Les composés cryptographiques avec des banques sont une menace pour la stabilité financière, dit la BCE

L'approfondissement des relations de l'industrie cryptographique avec les banques et les gestionnaires d'actifs sera un risque de stabilité financière, a averti la Banque centrale européenne comme les derniers signes de la façon dont les banques centrales et les gouvernements renforcent son observation du marché.

La BCE a déclaré mardi qu'elle "avait pris un aperçu profond de l'effet de levier des crypto-actifs et du prêt cryptographique" et a constaté que ces activités étaient plus risquées, complexes et avec des institutions traditionnelles.

"Les investisseurs ont pu faire face à la baisse de la capitalisation boursière des systèmes cryptographiques déraisonnables de 1,3 billion d'euros depuis novembre 2021 sans risquer de prendre la stabilité financière", a indiqué la BCE. "À ce rythme, cependant, un point est atteint à laquelle les crypto-évaluateurs non garantis présentent un risque de stabilité financière."

Le premier avertissement de ce type de la BCE, qui a été publié dans le cadre de sa revue semi-annuelle de la stabilité financière, a suivi des messages similaires des autorités américaines et britanniques, qui ont été instables par un certain nombre d'échecs récents sur le Cryptomarkt.

Bitcoin, la crypto-monnaie phare du monde, a réduit de moitié sa valeur depuis novembre et a récemment chuté de moins de 30 000 $ pour la première fois depuis l'été dernier. La pièce stable la plus importante du marché, Tether, a temporairement perdu sa caution avec le dollar américain, tandis que son Terrausd rival s'est presque effondré.

La

Le ministre des Finances américaines, Janet Yellen, a récemment averti que les stablecoins récupèrent les mêmes risques que les services bancaires et ont donc répété une comparaison similaire de la Réserve fédérale.

La présidente de

EZB, Christine Lagarde, a déclaré le week-end à la télévision néerlandaise qu'un jeton crypto ne valait "rien de la peine, il n'est basé sur rien, il n'y a pas d'actif sous-jacent qui pourrait agir comme un ancre de sécurité". Fabio Panetta, une responsable de la BCE, a récemment comparé le secteur avec un "système Ponzi" et a appelé à une supervision pour éviter "une folie sans loi du risque de risques".

La banque centrale travaille sur un euro numérique et a l'intention de construire un prototype de tests jusqu'à l'année prochaine avant de décider de l'introduction trois ans plus tard. Lagarde a déclaré que sa propre monnaie numérique soutenue par la banque centrale serait "très différente de beaucoup de ces choses".

Les liens entre les banques de la zone euro et les crypto-actifs "étaient jusqu'à présent limités", a déclaré la BCE dans son rapport mardi et a ajouté: "Les contacts du marché indiquent un intérêt croissant en 2021, principalement sur les portefeuilles étendus ou les services de support en relation avec les actifs numériques (y compris la garde et les services commerciaux)".

Les réseaux de paiement importants "ont renforcé leur soutien aux services de crypto-évaluateurs" et les investisseurs institutionnels "investiraient désormais également plus généraux dans le bitcoin et les crypto-évaluateurs".

En indiquant que les fonds allemands d'investissement institutionnel ont pu investir dans des systèmes de cryptographie jusqu'à un cinquième de leurs actions depuis l'année dernière, il a été dit que de tels investissements avaient été soutenus par la disponibilité de dérivés basés sur la cryptographie et de titres cotés.

La BCE également appelée risque du financement décentralisé ou Defi, dans lequel les logiciels basés sur la crypto-monnaie offrent des services financiers sans utiliser d'intermédiaires tels que les banques.

"Les crypto-dresses sur la plate-forme de défi en 2021 ont augmenté d'un facteur de 14, tandis que la valeur totale bloquée jusqu'à récemment à environ 70 milliards de gages, dans laquelle les garanties pour un prêt peuvent être promis contre un autre prêt, augmente la probabilité que les limites de levier soient dépassées.

Certains échanges de crypto offrent aux clients des prêts afin qu'ils puissent augmenter leur engagement à 125 fois leur investissement d'origine, a déclaré la BCE. Mais "des informations et des défauts de données considérables se sont poursuivis", ce qui signifiait que "l'étendue complète des canaux d'infection possibles avec le système financier traditionnel ne peut pas être complètement déterminé".

Selon une enquête récemment réalisée par la BCE, jusqu'à l'un des dix ménages de l'UE peut "avoir des systèmes cryptographiques", bien que la plupart d'entre eux aient investi moins de 5 000 € dans le secteur. De même, une enquête de la Fed publiée lundi a montré que 12% des adultes aux États-Unis avaient ou utilisé des crypto-monnaies en 2021.

L'UE conclut actuellement des lois connues sous le nom de marchés pour les crypto-actifs, mais la BCE a déclaré qu'elles entreraient en vigueur au plus tôt en 2024. "Compte tenu de la vitesse des développements cryptographiques et des risques croissants, il est important de provoquer de toute urgence les crypto-assets au périmètre réglementaire et de le soumettre à une supervision", a-t-il déclaré.

Rapports supplémentaires de Scott Chipolina à Londres