Gorące zapotrzebowanie na ETF Bitcoin, od Wild West” na Wall St.

Wall Street otworzył w tym tygodniu swoje podwoje dla branży kryptograficznej, kiedy pierwszy fundusz bitcoin z giełdą w Stanach Zjednoczonych przyciągnął ponad 1 miliard dolarów funduszy inwestorów i doprowadził cenę największych walut cyfrowych na nowe maksima.

Podobne pojazdy są już handlowane gdzie indziej, ale wprowadzenie kryptografii ETF na największym rynku akcji na świecie jest znaczącym kamieniem milowym dla kibiców kryptograficznych po ośmiu latach lobbingu.

Po raz pierwszy inwestorzy głównego nurtu mogą teraz zatrzymać oprócz tradycyjnych systemów finansowych, takich jak akcje i obligacje, bezpieczeństwo związane z bitcoinami w swoich portfelach.

„To najszybszy ETF, który osiąga fortunę w wysokości 1 miliarda dolarów.

Dobrze przyjęty debiut ETF Bitcoin pokazuje, w jaki sposób tradycyjne firmy finansowe walczą o część branży aktywów cyfrowych. Podkreśla również uznanie wielu strażników finansowych, że sektor stał się zbyt duży i wzrasta zbyt szybko, aby go otrząsnąć.

Mali inwestorzy stanowili tylko około 12-15 procent przebiegów netto ETF Proshares w pierwszych dwóch dniach handlowych, co według JPMorgan wskazuje znaczne zainteresowanie instytutami. Kolejny podobny pojazd sponsorowany przez Fundusze Walkirie został wydany w piątek, trzy dni po produkcie Proshares. Analitycy oczekują, że będzie to replikowane wiele razy.

Inne ogłoszenia w tym tygodniu, w tym hitowa runda finansowania FTX Crypto Tour, która jest obsługiwana przez serię inwestorów Blue Chip, zwiększyły szum z aktywów cyfrowych.

Te oznaki rosnącego zainteresowania i wzrostu profesjonalnych dealerów, którzy wykorzystują krypto jako podstawę do wymagania zakładów rynkowych, przyczyniły się do pierwszego momentu, aby podnieść cenę bitcoinów ponad 66 000 w środę, zanim wrócił do około 61 000 USD do piątku. Zapasy Coinbase, największej giełdy giełdowej, wzrosły o ponad 10 procent w dniach przed wprowadzeniem

Jednak wielu analityków twierdzi, że wprowadzenie ETF Proshares jest dopiero początkiem znacznie dłuższej walki o przekonanie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, że produkt, który oferuje bezpośrednie powiązanie z głównie niezniszczonymi rynkami kryptoma, powinien być handlowany na ścianach Wall Street.

W SEC decydującym czynnikiem zatwierdzenia ETF proshares było to, że pojazdy kontraktów futures, które są handlowane na Chicago Mercantile Exchange, w pełni regulowanym centrum handlowym, a nie bezpośrednio za pośrednictwem cyfrowych monet. Z reguły kryptowaluty są kupowane i sprzedawane za pośrednictwem różnych miejsc handlowych na rynku, które przewodniczący Komisji, Gary Gensler, nazwał „Wild West”.

„Masz tutaj produkt, który pochodzi z [Komisji Handlu Futures Commodity] przez cztery lata i jest to zapakowane w naszą jurysdykcję. Mamy możliwość zintegrowania go z ochroną inwestorów”, powiedział Gensler w wywiadzie dla CNBC.

Interaktywni brokerzy, broker detaliczny, zaprezentowali w poniedziałek handel kryptograficzny dla doradców finansowych, ale Thomas Peterffy, jego przewodniczący, był bardziej ostrożny w odniesieniu do wartości Funduszu Proshares lub podobnego funduszu dla inwestorów.

Peterffy, który pomógł sprowadzić komputery na Wall Street w latach 70. XX wieku, kiedy zaczął maszyny do obliczenia wartości papierów wartościowych i opcji, powiedział, że jedyną korzyścią dla kryptowalut była awaria, jeśli system pieniędzy lub bankowości miał problemy.

„Myślę, że jeśli pojawią się takie problemy, te ETF będą miały niesamowity zniżkę na wartość monet. Myślę więc, że nie ma sensu. Dopóki ludzie o tym nie myślą, cena będzie się poruszać wraz z ceną bitcoinów”.

Inni zauważyli, że ETF oparty na kontraktach futures może oderwać się od zasobu, który powinien naśladować. Uso, ETF oleju o wartości 2,9 miliarda dolarów, często znacznie usunęło z ceny amerykańskiej ropy naftowej w ciągu ostatnich dziesięciu lat.

Czynnikiem jest „koszty toczenia”-Jeśli zarządzający funduszem regularnie zmienia się w nowej umowie futures, gdy upłynie poprzedni. Może to być droższe, jeśli rynek spodziewa się wzrostu cen bitcoinów w przyszłości. Sytuacja, w której nagroda futures jest wyższa niż nagroda punktowa, może oznaczać, że ETF jest poniżej zwrotów, które zostaną osiągnięte poprzez posiadanie bitcoinów o około 7 procent rocznie, powiedział Andy Kapyrin, współprzewodniczący inwestycyjnego z Regenatlantic, grupy doradczej inwestycyjnej zarejestrowanej w wysokości 5 mld USD.

Jest to bardziej dodane do produktu dla inwestorów, którzy chcą zachować pozycję w perspektywie długoterminowej. „To sprawia, że ​​bardziej krótkoterminowe sportowcy handlowi niż ulegają uwolnieniu niż u właścicieli długoterminowych” -powiedział. Jest to „brak dla konsultantów”, która zaleca utrzymanie długoterminowych stanowisk, ale przyznaje, że jest to „dobry produkt do handlu”.

Z tego powodu kilku menedżerów aktywów już wzywa, aby SEC dało zielone światło na ustanowienie funduszy, które są połączone bezpośrednio z cenami kryptowalut. Niektórzy sponsorzy ETF wycofali się również z własnych produktów opartych na kontraktach futures.

Invalco powiedział, że skoncentruje się na otrzymaniu zgody na ETF, który zawiera tokeny cyfrowe. Krótko przed otwarciem Wall Street we wtorek, menedżer ds. Zasobów cyfrowych Grayscale Investments ogłosił plany 40 miliardom

„W branży jest trochę euforii, którą mamy teraz ETF, ale to pierwszy krok” - powiedział Dave Lavalle, globalny szef ETFS w Grayscale. „Ostatecznie celem jest to, że inwestorzy powinni mieć wybór między ETF na podstawie kontraktów terminowych i fizycznych bitcoinów”.

To może być sen od wielu lat. Brett Harrison, prezes amerykańskiego ramienia kryptograficznej Giełdy FTX, powiedział, że decyzja SEC, aby nie przeszkadzać Funduszowi Proshares w tym tygodniu, jest mało prawdopodobne, aby był to pierwsza z serii katedry regulacyjnej.

„Myślę, że SEC chce, aby wiązania kryptowalut w punktach objęły pewne ramy regulacyjne, zanim się zgodzi” - powiedział.

Przewodniczący SEC Gensler poprosił amerykańskiego prawodawcę o wydanie uprawnień do monitorowania platform handlowych kryptograficznych, i chce, aby firmy zarejestrowały się w agencji.

SEC znajduje się również w trakcie gwałtownej debaty prawnej na temat tego, czy monety cyfrowe powinny być w ogóle zarejestrowane jako papiery wartościowe. Wielu wiodących graczy kryptograficznych kwestionuje ten pogląd.

„Jest bardzo mało prawdopodobne, aby w najbliższej przyszłości Bitcoin lub inny rodzaj funduszu kryptowalutowego”, powiedziała Amy Lynch, założycielka i prezes Frontline Compliance, Regulacyjnej porady. „W tej chwili pytanie brzmi dokładnie, jaki rodzaj formatu tych aktywów jest uważany za papiery wartościowe”.

Źródło: Financial Times