Horká poptávka po bitcoinech ETF, protože divoký západní na Wall St. Hits

The Wall Street otevřela tento týden své dveře pro krypto průmysl, kdy první bitcoinový fond obchodovaný na akciovém trhu ve Spojených státech přilákal více než 1 miliardu dolarů do fondů investorů a vedl cenu největších digitálních měn na nové maxima.

Podobná vozidla se již obchodují jinde, ale zavedení krypto ETF na největším akciovém trhu na světě je pro příznivce krypta významným milníkem po osmi letech lobbování.

Investoři hlavního proudu mohou nyní poprvé udržovat kromě tradičních finančních systémů, jako jsou akcie a dluhopisy, ve svých portfoliích zabezpečení vázané na bitcoiny.

"Toto je nejrychlejší ETF, který dosáhne jmění 1 miliardy dolarů.

Dobře přijímaný debut bitcoinových ETF ukazuje, jak tradiční finanční společnosti bojují za část průmyslu digitálních aktiv. Rovněž zdůrazňuje uznání mnoha finančních stráží, že tento sektor se rozrostl příliš velký a roste příliš rychle na to, aby ho otřásl.

Malí investoři tvořili pouze asi 12-15 procent čistých běhů Proshares ETF v prvních dvou obchodních dnech, což podle JPMorgan naznačuje značný zájem mezi ústavy. Další podobné vozidlo, které sponzoruje fondy Valkyrie, bylo spuštěno v pátek, tři dny po produktu Proshares. Analytici očekávají, že bude mnohokrát replikován.

Další oznámení tento týden, včetně kola financování blockbusteru FTX Crypto Tour, které je podporováno řadou investorů Blue Chip, zvýšila humbuk digitálními aktivy.

Tyto příznaky rostoucího úroku a nárůst profesionálních prodejců, kteří používají krypto jako základ pro náročné sázky na trh, přispěly k poprvé, aby ve středu zvýšily cenu bitcoinů přes 66 000, než se do pátku vrátil na kolem 61 000 USD. Akcie Coinbase, největšího uvedeného burzy, se ve dnech před zavedením vzrostly o více než 10 procent

Mnoho analytiků však tvrdí, že zavedení Proshares ETF je pouze začátkem mnohem delšího boje o přesvědčení komise pro cenné papíry a burzu, že produkt, který nabízí přímé spojení s převážně neregulovanými kryptomovými trhy, by se měl obchodovat na stěnách Wall Street.

Pro SEC rozhodným faktorem pro schválení ETF Proshares bylo to, že vozidla futures kontraktů, které se obchodují na Chicago Mercantile Exchange, plně regulovaném obchodním centru, a nikoli přímo prostřednictvím digitálních mincí. Kryptoměny se zpravidla nakupují a prodávají na různých obchodních místech na trhu, které předseda komise Gary Gensler nazval „divoký západ“.

„To, co zde máte, je produkt, který pochází z [Komise pro obchodování s komoditními futures] po dobu čtyř let, a to je zabaleno do něčeho v naší jurisdikci. Máme příležitost jej integrovat do ochrany investorů,“ řekl Gensler v rozhovoru s CNBC.

Interaktivní makléři, maloobchodní makléř, představil v pondělí krypto obchodu pro finanční poradce, ale Thomas Peterffy, jeho předseda, byl opatrnější s ohledem na hodnotu fondu Proshares nebo podobného fondu pro investory.

Peterffy, který pomohl přivést počítače na Wall Street v 70. letech, když založil stroje, aby vypočítal hodnotu cenných papírů a možností, uvedl, že jedinou výhodou pro krypto bylo zálohu, pokud měl peníze nebo bankovní systém problémy.

"Myslím, že pokud takové problémy dojde, budou mít tyto ETF neuvěřitelnou slevu na hodnotu mincí.

Jiné poukázaly na to, že ETF založená na futures se může odloučit od aktiva, které by měl napodobit. USO, ropná ETF v hodnotě 2,9 miliardy dolarů, v posledních deseti letech často výrazně odstranila z ceny amerického surového oleje.

Faktorem jsou „náklady na válcování“-pokud správce fondů pravidelně mění novou futures kontrakt, když vyprší předchozí. To by mohlo být dražší, pokud trh očekává v budoucnu zvýšení ceny bitcoinů. Situace, ve které je cena futures vyšší než cena Spot, by mohla znamenat, že ETF je pod návratností, které by bylo dosaženo vlastnictvím bitcoinu o přibližně 7 procent ročně, uvedl Andy Kapyrin, vedoucí investiční referent v Regenatlantickém, 5 USD pro investiční poradenskou skupinu 5 USD.

Toto je více Karyin přidáno k produktu pro investory, kteří chtějí udržet pozici z dlouhodobého hlediska. "Díky tomu je více krátkodobých sportovců, než je vyloučení než u dlouhodobých majitelů," řekl. Je to „ne-go pro konzultanty“, který doporučuje udržovat dlouhodobé pozice, ale připouští, že je to „dobrý produkt pro obchod“.

Z tohoto důvodu již několik správců aktiv naléhavě naléhá na to, aby SEC dává zelené světlo pro založení finančních prostředků, které jsou spojeny přímo s krypto. Někteří sponzoři ETF se také stáhli z vlastních produktů založených na futures.

Inlalco uvedl, že se soustředí na obdržení schválení ETF, který drží digitální žetony. Krátce před otevřením Wall Street v úterý oznámila společnost Digital Asset Manager Grayscale Investments plány na 40 miliard

"V oboru je malá euforie, že nyní máme ETF, ale je to první krok," řekl Dave Lavalle, globální vedoucí ETF v Grayscale. "Cílem je, že investoři by měli mít na výběr mezi ETF na základě futures a fyzických bitcoinů."

Může to být sen za mnoho let. Brett Harrison, prezident americké ramene krypto derivátové burzy FTX, uvedl, že rozhodnutí SEC, které nebude tento týden v cestě fondu Proshares, je nepravděpodobné, že by to bylo první v řadě regulační katedrály.

"Myslím, že SEC chce, aby krypto dluhopisy spadaly do určitého regulačního rámce dříve, než souhlasí," řekl.

Předseda SEC Gensler požádal amerického zákonodárce, aby vydal pravomoci ke sledování krypto obchodních platforem, a chce, aby se společnosti zaregistrovaly s agenturou.

SEC je také uprostřed násilné právní debaty o tom, zda by digitální mince měly být zaregistrovány jako cenné papíry vůbec. Mnoho předních krypto hráčů zpochybňuje tento pohled.

„Je velmi nepravděpodobné, že by v blízké budoucnosti byl schválen přímý bitcoin nebo jiný druh krypto aktiv,“ uvedla Amy Lynch, zakladatelka a prezidentka frontline Compliance, Regulatory Advise. "V tuto chvíli je otázka přesně, jaký druh formátu těchto aktiv je považován za cenné papíry."