Os compostos criptográficos com os bancos são uma ameaça à estabilidade financeira, diz o BCE

O aprofundamento das relações da indústria de criptografia com bancos e gerentes de ativos será um risco de estabilidade financeira, alertou o Banco Central Europeu como os últimos sinais de como os bancos e governos centrais fortalecem sua observação de mercado.

O BCE disse na terça-feira que "teve uma visão profunda da alavancagem de ativos de criptografia e do empréstimo de criptografia" e descobriu que essas atividades eram mais arriscadas, complexas e com instituições tradicionais.

"Os investidores foram capazes de lidar com o declínio na capitalização de mercado de sistemas de criptografia irracionais em 1,3 trilhão de euros desde novembro de 2021, sem serem riscos para assumir a estabilidade financeira", disse o BCE. "Nesse ritmo, no entanto, é alcançado um ponto em que criptoasses não seguradas representam um risco de estabilidade financeira".

O primeiro aviso desse tipo do BCE, que foi publicado como parte de sua revisão semestral da estabilidade financeira, seguiu mensagens semelhantes pelas autoridades americanas e britânicas, que foram inquietas por várias falhas recentes no Cryptomarkt.

Bitcoin, a principal criptomoeda do mundo, reduz seu valor desde novembro e recentemente caiu menos de US $ 30.000 pela primeira vez desde o verão passado. A moeda estável mais importante do mercado, Tether, perdeu temporariamente seu vínculo com o dólar americano, enquanto seu rival Terrausd quase desmaiou.

A ministra das Finanças dos EUA, Janet Yellen, alertou recentemente que os estábulos recuperaram os mesmos riscos que os bancos e, assim, repetiram uma comparação semelhante do Federal Reserve.

A presidente da EZB, Christine Lagarde, disse no fim de semana na televisão holandesa que um token de criptografia era "nada vale a pena, é baseado em nada, não há nenhum ativo subjacente que possa atuar como âncora de segurança". Fabio Panetta, gerente de BCE, comparou recentemente o setor com um "sistema Ponzi" e pediu uma supervisão para evitar "insanidade sem lei do risco de riscos".

O banco central está trabalhando em um euro digital e pretende criar um protótipo para testes até o próximo ano antes de decidir sobre a introdução três anos depois. Lagarde disse que sua própria moeda digital suportada pelo Banco Central "seria muito diferente de muitas dessas coisas".

As conexões entre os bancos da zona do euro e os ativos de criptografia "eram até agora limitados", disse o BCE em seu relatório na terça-feira e acrescentou: "Contatos de mercado indicam um interesse crescente em 2021, principalmente sobre carteiras prolongadas ou serviços de apoio em conexão com ativos digitais (incluindo custódia e serviço comercial)".

Grandes redes de pagamento "fortaleceram seu apoio a serviços de criptoasset" e investidores institucionais "agora também investiriam mais em geral em bitcoin e criptoasses".

Com indicação de que os fundos de investimento institucional alemão foram capazes de investir em sistemas de criptografia até um quinto de suas ações desde o ano passado, dizia -se que esses investimentos foram apoiados pela disponibilidade de derivativos baseados em criptografia e títulos listados.

O BCE também chamou riscos de financiamento descentralizado ou defi, no qual os programas de software baseados em criptomoedas oferecem serviços financeiros sem o uso de intermediários como bancos.

"Criptocredits em Defi-plataformas em 2021 cresceram um fator de 14, enquanto o valor total bloqueado até recentemente, com cerca de 70 bilhões de compromissos, na qual a garantia de um empréstimo pode ser comprometida contra outro empréstimo, aumentou a probabilidade de que os limites de alavancagem sejam excedidos.

Algumas trocas de criptografia oferecem empréstimos aos clientes para que possam aumentar seu compromisso com 125 vezes o seu investimento original, disse o BCE. Mas "Informações consideráveis ​​e defeitos de dados continuaram", o que significava que "toda a extensão de possíveis canais de infecção com o sistema financeiro tradicional não pode ser completamente determinado".

De acordo com uma pesquisa recentemente realizada, até uma das dez famílias da UE pode "ter sistemas de criptografia", embora a maioria deles tenha investido menos de € 5.000 no setor. Da mesma forma, uma pesquisa do Fed publicada na segunda -feira mostrou que 12 % dos adultos nos Estados Unidos tinham ou usaram criptomoedas em 2021.

Atualmente, a UE conclui as leis conhecidas como mercados de ativos criptográficos, mas o BCE disse que entraria em vigor o mais cedo possível em 2024. "Em vista da velocidade dos desenvolvimentos de criptografia e dos riscos crescentes, é importante trazer urgência", disse ele.

Relatórios adicionais de Scott Chipolina em Londres