Cryptofinance: Barry Silbert, Boss Crypto στην αμυντική

Καλώς ήλθατε στο ενημερωτικό δελτίο Cryptofinance FT. Αυτή την εβδομάδα ρίχνουμε μια ματιά στον Barry Silbert, τον άνθρωπο στην καρδιά της ομάδας ψηφιακών νομισμάτων.

Ήταν πριν από δύο εβδομάδες ότι η FTX - μία από τις παραδημίες της βιομηχανίας κρυπτογράφησης - χρεοκόπησε με θεαματικό τρόπο και το συνέκρινα με την κατάρρευση των αδελφών Lehman.

Όταν ο αντίκτυπος εξαπλώθηκε στην αγορά, οι μεγαλύτεροι ηθοποιοί προσπάθησαν να σταθεροποιήσουν το πλοίο. Η ομάδα ψηφιακών νομισμάτων και ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος Barry Silbert πολέμησαν το πιο δύσκολο αυτή την εβδομάδα.

Ο Silbert προσπάθησε να ηρεμήσει τους μετόχους σχετικά με την κερδοφορία του ομίλου του, καθώς οι φόβοι φαίνεται ότι μέρος του, η Crypto Broker Genesis, θα είναι το επόμενο μεγάλο όνομα που θα πέσει.

απλά είπε, η Genesis είναι ένας παίκτης. Πέρυσι, κρυπτογραφήθηκαν κρυπτογράφοι αξίας 116 δισεκατομμυρίων δολαρίων και χορηγήθηκαν δάνεια αξίας 131 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στις 16 Νοεμβρίου, όμως, ανακοίνωσε ότι θα προσλάβει τις πληρωμές στη μονάδα δανείου του. Αυτή την εβδομάδα, δεν ήταν αμέσως επικείμενη στην άκρη της πτώχευσης.

Το όνομα του Silver μπορεί να είναι άγνωστο σε ορισμένους αναγνώστες. Όπως πολλοί διευθυντές, είναι στο Twitter, αλλά δεν το χρησιμοποιεί συχνά για να διαδώσει τις σκέψεις του. Δεν έχει αμέτρητες εμφανίσεις τηλεόρασης ή συνεδρίων.

και με αυτό επίσης DCG-DOES δεν έχουν το ίδιο δημόσιο προφίλ με τις προσωπικότητες όπως ο Sam Bankman-τηγανισμένη, Changpeng Zhao από Binance ή Michael Saylor από Microstrategy. Παρ 'όλα αυτά, ο Silbert έχει ένα σημαντικό κεφάλαιο στην ιστορία της Crypto που εξηγεί το επίκεντρο της αγοράς.

Η DCG είναι η μητρική εταιρεία ενός χαρτοφυλακίου, την οποία η εταιρεία διαχείρισης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Grayscale, η σελίδα Crypto News Coindesk, το χυτήριο εξόρυξης, το οποίο περιλαμβάνει ο πάροχος πορτοφολιών Luno και Genesis.

Η γένεση από την DCG είναι η νεώτερη εταιρεία που παρασύρθηκε μετά από ένα σοκ της βιομηχανίας που προκλήθηκε από ένα άρθρο σχετικά με το FTX από το Coindesk από την DGC, είναι συμπτωματική για την εμβέλειά της.

"Το γεγονός ότι ο ίδιος τύπος Grayscale, Coindesk, Genesis και DCG έχει ..

Στη βιομηχανία, ο Silbert είναι βετεράνος. Ήταν επενδυτικός τραπεζίτης στη Νέα Υόρκη πριν ιδρύσει το SecondMarket, μια αγορά για ιδιωτικές εταιρείες να αγοράσουν και να πουλήσουν τις μετοχές τους πριν αγοράσουν η NASDAQ.

Ο Silbert ήταν ένας υποστηρικτής Bitcoin, ο τρόπος με τον οποίο πήδηξε στο τρένο κρυπτογράφησης στα μέσα του 2010, ακόμη και όταν η αναδυόμενη βιομηχανία κλονίστηκε από σκάνδαλα όπως το Mt. Gox και το Silk Road. Συγκεκριμένα, θεωρούσε ότι ο Bitcoin ήταν η μεγαλύτερη ευκαιρία της καριέρας του.

Το Grayscale είχε κρίσιμη σημασία για αυτόν τον στόχο. Λειτουργεί το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ένα επενδυτικό όχημα που προσφέρει στους επενδυτές ένα εμπορεύσιμο προϊόν που το νόμισμα.

"Οι εγκεκριμένοι επενδυτές", όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, μπορούν να αγοράσουν τις μετοχές με την Bitcoin στην καθαρή αξία απογραφής της εμπιστοσύνης και στη συνέχεια να πουλήσουν στην τιμή της αγοράς μετά από περίοδο αποκλεισμού, συνήθως έξι μήνες αργότερα.

Το 2020, η τιμή της αγοράς ήταν κατά μέσο όρο σε επιπλέον χρέωση 18 % στο NAV, γεγονός που την καθιστά μία από τις πιο προσοδοφόρες συναλλαγές στην αγορά. Ήταν τόσο δημοφιλές που φέτος συνέβαλε στην αύξηση των νέων κεφαλαίων πελατών στη GBTC κατά 5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Τα βέλη των κεφαλαίων κρυπτογράφησης δεν υπήρχαν πλέον από τους μεγαλύτερους ιδιοκτήτες GBTC.

Αλλά η εμφάνιση πολλών κηλίδων Bitcoin ETF στον Καναδά αποδυνάμωσε τη ζήτηση και το ασφάλιστρο της εμπιστοσύνης έγινε μια έκπτωση σχεδόν μια νύχτα.

Ωστόσο, οι μετοχές της GBTC δεν μπορούν να ανταλλαγούν για Bitcoin ή σκληρό νόμισμα-δηλαδή, ο μόνος τρόπος για τους επενδυτές να ξεφύγουν από το εμπόριο είναι να πουλήσουν τις μετοχές σε άλλους επενδυτές. Η έκπτωση εξακολουθεί να στέκεται και έχει φτάσει το 40 %, γεγονός που το καθιστά πολύ δημοφιλές. Ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης της GBTC είναι τώρα. . . DCG.

Η αγορά εξακολουθεί να παίζει πόσο περίπλοκο έχει γίνει αυτή η ρύθμιση. Οι συνάδελφοί μου Kadhim Shubber, Nikou Asgari και Joshua Oliver αποκάλυψαν αυτή την εβδομάδα ότι η DCG δανείστηκε 575 εκατομμύρια δολάρια σε μπαρ και Bitcoin από τη Genesis και μερικά από τα μέσα χρησιμοποιήθηκαν για τη χρηματοδότηση της αγοράς μονάδων GBTC και της αγοράς των μετοχών της DGC.

Ο Silbert ενημέρωσε τους επενδυτές ότι το βιβλίο Genesis Darling αντιμετώπισε ένα πρόβλημα ρευστότητας και ασυμφωνίας και ότι τα καταστήματα εμπορίας και επιμέλειας της πλατφόρμας δεν είχαν μειωθεί. Αλλά οι συνδέσεις είναι μια περαιτέρω ένδειξη για το πόσο λεπτή είναι η Crypto Empire του Silver's Crypto.

Για μια βιομηχανία που αποκαλύπτει την έκταση των συνδέσεων μεταξύ της περιοδείας Crypto FTX και της έρευνας Alameda στον αντιπρόσωπο, αυτός είναι ένας άλλος λόγος.

Ο Chris Brendler, ανώτερος αναλυτής έρευνας στο DA Davidson, μου είπε αυτή την εβδομάδα σε ένα τηλεφώνημα: "Αισθάνεται λίγο σαν την οικονομική κρίση το 2008 .. και κυρίως δημόσιες εταιρείες με όλα τα είδη εποπτείας, αλλά δεν είχαμε ιδέα πόσο μακριά εξαπλώθηκε αυτή η λοίμωξη".

Τι πιστεύετε για τον Barry Silbert von Crypto; Στείλτε μου ένα email στο scott.chipolina@ft.com.

Στη διάσκεψη κορυφής κρυπτογράφησης και ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων: Winter Edition Το FT συζητείται τι έρχεται μετά το "Crypto Winter" και τι αναμένεται το 2023. Εγγραφείτε εδώ: cryptowinter.live.ft.com/

Εβδομαδιαίες επισημάνσεις

• Τη Δευτέρα, δύο Εσθονικοί πολίτες συνελήφθησαν και κατηγορήθηκαν για κρυπτογραφική απάτη και πρόγραμμα νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες ύψους 575 εκατομμυρίων δολαρίων. Στη μέση ενός αυξανόμενου αριθμού παρόμοιων περιπτώσεων, οι συλλήψεις δείχνουν ότι οι αρχές επιβολής του νόμου είναι εξοικειωμένες με παράνομες δραστηριότητες κρυπτογράφησης.

• Στα τέλη της Τρίτης το βράδυ, συντονίσαμε μια συζήτηση για τις επιπτώσεις της κρυπτογράφησης στην κρίση της Ουκρανίας. Οι εκπρόσωποι της βιομηχανίας και ο αναπληρωτής Ουκρανικός Υπουργός Ψηφιακής Μετασχηματισμού, Alex Bornyakov, μου είπαν επανειλημμένα ότι η κρυπτογράφηση μπορεί να χρησιμεύσει ως οικονομικό λουρί εάν αποτύχουν οι παραδοσιακές σιδηροτροχιές πληρωμών. Ο Bornyakov προέβλεψε επίσης ότι η ρωσική χρήση της κρυπτογράφησης ως μέσου για κυρώσεις παράκαμψης θα ήταν μια «μεγάλη επιχείρηση» στο μέλλον.

• Όπως ίσως θυμάστε, ήμουν στις Μπαχάμες την περασμένη εβδομάδα για να κυνηγήσω ιστορίες για το FTX. Έχω διαπιστώσει ότι η κυβέρνηση, οι εποπτικές αρχές και οι αρχές επιβολής του νόμου έβαλαν απεγνωσμένα τα κεφάλια τους στην άμμο για να προστατεύσουν την "κλήση" του νησιού όσον αφορά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Διαβάστε την ιστορία μου εδώ.

• Είναι ζεστό στη γη Hodlnaut-Land. Το Cryptoplate, το οποίο έκπληκτος από την πτώση της αγοράς το καλοκαίρι, σταμάτησε τις πληρωμές στις αρχές του τρέχοντος έτους και τελικά τέθηκε υπό προκαταρκτική δικαστική διοίκηση. Η αστυνομία της Σιγκαπούρης δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι εξέτασε την πλατφόρμα και τους διευθυντές της "για πιθανή απάτη και εγκλήματα απάτης".

Soundbite της εβδομάδας: Η Binance δεν είναι "καμία κινεζική εταιρεία"

Ο συν -προδιαγραφής και πρόεδρος της Binance, Changpeng Zhao - γνωστός στη βιομηχανία ως "CZ" - δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι η Binance δεν ήταν κινεζική εταιρεία.

"Η Binance δεν είναι μια κινεζική εταιρεία, δεν έχουμε σχέση με την Κίνα καθόλου, πρέπει συχνά να την επαναλάβω μόνο και μόνο επειδή κοιτάζω κινέζικα".

Δυστυχώς, ήταν μια άλλη χαμένη ευκαιρία γι 'αυτόν να πει στον κόσμο όπου η Binance έχει στην πραγματικότητα το κάθισμά του. Από την καταστροφική κατανομή του FTX, CZ " - όπου βασίζεται. Σας ενημερώνουμε όταν λάβουμε μια απάντηση.

Εξόρυξη δεδομένων: Πτώση όγκου συναλλαγών του Gemini

Τα δίδυμα είναι ένα παράδειγμα φόβου μόλυνσης. Το χρηματιστήριο, το οποίο λειτουργεί από τα Twins Tyler και Cameron Winklevoss, συνεργάζεται με τη Genesis σε ένα προϊόν που καταβάλλει ενδιαφέρον για τους πελάτες για να δανειστεί τους κρυπτογραφικούς τους. Ο Δίδυμος προσπαθεί τώρα να βοηθήσει τους πελάτες να μειώσουν τα χρήματά τους το συντομότερο δυνατό.

Επιπλέον, ο όγκος Spothandel των Δίδυμων έχει μειωθεί σταθερά. Ο Δίδυμος δήλωσε ότι ήταν ένας "απίστευτα προκλητικός και αγχωτικός χρόνος για τη βιομηχανία μας". Είναι σίγουρο.