Kryptofinance: Barry Silbert, krypto šéf na obranném

Vítejte v zpravodaji FT Cryptofinance. Tento týden se podíváme na Barryho Silberta, muže v srdci skupiny digitální měny.

Bylo to před dvěma týdny, kdy FTX - jedna z parademií kryptovizového průmyslu - zkrachovala velkolepě a porovnal jsem to s kolapsem Lehman Brothers.

Když se dopad rozšířil na trh, největší herci se lodi pokusili stabilizovat. Skupina digitálních měn a zakladatel a generální ředitel Barry Silbert bojoval tento týden nejtěžší.

Silbert se pokusil uklidnit akcionáře o ziskovosti jeho konglomerátu, protože se zdá, že jeho část, že jeho část, krypto makléř Genesis, bude dalším velkým jménem, ​​které klesne.

Jednoduše řekl, Genesis je hráč. V loňském roce byly obchodovány kryptos v hodnotě 116 miliard USD a byly uděleny půjčky v hodnotě 131 miliard dolarů. 16. listopadu však oznámila, že by najala platby v jeho půjčové jednotce. Tento týden nebyl na okraji bankrotu okamžitě bezprostřední .

Název stříbra může být pro některé čtenáře neznámý. Stejně jako mnoho manažerů je na Twitteru, ale často jej nepoužívá k šíření svých myšlenek. Nemá bezpočet televizních nebo konferenčních vystoupení.

a s tím také DCG-does nemá stejný veřejný profil jako osobnosti jako Sam Bankman smažený, Changpeng Zhao od Binance nebo Michael Saylor z MicroStrategy. Silbert má však důležitou kapitolu v historii krypto, která vysvětluje zaměření trhu.

DCG je mateřská společnost portfolia, které společnost Digital Asset Management Company Grayscale, Crypto News Page Coindesk, těžební společnost Foundry, kterou poskytovatel peněženky Luno a Genesis zahrnuje.

Tato geneze z DCG je nejmladší společností, která se po průmyslovém šoku vyvolala článkem o FTX od Coindeska z DGC, je pro svůj dosah symptomatická.

"Skutečnost, že stejný typ šedi, coindesk, Genesis a DCG má ..

V oboru je Silbert veterán. Byl investičním bankéřem v New Yorku, než založil Secondmarket, trh pro soukromé společnosti, aby si koupili a prodali své akcie, než si ji koupili Nasdaq.

Silbert byl „dřívější“ bitcoinový podporovatel, způsob, jakým skočil na krypto vlak v polovině roku 2010, i když se rozvíjející se průmysl otřesen skandály, jako jsou Mt. Gox a Silk Road. Zejména považoval bitcoin za největší šanci na jeho kariéru.

Stařování šedi mělo pro tento cíl zásadní význam. Provozuje investiční vozidlo, které investorům nabízí obchodovatelným produktem, který mince nabízí investorům, které nabízí investorům.

„Schválené investoři“, jako jsou hedgeové fondy, si mohou akcie koupit s bitcoiny na čistou hodnotu inventarizace důvěry a poté prodat za tržní cenu po blokovací době, obvykle o šest měsíců později.

V roce 2020 byla tržní cena v průměru za příplatek 18 procent na NAV, což z něj činí jeden z nejlukrativnějších obchodů na trhu. Bylo to tak populární, že letos přispělo ke zvýšení nových fondů zákazníků v GBTC o 5 miliard USD. Již existující šipky kryptoviště byly jedním z největších majitelů GBTC.

Ale vznik několika bodových bitcoinových ETF v Kanadě oslabil poptávku a prémie důvěryhodnosti se stala slevou téměř přes noc.

Akcie GBTC však nelze vyměnit za bitcoiny nebo tvrdou měnu-to je, že jediný způsob, jak se investoři dostat z obchodu, je prodat akcie jiným investorům. Sleva stále stojí a dosáhla 40 procent, což je velmi nepopulární. Největší vlastník GBTC je nyní. . . DCG.

Trh stále hádá, jak se toto uspořádání stalo komplikovaným. Moji kolegové Kadhim Shubber, Nikou Asgari a Joshua Oliver tento týden odhalili, že DCG si půjčila 575 milionů dolarů v baru a bitcoinech od Genesis, a některé z prostředků byly použity k financování nákupu GBTC jednotek a odkupu akcií DGC.

Silbert informoval investory, že kniha Genesis Darling byla konfrontována s problémem likvidity a trvání nesrovnalosti a že obchodování a úschovy platformy nebyly narušeny. Ale spojení jsou dalším náznakem toho, jak je jemně vyvážená kryptová říše Silver.

Pro průmysl, který odhaluje rozsah spojení mezi Crypto Tour FTX a Alameda Research v prodejci -house, je to další důvod.

Chris Brendler, vedoucí analytik výzkumu společnosti Da Davidson, mi tento týden řekl na telefonním hovoru: „Cítím se trochu jako finanční krize v roce 2008 .. a většinou veřejné společnosti se všemi typy dohledu, ale netušili jsme, jak daleko se tato infekce rozšířila.“

Co si myslíte o Barrym Silbertovi von Crypto? Zašlete mi e -mail na scott.chipolina@ft.com.

Na summitu krypto a digitálního aktiv: Winter Edition FT je diskutováno, co přichází po „krypto zimě“ a co se očekává v roce 2023. Jako předplatitel Premium Premium22 můžete použít promo kód Premium2022 k sledování digitálně bezplatně bezplatného poplatku, nebo použít FT25, abyste získali 25% slevu na vaši osobní průchod. Zaregistrujte se zde: kryptowinter.live.ft.com/

týdenní zvýraznění

• V pondělí byli dva estonští občané zatčeni a obviněni z krypto podvodu a programu praní peněz ve výši 575 milionů USD. Uprostřed rostoucího počtu podobných případů zatčení naznačují, že orgány činné v trestním řízení jsou obeznámeny s nelegálními krypto činnostmi.

• Na konci úterý večer jsem moderoval panelovou diskusi o účincích krypto na ukrajinské krizi. Zástupci průmyslu a zástupce ukrajinského ministra digitální transformace Alex Bornyakov mi opakovaně řekli, že krypto může sloužit jako ekonomické vodítko, pokud tradiční platební kolejnice selže. Bornyakov také předpověděl, že ruské použití krypto jako prostředku sankcí obchůsů by bylo v budoucnu „velkým podnikem“.

• Jak si možná pamatujete, minulý týden jsem byl na Bahamách, abych pronásledoval příběhy o FTX. Zjistil jsem, že vláda, dozorčí úřady a orgány činné v trestním řízení zoufale vložily hlavu do písku, aby chránily „volání“ ostrova z hlediska digitálních aktiv. Přečtěte si můj příběh zde.

• Je horko v Hodlnaut-Land. Kryptoplate, který byl v létě překvapen propadnutím trhu, zastavil platby na začátku tohoto roku a byl nakonec podroben předběžné soudní správě. Singapurská policie tento týden uvedla, že prozkoumala platformu a její ředitele „za možné zločiny podvodů a podvodů“.

Soundbite of the Week: Binance je „žádná čínská společnost“

2

"Binance není čínská společnost, nejsme spojeni s Čínou vůbec, často to musím opakovat jen proto, že vypadám čínsky."

Bohužel to byla další zmeškaná příležitost pro něj říct světu, kde má Binance ve skutečnosti své místo. Od katastrofického rozpadu FTX, CZ " n časy - kde je založena. Když dostaneme odpověď, dáme vám vědět.

Dolování dat: Klesající objem obchodování s Gemini

dvojčata jsou příkladem strachu z infekce. Burza, kterou provozují Twins Tyler a Cameron Winklevoss, spolupracuje s Genesis na produktu, který zákazníkům platí úrok z půjčování svých krypto-aspat. Gemini se nyní pokouší pomoci zákazníkům co nejdříve snížit jejich peníze.

6 Gemini řekl, že to byl „neuvěřitelně náročný a stresující čas pro náš průmysl“. Je jisté.