauksessa etujuoksija laskee alun perin jonossa tapahtuvien kauppojen hintakampanjan kannattavuuden määrittämiseksi. Kauppa, jolla on korkeampi kaasumaksu, kuluu eteenpäin ja myy heti edellisen kaupan käsittelyn jälkeen. Saatat voiton vain, jos hintaliike on suurempi kuin kaasumaksu, jonka maksat hyppäämisestä eteenpäin.

Yleinen etumatka on toinen suosittu lähestymistapa. Se etsii kannattavia tapahtumia/kauppoja Mempoolissa, kopioi ne ja lisää kaasumaksua riveihin. Päinvastoin kuin voileipäkaupat, tämä lähestymistapa MEV -eduista DEX: n hintamuutosten sijasta.

mutta nämä taktiikat eivät ole ennustettavissa tai johdonmukaisia.

"" Ethereumin käsittelemiseen on ollut erilaisia ​​tapoja. Tyypilliset käyttäjät voivat haluta vain lähettää ETH: n. Ihmiset, jotka osallistuvat MEV: hen, osoittavat pikemminkin reaktiota verkossa tapahtuvaan. Se on iteratiivinen ja reflektiivinen. He seuraavat erinomaista transaktio -allasta ja katsovat mitä muut tekevät ", sanoi protokollien ja mahdollisuuksien päällikkö Clayton Menzel.

Mitkä ovat flash -robotit? Uusi paradigma

Flashbots on tutkimus- ja kehitysorganisaatio, jonka tavoitteena on vähentää MEV: n negatiivisia verkkovaikutuksia.

Olet kehittänyt avoimen lähdekoodin ratkaisun, jonka avulla POS -protokollan POW -protokollassa ja validoijat voivat toimia tehokkaammin MEV -etsijöiden kanssa. Siinä on yksityinen huutokauppa, joka on erotettu Mempoolista. Tämä järjestelmä ei estä mitään Flashbotsissa toimivia etuja, mutta se estää yleistä lähestymistapaa piilottamalla tapahtumia jonossa yleisön edessä.

Uudessa päivityksessä Mev Boostiin Flash Bots tekee tästä huutokaupasta tehokkaamman ottamalla käyttöön kolmannen osapuolen tarjoajan nimeltä Builder. Tässä versiossa validoijat eivät enää toimisi suoraan MEV -etsijöiden kanssa lohkotuotannossa. Sen sijaan rakentajat työskentelevät MEV -hakijoiden kanssa potentiaalisten lohkojen rakentamiseksi ja huutokauppaakseen niitä tutkijoille. Kumpikin osapuoli ansaitsisi voittoa maksuosuudestaan. Ja se tekee prosessista tehokkaamman ja oikeudenmukaisemman, koska se vapauttaa validoijat ja antaa siitä enemmän osallistujia hyötyä siitä.

Tämän uuden paradigman loisto on, että sen tavoitteena on korjata tehottomuuksia sen sijaan, että rankaisee huonoa käyttäytymistä. Ethereum -verkon etuosankäyttötaktiikat ovat todennäköisesti aina olemassa. Mutta oikeiden kannustimien ansiosta voit ohjata tätä käyttäytymistä läpinäkyvään ja demokraattiseen järjestelmään, mikä mahdollistaa voimakkaamman osallistumisen MEV -markkinoille.

Sen sijaan, että luottaisi hitaisiin byrokraattisiin virkamiehiin huonon käytöksen rankaisemiseksi, se rakennetaan kannustimet vähentää negatiivisia verkkovaikutuksia ja tehdä MEV: n hajautettu. Ei ole taata, että jokainen validoija ottaa haltuunsa flash -robotit sulautumisen jälkeen. Mutta jos se lisää tarkkailua ja vähentää MEV: n negatiivisia verkkovaikutuksia, validaattorit voivat menettää stakerit, jos he eivät käsittele flash -robotteja tai vaihtoehtoista MEV -ratkaisua.

että äskettäin ilmoitettu Ethereumin validoijat. Se, että olette onnistuneesti, että olette onnistuneesti rei'itettyjä. Ethereumin sulautumisesta. Toistaiseksi tutkimuksesi on osoittanut, että päivitys lisää huomattavasti panostavia tuloja.

koulutusta vaaditaan edelleen

Tässä huoneessa on paljon melua eikä niin paljon signaalia. Koska ETH siirtyy POS: iin, ihmisten tulisi tehdä parempia päätöksiä siitä, kuka he työskentelevät yhdessä suhteessa infrastruktuurin tarjoajiin. Voit nähdä MEV: n negatiiviset näkökohdat ja nyt voit tehdä omat päätökset ETH -tunnuksen omistajana. Figment pyrkii auttamaan ihmisiä tekemään järkeviä päätöksiä. He eivät julkaissut Mev-Politics ennen kuin he järjestivät myös twitter-huone, joka auttaa yhteisöäsi paremmin.