Krypto no se ocupa de los datos fundamentales. ¿Eso es sostenible?

Krypto no se ocupa de los datos fundamentales. ¿Eso es sostenible?

La mayoría de las criptomonedas mueren.

Es conocido por todos los que han sido testigos de más de un ciclo. Cientos, si no miles de fichas, se elevan junto a Bitcoin y Ether, pero raramente, o a menudo nunca, todo, todo el tiempo.

Solo 25 de los 200 activos digitales más grandes después de la capitalización de mercado alcanzaron nuevos máximos en enero de 2018.

La mitad eran la capa-1-tokens como Litecoin, Ether y Cardano. Cinco fueron tokens de gobernanza que otorgan derechos de voto que impulsan protocolos financieros descentralizados como la gnosis y el distrito 0x.

No es una imagen rosada. Pero las perspectivas continúan empeorando cuando se declaran cuánto vale una criptomoneda en Bitcoin, en lugar de en el dólar habitual.

Cambiar a los precios de Bitcoin, y solo seis de estas criptomonedas excedieron su máximo anterior en el mismo período: Dogecoin, Binance Coinchainlink, Decentraland, Vechain y Enjin Coin.

Una pequeña selección de ganadores que solo representan el 3 % de los 200 mejores activos digitales. Tampoco hay una tendencia clara que los conecte.

dogecoin es literalmente una auto-parodia "a la luna", mientras que la capa 1-token-vechain funciona con la MEM "blockchain para cadenas de suministro".

Binance Coin tiene una cierta resistencia, que está respaldada por tentadores mecanismos de combustión. ChainLink tiene más uso que la mayoría de los demás y admite un extenso ecosistema de alimentos y precios de datos orakel que conectan diferentes blockchain y contratos inteligentes, a transacciones sin validadores de tercer - parartyparty.

Decentraland y Enjin Coinder El éxito de, digamos los participantes de la industria, puede explicarse parcialmente por los Dapps de juego Metaversum-Brouhaha y Blockchain (aplicaciones descentralizadas), que se espera que se ganen popularmente.

Tales conexiones falsas indican que la mayoría de los activos digitales en un mercado alcista inevitablemente se vuelven crescendo, pero rápidamente se rompen tan pronto como la exageración se desvanece para nunca visitar nunca su fama brillante nuevamente para destruir las compras principales de los titulares de bolsas.

Entonces, ¿cómo justificas la Feria de los Activos Digitales? ¿Qué vale realmente la criptografía?

Cuando considera que las 200 monedas principales del mercado alcista anterior en dólares han caído en más del 90 % de sus máximos de todos los tiempos, ¿cómo y por qué los mercados deciden cuán profundo caen?

Los flujos de efectivo son Bärisch

Token Terminal es una plataforma que ofrece oportunidades para averiguar todo. Ofrece una serie de métricas que tienen como objetivo comparar diferentes protocolos, reflejan los métodos de evaluación corporativa tradicionales en términos de relación de beneficio de precios y ventas generales.

"Si miras hacia atrás, especialmente si compara el Bullenmarkt desde 2018 con lo que experimentamos en 2021, es muy difícil establecer realmente una tesis sobre por qué ciertos tokens tienen éxito", dijo Oskari Tempakka, gerente de crecimiento de Tokental, bloquear las obras.

La plataforma mide los protocolos que generan flujo de efectivo además de las nuevas empresas blockchain que operan completamente en la cadena. Durante el último mercado alcista, no fue posible evaluar los protocolos en función de estos factores, dijo Tempakka, ya que solo fue a mediados de 2020, el verano de Defi, cuando las primeras aplicaciones basadas en Ethereum en realidad comenzaron a generar flujos de efectivo positivos para el protocolo.

La conclusión: las criptomonedas más altas de volar del último toro, ya sea para analizar la evaluación del dólar o el bitcoin, es básicamente imposible.

La capa-1, la columna vertebral de los activos digitales, superó este tiempo sobre la base de un nivel saludable de conciencia y los esfuerzos de las legiones de desarrolladores, así como a los fabricantes de mercado y comerciantes de fuerza de capital que prefieren activos con más liquidez.

Debe haber una capitalización de mercado considerable para un fondo de cobertura de más de $ 1 mil millones para tomar el esfuerzo, actuar con un activo o mover el pin de precio con tanta fuerza para construir una pierna larga o corta que las ganancias son obsoletas.

"Diría que la tesis detrás de la capa 1 es que esencialmente construye una capa de asentamiento infinitamente escalable para todas las demás aplicaciones que se basan en ella", dijo Tempakka. "Es más fácil construir una tesis más optimista sin un límite de calificación que con una aplicación pura, ver actualmente a las compañías de Layer-1, al menos aquellos que realmente pueden generar flujo de efectivo y comprender este valor".

Los flujos de efectivo en realidad están disminuyendo porque se refieren a tratar de proporcionar a los sistemas criptográficos con un precio. No son bajistas en ellos mismos como métricos, pero los participantes de la industria argumentan que el curso de crecimiento rápido de la criptografía requiere un marco diferente.

La aplicación de técnicas de selección de acciones fundamentales convencionales nunca funcionaría con nuevas empresas respaldadas por el capital, usted dice: ¿por qué debería funcionar cuando se trata de activos digitales?

Si es posible evaluar un activo criptografía basado en datos fundamentales convencionales, entonces también debería ser posible una comparación relativamente directa con una empresa del mundo real.

"Krypto no se ocupa de los datos fundamentales, la comprensión tradicional de los flujos de efectivo", dijo a BlockWorks, Vicepresidente de Gestión de Portafolio del Gerente Digital Vermis ARCA. "La naturaleza de la criptografía es que se encarga del potencial de crecimiento".

Bassiri agregó: "Digamos que algo como Aave o anheln se comercializa con una relación de facturación de precio de 1,000, pero su competidor de FinTech Neobank se negocia en 200: ¿es la criptomoneda que vale un 5 veces?"

El desarrollo de flujos de efectivo para evaluar los activos digitales, al igual que un implicaciones compartidas de Amazon o Tesla que no puede aumentar para siempre, una idea que se asemeja a la cripto-la dura.

De hecho, los flujos de efectivo ofrecen un método para evaluar los activos digitales, lo que automáticamente significa que no pueden aumentar para siempre, un término que se asemeja a la criptonita para los inversores de criptomonedas.

El resultado: un mercado volátil, en la cabeza, priorizó el estado de ánimo social y el glamour sobre Econ 101.

Los mercados impulsados ​​por datos fundamentales están en el horizonte

Si la mirada al pasado no explica cómo los concesionarios evalúan los activos digitales, ¿quién puede decir qué proyectos de un mar tienen una oportunidad realista para sobrevivir al baisse?

Una razón para el optimismo según Bassiri: más y más protocolos están trabajando para vincular aplicaciones reales con el rendimiento en la cadena. Un ejemplo típico: el paso más reciente de Makerdao para otorgar un préstamo de $ 100 millones al Huntingdon Valley Bank, de 151 años, con el potencial de aumentar el revólver del préstamo a asombrosos $ 1 mil millones.

Tempakka de Token Terminal compite por la perspectiva de un futuro en el que la mayoría de los tokens principales están impulsados ​​por datos fundamentales medibles, y debe generar flujos de efectivo sostenibles para avanzar en este modelo.

"Si usted es un inversor tradicional de capital privado, llegará a una etapa en la que puede ver los datos de ventas del Protocolo Crypto y en realidad construir una fuerte tesis de contacto", dijo Tempakka.

En otras palabras, se está convirtiendo lentamente, entonces quizás a la vez, es posible racionalizar los juegos criptográficos en algo más tangible que la exageración o la fe.

Muchos distribuidores institucionales que se centran en los activos digitales argumentarían que el mundo ya está allí. Los fondos de cobertura criptográfica crean modelos cuantitativos complicados alrededor del estado de ánimo social y se refieren e inundan en el volumen comercial.

Pero estos jugadores son a menudo los primeros en admitir que las creencias que desarrollan estrategias cambian rápidamente en Cryptoland. Las cifras clave fundamentales finalmente se convierten en una poderosa reserva para inversores experimentados, piense en el aumento de las estrategias discrecionales, pero en este momento son solo parte del rompecabezas general.

El resto se completa mediante una investigación exhaustiva que examina las ventajas y desventajas de los equipos de desarrollo y sus habilidades o sus ausencias para dominar el camino sublime y sinuoso que se encuentra frente a ellos.

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La contribución "Krypto no se ocupa de los datos fundamentales". ¿Eso es sostenible? no es un asesoramiento financiero.