In Erwartung der US-Notierung verzögert Galaxy Digital den Kauf der Krypto-Plattform BitGo

Die erwartete Übernahme der institutionellen Krypto-Plattform BitGo durch Galaxy Digital im vierten Quartal hat sich verzögert, und der Deal soll nun noch in diesem Jahr abgeschlossen werden.

Das Unternehmen gab erstmals seine Absicht bekannt, BitGo im Mai 2021 in einer Bar- und Aktientransaktion im Wert von rund 1,2 Milliarden US-Dollar zu übernehmen.

Laut einer Erklärung vom Donnerstag soll der Kauf nun abgeschlossen werden, nachdem Galaxy Digital ein Unternehmen in Delaware geworden ist. Dies wird voraussichtlich zwischen dem zweiten und vierten Quartal geschehen, vorbehaltlich einer Überprüfung durch die SEC.

„Das ist ein ziemlich weites Fenster, und ich denke, wir werden das Beste hoffen und weiterhin mit der SEC zusammenarbeiten“, sagte CEO Mike Novogratz bei einer Telefonkonferenz.

Das Unternehmen beabsichtigt dann, an der Nasdaq öffentlich notiert zu werden. Eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle sagte, der Listungsprozess – und die SEC-Genehmigung – habe länger als erwartet gedauert. Wenn Galaxy den BitGo-Deal vor der Gründung in den USA abschließen würde, müsste das Unternehmen noch die behördliche Genehmigung für den Kauf einholen, fügte die Quelle hinzu.

Das würde bedeuten, zweimal einen intensiven Prozess zu durchlaufen: einmal in Kanada und einmal in den USA. Die Bundesaufsichtsbehörde für Wertpapiere hat Verzögerungen bei Genehmigungen unter der Biden-Administration festgestellt, die eine stärkere regulatorische Note anwendet als das Trump-Regime. Andere Neuzulassungen, einschließlich SPACs, haben sich ebenfalls verzögert.

Der aktualisierte Cash-and-Equity-Deal – 265 Millionen US-Dollar und 44,8 Millionen neu ausgegebene Aktien – bewertet BitGo knapp unter 1,2 Milliarden US-Dollar. Weitere Anpassungen beinhalten BitGo-Aktionäre, die etwa 12 % des kombinierten Unternehmens besitzen, gegenüber anfänglich 10 %.

Obwohl die Eigenkapitalzufuhr den Wert der früheren Aktionäre verwässert, bedeutet das zusätzliche Eigenkapital, dass auch neue BitGo-Mitarbeiter an dem Geschäft teilnehmen werden – eine Schlüsselkomponente für die Bindung.

Galaxy muss „unter bestimmten Umständen“ 100 Millionen US-Dollar an BitGo zahlen, wenn der Verkauf bis Ende des Jahres nicht zustande kommt.

Der Deal wurde zum Teil neu verhandelt Das Wachstum von BitGosagte Novogratz und fügte hinzu, dass das Unternehmen, das bald übernommen werden soll, ungefähr 150 Mitarbeiter eingestellt habe, seit der Deal zum ersten Mal bekannt gegeben wurde.

„Wir sind weiterhin bestrebt, BitGo zu integrieren und eine institutionelle Krypto-Plattform zu werden, Punkt“, sagte Novogratz. „Es ist ein größeres und besseres Unternehmen, und wir werden weiter Seite an Seite an der Integration arbeiten, bis wir den Deal abschließen.“

Die Übernahme von BitGo ist ein bedeutender Schritt, um es Galaxy Digital zu ermöglichen, institutionellen Anlegern eine vollständige Palette von Prime-Broker-Dienstleistungen anzubieten, darunter Verwahrung, Kreditvergabe, Handelsabwicklung, Preisgestaltung und Verwaltungsdienste, so Andrew Young, Investmentbanking-Analyst bei Architect Partners schrieb in einer Forschungsnotiz.

„Dies ist ein großes finanzielles Engagement für Galaxy, steht aber perfekt im Einklang mit der Strategie, die erste Anlaufstelle für Krypto-Asset-Investitionsplattformen für institutionelle Investoren zu werden“, schrieb Young. „Das gesamte Spektrum an Fähigkeiten wird bald auf dem Spiel stehen und ist eine Notwendigkeit für die institutionelle Einführung von Krypto-Assets.“

Damien Vanderwilt, Co-Präsident und Leiter der globalen Märkte von Galaxy, sagte bei dem Gespräch mit Analysten, dass der verlängerte Abschluss des BitGo-Deals auf die Konzentration auf die Bereitstellung neuer Produkte – wie BitGo – zurückzuführen sei coin Support und nachgelagerte Dienstleistungen.

Galaxy meldete im vierten Quartal ein Nettogesamtergebnis von 521 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen stellte fest, dass sein Nettogesamtergebnis im ersten Quartal voraussichtlich ein Verlust zwischen 110 und 130 Millionen US-Dollar sein wird, und sagte, dass die Marktkapitalisierung der Kryptoindustrie seit Ende 2021 um etwa 4 % gesunken ist.

„Wir sind angesichts des makroökonomischen Gegenwinds bereit für ein volatiles Jahr, wenn wir das bekommen“, sagte Novogratz. „Aber wir freuen uns auf jeden Fall darauf, den SEC-Prozess zu bestehen und BitGo so schnell wie möglich in uns zu integrieren.“

Michael Bodley trug zur Berichterstattung bei.

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