Nye flashbots -opgradering kunne revolutionere kryptomarkeder efter fusionen

Det er vanskeligt at finde en traditionel finansiering parallel for flashbots. Og det skyldes, at du repræsenterer en radikal afvigelse fra finansiel kultur og praksis på Wall Street. De er ikke den førende varsler, og de er ikke de højfrekvensforhandlere (HFT).

Denne katte-og-mus-jagt blev manipuleret bag et mørkt slør af teknologisk innovation-hvor højfrekvente handel altid var to skridt foran varsler og regulerende myndighed.

Skaberne af Flash Bots oplevede et lignende mønster i, hvordan forhandlere udnyttede den maksimale ekstraherbare værdi (MEV). Men i stedet for at kalde individuelle skuespillere, tændte de lyset. It will not necessarily stop the front running ' Som et resultat af MEV-Boost-Upgrades, Figment, En førende institutionel stakningstjenesteudbyder , vil gendannelsen af ​​validerne være op til 50%. Vi satte os ned med figur for at lære mere om dette paradigmeskifte. Men inden vi forklarer, hvordan denne nye model fungerer, er vi nødt til at forstå, hvor de gamle mislykkedes.

Det gamle paradigme: en hemmelighedskultur

Robert Ellison, leder af Staking Marketing på Figment, udførte frontkørslen på Wall Street fra 2009 som et parallelt eksempel for nogle af dagens praksis. En præcis undersøgelse af kampen mellem disse ledere og deres varsler viser hvorfor og hvordan det traditionelle paradigme var forkert.

I 2009 havde Richard Gates HFT -virksomheder, der var banebrydende for WSJ og officielt lækket til SEC i 2010. På det tidspunkt oprettede virksomheder servere sammen med børser og brugte de strategisk placerede fiberoptiske kabler fra SREAD Network til at arbejde hurtigst. Denne konkurrencefordel gav forhandlere muligheden for at manipulere markedet i stor skala. Selvom denne praksis kun blev anvendt i 2 % af virksomhederne, lavede den 73 % af lagervolumen.

I 2010 fortalte Gates SEC, at han havde været offer for denne praksis. Han hævdede, at Credit Suisse, operatøren af ​​en mørk pool kaldet CrossFinder, bevidst giver HFT -forhandlere urimelige fordele i forhold til detailhandlere som ham. I sin klage annoncerede han rygter om, at Credit Suisse ville markedsføre sin pool til disse forhandlere ved at sige: "Vi har får i stallen. De er bare nødt til at komme og slagte dem."

I 2015 anmodede Gates om en whistleblower -belønning, der ville give ham mellem 10 % og 30 % af en SEC -sammenligning med Credit Suisse. Og senere på året blev Credit Suisse enige om at betale 84,3 millioner dollars i bøder.

Men på dette tidspunkt blev højfrekvente forhandlere og udvekslinger overført til nye strategier. F.eks Det gør det muligt for en håndfuld eller virksomhed at være foran andre forhandlere

Og på tidspunktet for Gates 'Whistleblower-belønningsansøgning så hans eget firma, Powhatan Energy, sig selv konfronteret med sine egne klager i beløbet på $ 26 millioner. De hævdede, at virksomheden bevidst udnyttede et lovgivningsgap markets "pjm Intercring LLEction llc

Dette eksempel viser, at incitamenterne til varslere SEC er for modtagelige til udnyttelse og dets bureaukrati til at foretage fornuftige ændringer. Systemet til udtrækning af den maksimale værdi (MEV) fra Ethereum -transaktioner afslører netværket af meget lignende typer af frontkørselsoperationer, og hvordan forhandlerne på Wall Street konstant udvikler nye taktikker. Men som du vil se, tilbyder flashbots en løsning, der filosofisk er imod det gamle paradigme.

Pioneer MEV forklarede

For det tredje, såkaldte MEV-søgende, har udviklet algoritmer, der leder efter MEV-muligheder i transaktionspuljen. Miner, der vælger deres muligheder, deler derefter en del af overskuddet til gengæld. Beyonds har udviklet deres egne algoritmer, der systematisk bruger data i offentlige ordensbøger og mempools til at stille op.

Andre handler med en decentral børs (DEX) går forud for, hvordan Z UNISWAP giver lederen en fordel. I tilfælde af en såkaldt sandwichhandel beregner frontløberen oprindeligt den resulterende priskampagne for handelen i køen for at bestemme rentabilitet, en handel med et højere gasgebyr bærer at hoppe fremad og sælger umiddelbart efter, at den forrige handel er blevet behandlet. Du opnår kun en sejr, hvis prisbevægelsen er større end det gasgebyr, du betalte for springet fremad.

Generaliseret frontkørsel er en anden populær tilgang. Det søger efter rentable transaktioner/handler i Mempool, kopierer dem og øger gasgebyret til rækker. I modsætning til Sandwich -handler, er denne tilgang fra MEV -fordele i stedet for prisbevægelser på en DEX.

men disse taktikker er ikke forudsigelige eller konsistente.

"" Der har været forskellige måder at håndtere Ethereum på. Typiske brugere ønsker måske kun at udsende ETH. Mennesker, der deltager i MEV, viser snarere en reaktion på, hvad der sker i netværket. Det er iterativt og refleksivt. De ser den fremragende transaktionspulje og ser, hvad andre gør, ”sagde Clayton Menzel, leder af protokoller og muligheder for muligheder.

Hvad er flashbots? Et nyt paradigme

flashbots er en forsknings- og udviklingsorganisation, der sigter mod at reducere de negative netværkseffekter af MEV.

Du har udviklet en open source -løsning, der muliggør minearbejdere i POW -protokollen og validatorerne i POS -protokollen til at arbejde mere effektivt med MEV -søgende. Det huser en privat auktion, der er adskilt fra Mempool. Dette system stopper ikke nogen frontkørsel på flashbots, men det forhindrer den generelle tilgang ved at skjule transaktioner i køen foran offentligheden.

I den nye opgradering til MEV Boost vil Flash Bots gøre denne auktion mere effektiv ved at introducere en tredje -party -udbyder kaldet Builder. I denne version ville Validators ikke længere arbejde direkte med MEV -søgende i blokproduktion. I stedet vil bygherrer arbejde sammen med MEV -søgere for at opbygge potentielle blokke og auktionere dem til eksaminatorer. Hver part ville tjene penge på deres bidrag. Og det gør processen mere effektiv og retfærdig, fordi den lindrer validatorerne og lader flere deltagere drage fordel af den.

glansen af ​​dette nye paradigme er, at det sigter mod at afhjælpe ineffektivitet i stedet for at straffe dårlig opførsel. Forreste køretaktikker i Ethereum -netværket vil sandsynligvis altid eksistere. Men takket være de rigtige incitamenter kan du styre denne opførsel til et gennemsigtigt og demokratisk system, der muliggør stærkere deltagelse på MEV -markedet.

I stedet for at stole på langsomme bureaukratiske embedsmænd for at straffe dårlig opførsel, er det struktureret incitamenterne til at reducere negative netværkseffekter og gøre MEV decentraliseret. Det er ikke garanteret, at enhver validator overtager flashbots efter fusionen. Men hvis det øger indsættelsesudbyttet og reducerer de negative netværkseffekter af MEV, risikerer validatorer at miste stakere, hvis de ikke beskæftiger sig med flashbots eller en alternativ MEV -løsning.

Uddannelse er stadig påkrævet

"Uddannelse er vigtig. FlashBots giver forskningsresultater og skaber åbne løsninger, hvor du kan se MEV -ekstraktionen. Det hjælper dig med at se, hvad der foregår, og tilbyder en afbalanceret opfattelse, der genkender både positive og negative ting. Uddannelse og åbne diskussioner er også vigtige," sagde Ellison.

Der er meget støj og ikke så meget signal i dette rum. Da ETH skifter til POS, bør folk tage bedre beslutninger om, hvem de arbejder sammen i forhold til infrastrukturudbydere. Du kan se de negative aspekter af MEV, og nu kan du tage dine egne beslutninger som ETH -token -ejer. Figur arbejder hårdt for at hjælpe folk med at tage sunde beslutninger. De offentliggjorde ikke kun deres mev-politics forud for merger "href =" https://twitter.com/figment_io/15617264623907257?s=20&t=pklqxei3fetuycn8chw2lq "> twitter-værelse til at hjælpe dit samfund bedre.