Cryptofinance: Barijs Silberts, kriptogrāfijas priekšnieks aizsardzībā

Laipni lūdzam FT Cryptofinance biļetenā. Šonedēļ mēs apskatīsim Bariju Silbertu, cilvēku, kas atrodas digitālās valūtas grupas centrā.

Pirms divām nedēļām FTX - viena no kriptogrāfijas nozares parademijām - bankrotēja iespaidīgā veidā, un es to salīdzināju ar brāļu Lehmana sabrukumu.

Kad ietekme izplatījās tirgū, lielākie aktieri mēģināja stabilizēt kuģi. Digitālās valūtas grupa un dibinātājs un izpilddirektors Barijs Silberts šonedēļ cīnījās vissmagāk.

Silberts ir mēģinājis nomierināt akcionārus par sava konglomerāta rentabilitāti, jo šķiet, ka bailes, ka daļa no tā, kriptogrāfijas brokeru Genesis, būs nākamais lielais vārds, kas kritīs.

Vienkārši teica, ka Genesis ir spēlētājs. Pagājušajā gadā tika tirgoti Cryptos 116 miljardu dolāru vērtībā un tika piešķirti aizdevumi 131 miljardu USD vērtībā. Tomēr 16. novembrī tā paziņoja, ka pieņems darbā maksājumus viņa aizdevuma nodaļā. Šonedēļ NO nekavējoties bija nenovēršams uz bankrota malas.

Sudraba vārds dažiem lasītājiem var būt nezināms. Tāpat kā daudzi vadītāji, viņš ir Twitter, bet to bieži neizmanto, lai izplatītu savas domas. Viņam nav neskaitāmas televīzijas vai konferences.

He-un ar to arī dcg-tiem nav tādas pašas valsts profila kā personībām kā Sam Bankman Fried, Changpeng Zhao by Binance vai Michael Saylor no MicroStrategy. Neskatoties uz to, Silbertam ir svarīga nodaļa kriptogrāfijas vēsturē, kas izskaidro tirgus uzmanību.

DCG ir portfeļa mātesuzņēmums, kuru digitālo aktīvu pārvaldības uzņēmums Grayscale, Kripto ziņu lapas Coindesk, kalnrūpniecības uzņēmuma lietuve, kuru iekļauj maka nodrošinātājs Luno un Genesis.

Šī DCG ģenēze ir jaunākais uzņēmums, kas apstājās pēc nozares šoka, kuru izraisīja raksts par FTX, ko veica Coindesk no DGC, ir simptomātiska tā sasniedzamībai.

"Fakts, ka tāda paša veida pelēktoņu, Coindesk, Genesis un DCG ir ..

Rūpniecībā Silberts ir veterāns. Viņš bija investīciju baņķieris Ņujorkā, pirms dibināja Secondmarket - tirgu privātiem uzņēmumiem, lai iegādātos un pārdotu savas akcijas, pirms to nopirka NASDAQ.

Silberts bija "agrāks" Bitcoin atbalstītājs, veids, kas 2010. gadu vidū uzlēca uz kriptonauda vilcienu, pat ja topošo industriju satricināja tādi skandāli kā Mt. Gox un Silk Road. Jo īpaši viņš uzskatīja Bitcoin par savas karjeras lielāko iespēju.

Grayscale bija izšķiroša nozīme šim mērķim. Tas darbojas Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) - investīciju transportlīdzeklī, kas investoriem piedāvā tirgojamu produktu, kas ir monēta.

"Apstiprināti investori", piemēram, riska ieguldījumu fondi, var iegādāties akcijas ar Bitcoin trasta neto krājumu vērtībā un pēc tam pārdot par tirgus cenu pēc bloķēšanas perioda, parasti sešus mēnešus vēlāk.

2020. gadā tirgus cena bija vidēji 18 procentu apmērā par 18 procentiem, kas padara to par vienu no ienesīgākajiem tirgū tirgū. Tas bija tik populārs, ka šogad tas veicināja jauno klientu līdzekļu palielināšanu GBTC par USD 5 miljardiem. Vairs esošo kriptogrāfijas riska ieguldījumu fonda bultiņas bija viens no lielākajiem GBTC īpašniekiem.

Bet vairāku vietu Bitcoin ETF parādīšanās Kanādā vājināja pieprasījumu un trasta piemaksa kļuva par atlaidi gandrīz uz nakti.

Tomēr

GBTC akcijas nevar apmainīt pret Bitcoin vai cietu valūtu, tas ir, vienīgais veids, kā investori var izkļūt no tirdzniecības, ir akciju pārdošana citiem investoriem. Atlaide joprojām pastāv un ir sasniegusi 40 procentus, kas padara to ļoti nepopulāru. Tagad ir lielākais GBTC īpašnieks. Apvidū Apvidū DCG.

Tirgus joprojām mīklas, cik sarežģīta ir kļuvusi šī vienošanās. Mani kolēģi Kadhims Šubbers, Nikou Asgari un Joshua Oliver šonedēļ atklāja, ka DCG no 1. Mozus grāmatas aizņēmās 575 miljonus dolāru bārā un bitcoin, un daži no līdzekļiem tika izmantoti, lai finansētu GBTC vienību iegādi un DGC akciju atpirkšanu.

Silberts informēja investorus, ka Genesis Darling Book ir saskārusies ar likviditātes un ilguma neatbilstības problēmu un ka platformas tirdzniecības un aizbildnības veikali nav traucēti. Bet savienojumi ir vēl viena norāde uz to, cik smalki sabalansēta Sudraba kripto impērija ir.

Nozarei, kas atklāj savienojumu apmēru starp FTX Crypto Tour un Alameda pētījumu ēkas tirgotājā, tas ir vēl viens iemesls.

Kriss Brendlers, DA Davidson vecākais pētījumu analītiķis, šonedēļ man šonedēļ pastāstīja telefona zvanā: "Tas ir mazliet kā finanšu krīze 2008. gadā .. un lielākoties valsts uzņēmumiem ar visa veida uzraudzību, bet mums nebija ne mazākās nojausmas, cik tālu šī infekcija izplatījās."

Ko jūs domājat par Bariju Silbertu fon kriptonumu? Nosūtiet man e -pastu uz scott.chipolina@ft.com.

Kripto un digitālo aktīvu samitā: Ziemas izdevums FT tiek apspriests tas, kas nāk pēc "kriptogrāfijas ziemas" un to, kas tiek gaidīts 2023. gadā. Kā FT Premium abonents varat izmantot Premium2022 reklāmas kodu, lai skatītos digitāli bez maksas, vai izmantot FT25, lai saņemtu 25% atlaidi personīgajā caurl>. Reģistrējieties šeit: cryptowinter.live.ft.com/

nedēļas izcelumi

• Pirmdien divi Igaunijas pilsoņi tika arestēti un apsūdzēti kriptogrāfijas krāpšanā un naudas atmazgāšanas programmā 575 miljonu ASV dolāru apmērā. Arvien vairāk līdzīgu gadījumu vidū aresti norāda, ka tiesībaizsardzības iestādes ir pārzinātas ar nelikumīgām kriptogrāfijas darbībām.

• Vēlajā otrdienas vakarā es vadīju paneļdiskusiju par kriptogrāfijas ietekmi uz Ukrainas krīzi. Nozares pārstāvji un Ukrainas digitālās pārveidošanas ministra vietnieks Alekss Bornyakovs man vairākkārt teica, ka kriptogrāfija var kalpot par ekonomisku pavadu, ja tradicionālās maksājumu sliedes neizdodas. Bornyakov arī prognozēja, ka kripto kripto lietošana kā apvedceļa sankciju līdzeklis nākotnē būs "liels bizness".

• Kā jūs varat atcerēties, es pagājušajā nedēļā biju Bahamu salās, lai dzenos pakaļ stāstiem par FTX. Es esmu atklājis, ka valdība, uzraudzības iestādes un tiesībaizsardzības iestādes izmisīgi ieliek galvas smiltīs, lai aizsargātu salas "izsaukumu" digitālo aktīvu izteiksmē. Lasiet manu stāstu šeit.

• Hodlnaut zemē ir karsts. Kriptoplate, kuru vasarā pārsteidza tirgus kritums, šī gada sākumā pārtrauca maksājumus un beidzot tika pakļauts sākotnējam tiesu pārvaldei. Singapūras policija šonedēļ paziņoja, ka viņa pārbauda platformu un tās direktorus "iespējamu krāpšanas un krāpšanas noziegumu dēļ".

nedēļas skaņu rādītājs: binance ir "nav ķīniešu uzņēmuma"

Binance līdzdalībnieks un priekšsēdētājs Čanpengs Zhao - sarunvalodā pazīstams nozarē kā "CZ" - šonedēļ sacīja, ka Binance nav Ķīnas uzņēmums.

"Binance nav ķīniešu uzņēmums, mēs vispār neesam saistīti ar Ķīnu, man tas bieži ir jāatkārto tikai tāpēc, ka es izskatos ķīniešu valodā."

Diemžēl tā bija vēl viena nokavēta iespēja viņam pateikt pasaulei, kur Binance patiesībā ir sava vieta. Kopš katastrofāla FTX sabrukuma, CZ " Datu ieguve: Dvīņu tirdzniecības tilpums

dvīņi ir baiļu no infekcijas piemērs. Fondu birža, kuru pārvalda dvīņi Tailers un Kamerons Vinklevoss, darbojas ar 1. Mozus produktu, kas klientiem maksā interesi par savu kriptoņu aizņēmumu. Dvīņi tagad cenšas palīdzēt klientiem pēc iespējas ātrāk samazināt naudu.

Turklāt Dvīņu spothandel tilpums ir nepārtraukti samazinājies. Dvīņi sacīja, ka tas ir "neticami izaicinošs un saspringts laiks mūsu nozarei". Ir pārliecināts.