La nueva actualización de Flashbots podría revolucionar los mercados de criptografía después de la fusión
La nueva actualización de Flashbots podría revolucionar los mercados de criptografía después de la fusión
- Cuando los validadores implementan una versión actualizada de Flashbots (MEV Boost) Después de la fusión, esto podría revolucionar un mercado que el año pasado tomó $ 730 millones de MEV
- Esta actualización permite a los validadores usar un sistema de origen y democrático para maximizar las ventas y compartir MEV con los jugadores
Es difícil encontrar un paralelo de finanzas tradicional para los bots flash. Y esto se debe a que representa una desviación radical de la cultura financiera y la práctica en Wall Street. No son los principales denunciantes y no son los concesionarios de alta frecuencia (HFT).
Esta caza de gato y ratón fue manipulada detrás de un oscuro velo de innovación tecnológica, donde el comercio de alta frecuencia siempre estaba dos pasos por delante del denunciante y la autoridad reguladora.
Los creadores de bots flash vieron un patrón similar en cómo los comerciantes explotaron el valor máximo extraíble (MEV). Pero en lugar de llamar a actores individuales, encendieron la luz. No necesariamente detendrá el frente en ejecución ' Un proveedor de servicios institucional líder , las recompensas de los validados serán hasta el 50%. Nos sentamos con Figment para aprender más sobre este cambio de paradigma. Pero antes de explicar cómo funciona este nuevo modelo, tenemos que entender dónde falló el viejo.
El viejo paradigma: una cultura de secreto
Robert Ellison, jefe de marketing de replanteo en Figment, realizó el frente en Wall Street desde 2009 como un ejemplo paralelo para algunas de las prácticas de hoy. Un examen preciso de la lucha entre estos líderes y sus denuncios muestra por qué y cómo el paradigma tradicional era incorrecto.
En 2009, Richard Gates tenía compañías de HFT pioneros en el WSJ y se filtró oficialmente a la SEC en 2010. En ese momento, las compañías establecieron servidores junto con intercambios de valores y usaron los cables de fibra óptica estratégicamente colocados de la red SEAD para trabajar más rápido. Esta ventaja competitiva brindó a los distribuidores la oportunidad de manipular el mercado a gran escala. Aunque esta práctica solo se aplicó en el 2 % de las empresas, obtuvo el 73 % del volumen de inventario.
En 2010, Gates le dijo a la SEC que había sido víctima de esta práctica. Afirmó que el Credit Suisse, el operador de un grupo oscuro llamado Crossfinder, ofrece deliberadamente a los distribuidores HFT ventajas injustas sobre minoristas como él. En su queja, anunció rumores de que Credit Suisse comercializaría su grupo a estos distribuidores diciendo: "Tenemos ovejas en el establo. Solo tienen que venir y matarlos".
En 2015, Gates solicitó una recompensa de denunciantes que le otorgaría entre el 10 % y el 30 % de una comparación de la SEC contra Credit Suisse. Y a finales de este año, Credit Suisse acordó pagar $ 84.3 millones en multas.
Pero en este momento, los distribuidores e intercambios de alta frecuencia se transfirieron a nuevas estrategias. Por ejemplo, mercados "pjmmmmm.
Este ejemplo muestra que los incentivos para el denunciante de la SEC son demasiado susceptibles a la explotación y su burocracia para hacer cambios sensibles. El sistema para extraer el valor máximo (MEV) de las transacciones de Ethereum expone la red de tipos muy similares de operaciones frontales y cómo los concesionarios en Wall Street desarrollan constantemente nuevas tácticas. Pero como verá, Flashbots ofrece una solución filosóficamente opuesta al viejo paradigma.
Pioneer MEV explicado
A diferencia de las intercambios de valores tradicionales, todas las empresas en Ethereum, como las transacciones normales, deben manejarse en la cadena en lugar de un punto de compensación. Pero antes de que se manejen en la cadena, casi todos los intercambios entran en una memoria en la que los mineros priorizan transacciones con tarifas más bajas en las transacciones de protocolo de prueba de trabajo (POW) con mayores tarifas de gas. Los validadores asumen esta responsabilidad después de la fusión.according to Ethereum.org " maximum value (mev) relates to the maximum value that refers from block production beyond the standard blockage and the gas fees can be extracted by enclosing, excluding, excluding and changing the order of the transacciones en un bloque. "
Tercero, los llamados buscadores de MEV, han desarrollado algoritmos que buscan opciones MEV en el grupo de transacciones. Minero que seleccionan sus posibilidades y luego comparten parte de las ganancias a cambio. Beyonds ha desarrollado sus propios algoritmos que usan sistemáticamente datos en libros de orden público y Mempools para alinearse.
Otras operaciones en una bolsa de valores descentralizada (DEX) precede a cómo Z Uniswap le da al líder una ventaja. En el caso de un llamado comercio de sándwich, el líder inicialmente calcula la campaña de precios resultante de las operaciones en la cola para determinar la rentabilidad, un comercio con una tarifa de gas más alta conlleva avanzar y se vende inmediatamente después de que se haya procesado la operación anterior. Solo logra una victoria si el movimiento de precios es mayor que la tarifa de gasolina que pagó por el salto hacia adelante.
La primera running generalizada es otro enfoque popular. Busca transacciones/operaciones rentables en la memoria, las copia y aumenta la tarifa de gas para las filas. A diferencia de los oficios de sándwich, este enfoque de los beneficios de MEV en lugar de los movimientos de precios en un DEX.
Pero estas tácticas no son predecibles ni consistentes.
"" Ha habido diferentes formas de lidiar con Ethereum. Los usuarios típicos solo pueden querer transmitir el ETH. Las personas que participan en MEV más bien muestran una reacción a lo que sucede en la red. Es iterativo y reflexivo. Miran la piscina de transacciones sobresaliente y observan lo que otros hacen ", dijo Clayton Menzel, jefe de protocolos y oportunidades Figuras.
¿Qué son los bots flash? Un nuevo paradigma
flashbots es una organización de investigación y desarrollo que tiene como objetivo reducir los efectos negativos de la red de MEV.
Has desarrollado una solución de código abierto que permite a los mineros en el protocolo POW y validadores en el protocolo POS trabajan de manera más eficiente con los buscadores de MEV. Aloja una subasta privada que está separada de la Mempool. Este sistema no detiene ningún frontal en Flashbots, pero evita el enfoque generalizado al ocultar las transacciones en la cola frente al público.
En la nueva actualización a MEV Boost, Flash Bots hará que esta subasta sea más eficiente al introducir un tercer proveedor de partidos llamado Builder. En esta versión, los validadores ya no funcionarían directamente con los buscadores de MEV en la producción de bloques. En cambio, los constructores trabajarán con los buscadores de MEV para construir posibles bloques y subastarlos a los examinadores. Cada parte obtendría ganancias para su contribución. Y hace que el proceso sea más eficiente y justo porque alivia a los validadores y permite que más participantes se beneficien de él.
La brillantez de este nuevo paradigma es que tiene como objetivo remediar las ineficiencias en lugar de castigar el mal comportamiento. Las tácticas frontales en la red Ethereum probablemente siempre existirán. Pero gracias a los incentivos correctos, puede dirigir este comportamiento a un sistema transparente y democrático, lo que permite una participación más fuerte en el mercado MEV.
En lugar de confiar en los funcionarios civiles burocráticos lentos para castigar el mal comportamiento, se estructura los incentivos para reducir los efectos negativos de la red y hacer que MEV descentralice. No se garantiza que cada validador se haga cargo de los bots flash después de la fusión. Pero si aumenta los rendimientos de los replantes y reduce los efectos negativos de la red de MEV, los validadores corren el riesgo de perder a los Stakers si no se ocupan de los bots flash o una solución alternativa de MEV.
Eso anunció recientemente La educación todavía se requiere
"La educación es importante. Flashbots proporciona resultados de investigación y crea soluciones abiertas en las que puede ver la extracción MEV. Le ayuda a ver lo que está sucediendo y ofrece una visión equilibrada que reconoce cosas positivas y negativas. La educación y las discusiones abiertas también son importantes", dijo Ellison. Hay mucho ruido y no tanta señal en esta sala. Dado que el ETH cambia a POS, las personas deberían tomar mejores decisiones sobre a quién trabajan juntos en relación con los proveedores de infraestructura. Puede ver los aspectos negativos de MEV y ahora puede tomar sus propias decisiones como propietario de un token ETH. Figment está trabajando duro para ayudar a las personas a tomar decisiones sólidas. No solo publicaron su Twitter-sala para ayudar a su comunidad mejor. Actualmente no hay presión para que los mineros compartan las recompensas MEV. Los validadores, por otro lado, probablemente estén expuestos a un mayor riesgo de reputación. Como resultado, la competencia, tan pronto como los validadores asuman la tarea de los mineros después de la fusión, más bien llevará al hecho de que las recompensas MEV se comparten más que hoy. Este contenido está patrocinado por FIGMENT. . . La contribución de la actualización de nuevos flashbots podría revolucionar los mercados de criptoma después de que la fusión no sea un asesoramiento financiero.