Kriptofinanciranje: Barry Silbert, kripto šef na obrambi

Dobrodošli v glasilu FT Cryptofinance. Ta teden si ogledamo Barryja Silberta, moža v osrčju skupine digitalne valute.

Pred dvema tednoma je FTX - ena od parademij kripto industrije - na spektakularen način bankrotirala in primerjal sem ga s propadom bratov Lehman.

Ko se je udarci razširil na trg, so največji akterji poskušali stabilizirati ladjo. Skupina digitalne valute in ustanovitelj in izvršni direktor Barry Silbert se je v tem tednu najtežje boril.

Silbert je poskušal delničarje pomiriti glede dobičkonosnosti svojega konglomerata, saj se zdi, da bo del njega, kripto posrednik Genesis, naslednje veliko ime, ki bo padlo.

Preprosto rečeno, Genesis je igralec. Lani so se trgovali s kriptovalutami v vrednosti 116 milijard dolarjev in dodeljena posojila v vrednosti 131 milijard dolarjev. 16. novembra pa je sporočil, da bo najel plačila v njegovi posojilni enoti. Ta teden je bil ne takoj neizogiben na robu stečaja.

Srebrovo ime lahko nekaterim bralcem ni znano. Tako kot mnogi menedžerji je tudi on na Twitterju, vendar ga ne uporablja pogosto za širjenje svojih misli. Nima nešteto televizijskih ali konferenčnih nastopov.

He-in s tem tudi dcg-nimajo enakega javnega profila kot osebnosti kot Sam Bankman-Fried, Changpeng Zhao s strani Binancea ali Michaela Saylorja iz MicroStrategyja. Kljub temu ima Silbert pomembno poglavje v zgodovini Crypto, ki pojasnjuje poudarek na trgu.

DCG je matično podjetje portfelja, ki ga Digital Asset Management Company Grayscale, Crypto News Page Coindesk, livarna rudarska družba, ki jo vključujeta ponudnik denarnice Luno in Genesis.

Da je Genesis iz DCG najmlajše podjetje, ki se je po industrijskem šoku, ki ga je sprožil članek o FTX, sprožil Coindesk iz DGC, za doseg.

"Dejstvo, da ima iste sive sive, Coindesk, Genesis in DCG ..

V industriji je Silbert veteran. Bil je investicijski bankir v New Yorku, preden je ustanovil Second Market, trg za zasebna podjetja, ki so kupile in prodale svoje delnice, preden ga je kupil NASDAQ.

Silbert je bil "prejšnji" podpornik Bitcoina, način, kako je sredi leta 2010 skočil na kripto vlak, tudi ko so se nastajajoča industrija pretresla s škandali, kot sta Mt. Gox in Silk Road. Zlasti je menil, da je Bitcoin največja možnost njegove kariere.

Sivela je bila ključnega pomena za ta cilj. Deluje Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), investicijsko vozilo, ki vlagateljem ponuja trgovalni izdelek, ki ga kovanec.

"Odobreni vlagatelji", kot so hedge skladi, lahko delnice z Bitcoinom kupijo v neto vrednost inventarja zaupanja in nato prodajo po tržni ceni po blokado, običajno šest mesecev pozneje.

Leta 2020 je bila tržna cena v povprečju na doplačilo 18 odstotkov na NAV, zaradi česar je eden najbolj donosnih poslov na trgu. Bila je tako priljubljena, da je letos prispevala k povečanju novih kupcev v GBTC za 5 milijard USD. Ni več obstoječih puščic kripto hedge skladov ena največjih lastnikov GBTC.

Toda pojav več točk bitcoin ETF -jev v Kanadi je oslabil povpraševanje in premija zaupanja je postala popust skoraj čez noč.

Vendar

delnic GBTC ni mogoče izmenjati za bitcoin ali trdo valuto-to je edini način, da vlagatelji izstopijo iz trgovine, je prodati delnice drugim vlagateljem. Popust še vedno stoji in je dosegel 40 odstotkov, zaradi česar je zelo nepriljubljen. Največji lastnik GBTC je zdaj. . . DCG.

Trg še vedno uganka, kako zapletena je postala ta dogovor. Moji kolegi Kadhim Shubber, Nikou Asgari in Joshua Oliver so ta teden razkrili, da si je DCG izposodil 575 milijonov dolarjev v baru in bitcoin od Genesis, nekatera sredstva pa so bila uporabljena za financiranje nakupa enot GBTC in odkup delnic DGC.

Silbert je vlagatelje obvestil, da se je knjiga Genesis Darling soočila s problemom likvidnosti in neskladnosti trajanja ter da trgovinske in skrbniške trgovine platforme niso oslabljene. Toda povezave so nadaljnji pokazatelj, kako fino uravnotežen je Crypto Empire Silver.

za industrijo, ki razkriva obseg povezav med FTX Crypto Tour in Alameda Research pri podjetju -House Trgovina, je to še en razlog.

Chris Brendler, višji raziskovalni analitik v Da Davidson, mi je ta teden na telefonskem klicu povedal: "Nekoliko se zdi, da je finančna kriza leta 2008 in večinoma javna podjetja z vsemi vrstami nadzora, vendar nismo imeli pojma, kako daleč se je ta okužba razširila."

Kaj menite o Barryju Silbert von Crypto? Pošljite mi e -pošto na Scott.chipolina@ft.com.

Na vrhu kripto in digitalnih sredstev: Zimska izdaja FT je razpravljal o tem, kaj se pojavi po "kripto zimi" in kaj se pričakuje leta 2023. Kot naročnik FT Premium lahko uporabite promocijsko kodo Premium2022, da boste digitalno ogledali brezplačno ali s FT25 pridobili 25% popuščanja na osebni prehod. Registrirajte se tukaj: cryptowinter.live.ft.com/

tedenski poudarki

• V ponedeljek so dva estonska državljana aretirali in obtožili kripto goljufije in programa pranja denarja v višini 575 milijonov dolarjev. Sredi vse večjega števila podobnih primerov aretacije kažejo, da organi kazenskega pregona poznajo nezakonite kripto dejavnosti.

• Pozno v torek zvečer sem moderiral panelno razpravo o učinkih kriptovalute na ukrajinsko krizo. Predstavniki industrije in namestnik ukrajinskega ministra za digitalno preobrazbo Alex Bornyjakov so mi večkrat povedali, da lahko Crypto služi kot gospodarski povodci, če tradicionalne plačilne tirnice ne uspejo. Bornyakov je tudi napovedal, da bo ruska uporaba kriptovalut kot sredstva za obvodne sankcije v prihodnosti "velik posel".

• Kot se morda spomnite, sem bil prejšnji teden na Bahamih, da bi lovil zgodbe o FTX. Ugotovil sem, da vlada, nadzorni organi in organi pregona obupno postavljajo glavo v pesek, da bi zaščitili "klic" otoka v smislu digitalnega premoženja. Preberite mojo zgodbo tukaj.

• Vroče je v hodlnaut-zemlji. Kripto plošča, ki jo je poleti presenetil trg, je v začetku letošnjega leta ustavila plačila in je bila končno postavljena pod predhodno pravosodno upravo. Singapurska policija je ta teden dejala, da je pregledala platformo in njene direktorje "za morebitne zločine goljufij in goljufij".

SoundBit of the Week: Binance je "brez kitajskega podjetja"

CO -Underwer in predsednik Binancea, Changpeng Zhao - v industriji, ki je v industriji, je ta teden dejal, da Binance ni kitajsko podjetje.

"Binance ni kitajsko podjetje, sploh nismo povezani s Kitajsko, pogosto ga moram ponavljati samo zato, ker izgledam kitajsko."

Na žalost je bila še ena zamujena priložnost, da je svetu povedal, kje ima Binance svoj sedež. Since the catastrophic breakdown of FTX, CZ " full transparency "V tvitu. Vprašali smo Binance - za n krat - kje temelji. Ko prejmemo odgovor, vas obvestimo.

Podatki o podatkih: Padajoči obseg trgovanja z Gemini

Dvojčka sta primer strahu pred okužbo. Zaloga, ki jo upravljata dvojčka Tyler in Cameron Winklevoss, sodeluje z Genesis na izdelku, ki kupcem plačuje zanimanje za izposojo svojih kriptovalut. Gemini se zdaj trudi pomagati strankam čim prej zmanjšati svoj denar.

Poleg tega se je volumen Dvojčkov spotalel. Gemini je dejal, da gre za "neverjetno zahteven in stresen čas za našo industrijo". Je gotovo.