Kryptofinancia: Barry Silbert, krypto šéf na obrannom

Vitajte v informačnom bulletine FT Cryptofinance. Tento týždeň sa pozrieme na Barryho Silberta, muža v srdci skupiny digitálnej meny.

Bolo to pred dvoma týždňami, že FTX - jeden z paradémov kryptografického priemyslu - šiel veľkolepým spôsobom a ja som to porovnal s kolapsom Lehman Brothers.

Keď sa vplyv rozšíri na trh, najväčší herci sa pokúsili stabilizovať loď. Skupina digitálnej meny a zakladateľ a generálny riaditeľ Barry Silbert tento týždeň bojovali najťažšie.

Silbert sa pokúsil upokojiť akcionárov o ziskovosti svojho konglomeónu, pretože sa objavia obavy, že jeho časť, krypto broker Genesis, bude ďalším veľkým menom, ktoré spadne.

jednoducho povedala, Genesis je hráč. V minulom roku sa obchodovalo s kryptos v hodnote 116 miliárd dolárov a udelili sa pôžičky v hodnote 131 miliárd dolárov. 16. novembra však oznámila, že si najme platby v jeho úverovej jednotke. Tento týždeň nebol na okraji bankrotu okamžite bezprostredný.

Meno Silver môže byť niektorým čitateľom neznáme. Rovnako ako mnoho manažérov, aj on je na Twitteri, ale často ho nepoužíva na šírenie svojich myšlienok. Nemá nespočetné množstvo televíznych alebo konferenčných vystúpení.

a s ním tiež nemajú rovnaký verejný profil ako osobnosti ako Sam Bankman Fried, Changpeng Zhao od Binance alebo Michael Saylor z MicroStrategy. Napriek tomu má Silbert dôležitú kapitolu v histórii krypto, ktorá vysvetľuje zameranie trhu.

DCG je materskou spoločnosťou portfólia, ktorú spoločnosť pre správu digitálnych aktív Grayscale, Crypto News Page Coindesk, zlieváreň banskej spoločnosti, ktorú zahŕňa poskytovateľ peňaženky Luno a Genesis.

To, že Genesis z DCG je najmladšia spoločnosť, ktorá prepadla po priemyselnom šoku, ktorý bol vyvolaný článkom o FTX Coindesk z DGC, je pre jeho dosah symptomatický.

„Skutočnosť, že rovnaký typ Grayscale, Coindesk, Genesis a DCG má ..

V priemysle je Silbert veterán. Bol investičným bankárom v New Yorku pred založením Second Market, trhu pre súkromné ​​spoločnosti, ktoré si mohli kúpiť a predávať svoje akcie pred ich kúpiom NASDAQ.

Silbert bol „skorší“ podporovateľ bitcoínov, spôsob, akým skočil na krypto vlak v polovici roku 2010, aj keď rozvíjajúci sa priemysel otriasol škandálmi, ako sú Mt. Gox a Silk Road. Najmä považoval bitcoín za najväčšiu šancu na svoju kariéru.

Grayscale mal pre tento cieľ zásadný význam. Prevádzkuje spoločnosť Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), investičného vozidla, ktorý ponúka investorom obchodovateľný produkt, ktorý minca.

„Schválení investori“, ako sú hedžové fondy, si môžu akcie kúpiť s bitcoínom na čistú hodnotu inventára dôvery a potom predať za trhovú cenu po období blokovania, zvyčajne o šesť mesiacov neskôr.

V roku 2020 bola trhová cena v priemere pri príplatku 18 % na NAV, čo z neho robí jeden z najlukratívnejších obchodov na trhu. Bolo to také populárne, že tento rok prispelo k zvýšeniu nových zákazníckych finančných prostriedkov v GBTC o 5 miliárd USD. Už existujúce šípky Crypto Hedge Fund boli jedným z najväčších majiteľov GBTC.

Ale vznik niekoľkých bodových bitcoínových ETF v Kanade oslabil dopyt a prémia dôvery sa stala zľavou takmer cez noc.

Akcie

GBTC však nemožno vymeniť za bitcoínu alebo tvrdú menu-to je, jediný spôsob, ako sa investori môžu dostať z obchodu, je predať akcie iným investorom. Zľava stále stojí a dosiahla 40 percent, čo je veľmi nepopulárne. Najväčší majiteľ GBTC je teraz. . . Dcg.

Trh stále hádže, ako komplikované sa toto usporiadanie stalo. Moji kolegovia Kadhim Shubber, Nikou Asgari a Joshua Oliver tento týždeň odhalili, že spoločnosť DCG si požičala 575 miliónov dolárov v bare a bitcoíne od spoločnosti Genesis a niektoré prostriedky sa použili na financovanie nákupu jednotiek GBTC a spätného odkúpenia DGC akcií.

Silbert informoval investorov, že kniha Genesis Darling bola konfrontovaná s problémom likvidity a trvania nezrovnalosti a že obchodné a opatrovnícke obchody platformy neboli narušené. Ale spojenia sú ďalším náznakom toho, ako jemne vyvážená Silverova krypto ríša je.

Pre priemysel, ktorý odhaľuje rozsah prepojení medzi Crypto Tour FTX a výskumom Alameda Research in -House Dealer, je to ďalší dôvod.

Chris Brendler, vedecký výskumný analytik spoločnosti Da Davidson, mi tento týždeň povedal pri telefonickom hovore: „Je to trochu ako finančná kríza v roku 2008 .. a väčšinou verejné spoločnosti so všetkými typmi dohľadu, ale netušili sme, ako ďaleko sa táto infekcia šírila.“

Čo si myslíte o Crypto Barry Silbert von? Pošlite mi e -mail na adresu scott.chipolina@ft.com.

Na summite Crypto and Digital Assets Summit: Winter Edition FT sa diskutuje o tom, čo prichádza po „Crypto Winter“ a čo sa očakáva v roku 2023. Ako predplatiteľ prémií FT môžete použiť promo kód Premium2022 na pozeranie digitálne bezplatne alebo použiť FT25, aby ste získali 25% zľavu na svoj osobný vstup. Zaregistrujte sa tu: cryptowinter.live.ft.com/

týždenné zvýraznenie

• V pondelok boli dvaja estónski občania zatknutí a obvinení z programu kryptom a pranie špinavých peňazí vo výške 575 miliónov dolárov. Uprostred rastúceho počtu podobných prípadov zatknutia naznačujú, že orgány činné v trestnom konaní sú oboznámené s nelegálnymi krypto činnosťami.

• V neskoro utorok večer som moderoval panelovú diskusiu o vplyve krypto na ukrajinskú krízu. Zástupcovia priemyslu a zástupca ukrajinského ministra digitálnej transformácie Alex Bornyakov mi opakovane povedal, že krypto môže slúžiť ako ekonomické vodítko, ak zlyhá tradičné platobné koľajnice. Bornyakov tiež predpovedal, že ruské používanie krypta ako prostriedku obtokových sankcií bude v budúcnosti „veľkým podnikom“.

• Ako si možno pamätáte, minulý týždeň som bol na Bahamách, aby som prenasledoval príbehy o FTX. Zistil som, že vláda, dozorné orgány a orgány činné v trestnom konaní zúfalo vložili hlavu do piesku, aby chránili „volanie“ ostrova z hľadiska digitálnych aktív. Prečítajte si môj príbeh tu.

• Je horúco v Hodlnaut-Land. Cryptoplate, ktorý bol prekvapený poklesom trhu v lete, zastavil platby začiatkom tohto roka a nakoniec bol uvedený pod predbežnú súdnu správu. Singapurská polícia tento týždeň uviedla, že preskúmala platformu a jej riaditeľov „za možné trestné činy podvodov a podvodov“.

Soundbite of the Week: Binance je „žiadna čínska spoločnosť“

Co -Founder a predseda Binance, Changpeng Zhao - hovorovo známy v priemysle ako „CZ“ - tento týždeň povedal, že Binance nie je čínska spoločnosť.

„Binance nie je čínska spoločnosť, vôbec nesúvisíme s Čínou, často ju musím opakovať len preto, že vyzerám čínsky.“

Bohužiaľ, pre neho bola ďalšou zmeškanou príležitosťou povedať svetu, v ktorom má Binance svoje miesto. Od katastrofického rozpadu FTX, cz " n časy - kde je založená. Dajte vám vedieť, keď dostaneme odpoveď.

dolovanie údajov: padajúci obchodný objem Gemini

Twins sú príkladom strachu z infekcie. Burza, ktorú prevádzkujú Twins Tyler a Cameron Winklevoss, spolupracujú s Genesis na produkte, ktorý platí zákazníkom záujem o požičiavanie si ich krypto-hodnoty. Blíženci sa teraz snaží pomôcť zákazníkom čo najskôr znížiť svoje peniaze.

Okrem toho sa spothandel objem Blížencov neustále znižoval. Blíženci uviedli, že to bol „neuveriteľne náročný a stresujúci čas pre náš priemysel“. Je istý.