Cryptofinance: Barry Silbert ، رئيس Crypto على الدفاع

مرحبًا بك في النشرة الإخبارية Cryptofinance. نلقي نظرة هذا الأسبوع على باري سيلبرت ، الرجل في قلب مجموعة العملة الرقمية.

قبل أسبوعين ، تم إفلاس FTX - أحد جودة صناعة التشفير - بطريقة مذهلة ، وقارنتها بانهيار الأخوة ليمان.

عندما ينتشر التأثير إلى السوق ، حاول أكبر الجهات الفاعلة استقرار السفينة. حارب مجموعة العملات الرقمية والمؤسس والرئيس التنفيذي باري سيلبرت أصعب هذا الأسبوع.

حاول Silbert تهدئة المساهمين حول ربحية تكتله ، حيث تظهر المخاوف من أن جزءًا منه ، وسيطة Crypto Broker Genesis ، سيكون الاسم الكبير التالي الذي سينخفض.

قال ببساطة ، سفر التكوين هو لاعب. في العام الماضي ، تم تداول Cryptos بقيمة 116 مليار دولار وتم منح قروض بقيمة 131 مليار دولار. في 16 نوفمبر ، أعلنت أنها ستستأجر المدفوعات في وحدة القروض الخاصة به. هذا الأسبوع ، لم يكن وشيكًا على الفور على حافة الإفلاس.

قد يكون اسم Silver غير معروف لبعض القراء. مثل العديد من المديرين ، فهو على Twitter ، لكنه لا يستخدمه في كثير من الأحيان لنشر أفكاره. ليس لديه عدد لا يحصى من مظاهر التلفزيون أو المؤتمر.

He and With It أيضًا لم يكن لدى DCG-Does نفس الملف العام مثل شخصيات Sam Bankman-Fried و Changpeng Zhao بواسطة Binance أو Michael Saylor من MicroStrategy. ومع ذلك ، فإن Silbert لديه فصل مهم في تاريخ التشفير الذي يفسر محور السوق.

DCG هي الشركة الأم لمحفظة ، والتي تتضمن شركة Crypto News Coindesk ، شركة Crypto News Coindesk ، The Mining Company ، والتي تتضمنها مزود المحفظة Luno و Genesis.

أن نشأة من DCG هي أصغر شركة تعثرت بعد صدمة في الصناعة التي نشأتها مقال حول FTX بواسطة Coindesk من DGC ، هي من أعراض متناولها.

"حقيقة أن نفس النوع الرمادي ، Coindesk ، Genesis و DCG له ..

في هذه الصناعة ، سيلبرت هو من المحاربين القدامى. لقد كان مصرفيًا للاستثمار في نيويورك قبل تأسيس SecondMarket ، وهو سوق للشركات الخاصة لشراء وبيع أسهمها قبل شراؤها من قبل بورصة ناسداك.

كان Silbert مؤيدًا "سابقًا" Bitcoin ، الطريقة التي قفزت في قطار التشفير في منتصف عام 2010 ، حتى عندما اهتزت الصناعة الناشئة بواسطة فضائح مثل Mt. Gox و Silk Road. على وجه الخصوص ، اعتبر البيتكوين أكبر فرصة لحياته المهنية.

كان

رمادي ذا أهمية حاسمة لهذا الهدف. وهي تدير Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ، وهي مركبة استثمارية تقدم للمستثمرين منتجًا قابلًا للتداول بالعملة المعدنية.

"المستثمرون المعتمدون" مثل صناديق التحوط يمكنهم شراء الأسهم باستخدام Bitcoin إلى صافي قيمة المخزون للثقة ثم البيع بسعر السوق بعد فترة حظر ، وعادة ما تكون بعد ستة أشهر.

في عام 2020 ، كان سعر السوق في المتوسط ​​بمقدار 18 في المائة على NAV ، مما يجعله واحدة من أكثر الصفقات ربحًا في السوق. كان شائعًا جدًا لدرجة أنه ساهم هذا العام في زيادة صناديق العملاء الجديدة في GBTC بمقدار 5 مليارات دولار. كانت سهام صناديق التحوط التي لم تعد موجودة من أكبر مالكي GBTC.

ولكن ظهور عدة صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في كندا أضعف الطلب وأصبح قسط الثقة خصمًا تقريبًا بين عشية وضحاها.

ومع ذلك ، لا يمكن تبادل

أسهم GBTC لبيتكوين أو العملة الصعبة ، أي أن الطريقة الوحيدة للمستثمرين للخروج من التجارة هي بيع الأسهم للمستثمرين الآخرين. لا يزال الخصم قائمًا وقد وصل إلى 40 في المائة ، مما يجعله غير شعبي للغاية. أكبر مالك لـ GBTC الآن. . . DCG.

لا يزال السوق الألغاز مدى تعقيد هذا الترتيب. كشف زملائي كادهم شوببر ونيكو أسغاري وجوشوا أوليفر هذا الأسبوع أن DCG اقترضت 575 مليون دولار من البار والبيتكوين من سفر التكوين ، وتم استخدام بعض الوسائل لتمويل شراء وحدات GBTC وعملية إعادة شراء أسهم DGC.

أبلغ

Silbert المستثمرين أن كتاب Genesis Darling قد واجه مشكلة من السيولة والتناقض في المدة وأن متاجر التداول والحضانة في المنصة لم تضعف. لكن الروابط هي مؤشر إضافي على مدى توازن إمبراطورية Crypto الخاصة بـ Silver المتوازنة.

بالنسبة لصناعة تكشف عن مدى الروابط بين جولة FTX Crypto و Research Alededa في تاجر هاوس ، هذا سبب آخر.

أخبرني

كريس بريندلر ، كبير محللي الأبحاث في DA Davidson ، هذا الأسبوع على مكالمة هاتفية: "إنه يشبه إلى حد ما الأزمة المالية في عام 2008 .. ومعظمهم من الشركات العامة مع جميع أنواع الإشراف ، لكن لم يكن لدينا أي فكرة عن مدى انتشار هذه العدوى".

ما رأيك في Barry Silbert von Crypto؟ أرسل لي بريدًا إلكترونيًا إلى scott.chipolina@ft.com.

على قمة Crypto و Digital Assets: الإصدار الشتوي ، تمت مناقشة FT ما يأتي بعد "Crypto Winter" وما هو متوقع في عام 2023. بصفتك مشتركًا متميزًا في FT ، يمكنك استخدام رمز الترويجي Premium2022 لمشاهدة رقميًا مجانًا ، أو استخدام FT25 للحصول على خصم 25 ٪ على خصمك الشخصي. سجل هنا: cryptowinter.live.ft.com/

أبرز ما يبرز

• يوم الاثنين ، تم إلقاء القبض على مواطنين إستونيين ووجهت إليهما اتهاما ببرنامج الاحتيال في التشفير وغسل الأموال بمبلغ 575 مليون دولار. في منتصف عدد متزايد من الحالات المماثلة ، تشير الاعتقالات إلى أن سلطات إنفاذ القانون على دراية بأنشطة التشفير غير القانونية.

• في وقت متأخر من يوم الثلاثاء ، أدارت حلقة نقاش حول آثار التشفير على أزمة أوكرانيا. أخبرني ممثلو الصناعة ونائب وزير التحول الرقمي الأوكراني ، أليكس بورنياكوف ، مرارًا وتكرارًا أن Crypto يمكن أن يكون بمثابة مقود اقتصادي إذا فشلت قضبان الدفع التقليدية. كما توقع بورنياكوف أن الاستخدام الروسي للتشفير كوسيلة للعقوبات الالتفافية سيكون "شركة كبيرة" في المستقبل.

• كما قد تتذكر ، كنت على جزر البهاما الأسبوع الماضي لمطاردة القصص حول FTX. لقد وجدت أن الحكومة والسلطات الإشرافية وسلطات إنفاذ القانون تضع رؤوسها يائسة في الرمال لحماية "دعوة" الجزيرة من حيث الأصول الرقمية. اقرأ قصتي هنا.

• الجو حار في Hodlnaut-land. أوقفت Cryptoplate ، التي فوجئت بركوب السوق في الصيف ، المدفوعات في بداية هذا العام وأخيراً تم وضعها تحت الإدارة القضائية الأولية. قالت شرطة سنغافورة هذا الأسبوع إنها فحصت المنصة ومديريها "لجرائم الاحتيال والاحتيال".

soundbite of the Week: Binance "لا شركة صينية"

قال مؤسس ورئيس مجلس إدارة Binance ، Changpeng Zhao - المعروف بالعامية في هذه الصناعة باسم "CZ" - هذا الأسبوع أن Binance لم تكن شركة صينية.

"Binance ليست شركة صينية ، نحن لسنا مرتبطين بالصين على الإطلاق ، غالبًا ما يتعين علي تكرارها لمجرد أنني أبدو صينيًا."

لسوء الحظ ، كانت فرصة أخرى ضائعة بالنسبة له لإخبار العالم حيث يكون لدى Binance مقعده بالفعل. نظرًا لأن الانهيار الكارثي لـ FTX ، CZ " "في تغريدة. سألنا Binance - عن n مرات - حيث يكون مقرها. نعلمك عندما نتلقى إجابة.

التوائم مثال على الخوف من العدوى. تعمل البورصة ، التي تديرها Twins Tyler و Cameron Winklevoss ، مع سفر التكوين على منتج يدفع اهتمام العملاء باقتراض الأزواج المشفرة. تحاول Gemini الآن مساعدة العملاء على تقليل أموالهم في أقرب وقت ممكن.

بالإضافة إلى ذلك ، انخفض حجم Spothandel من الجوزاء بشكل مطرد. قال الجوزاء إنه "وقت صعب للغاية ومجهد لصناعتنا". مؤكد.