Fundos de hedge entram em apostas contra o mineiro de bitcoin

Os fundos de hedge aumentaram suas posições curtas em comparação com as ações dos mineradores de criptomoedas e apostaram no fato de que, após o colapso da Bolsa FTX, ainda mais irão para o abismo financeiro.

Desde que o prêmio Bitcoin caiu quase dois terços este ano e os custos para a eletricidade que os mineradores precisam para operar seus computadores intensivos em energia, os fundos do HED dependem do fato de que os modelos de negócios estão longe de ser lucrativos.

Os investidores da Bärische apostaram que a implosão do Sam Bankman-Frieds FTX aprofundará ainda mais o mal-estar de um canto do mercado de criptomo, que cresceu rapidamente no ano passado, geralmente com dinheiro emprestado, na esperança de se beneficiar dos altos preços do token como o Bitcoin.

Mineiros que usam uma rede de computadores poderosos para resolver cálculos criptográficos contra novos tokens devem atualizar constantemente sua tecnologia e também depender fortemente do preço das criptomoedas que venderam.

"Como a criptografia é negociada muito abaixo daquele que estava e você tem muitas edições, não está claro que você poderá gerar uma margem constante", disse Chris Crawford, diretor de investimentos do Crawford Fund em Boston, que administra um fundo de hedge para os trabalhadores de mina de Eric Sturdza Investments vendidos. Compre vazio para confiar no fato de que os preços serão mais baixos no futuro.

O pequeno interesse no grupo dos EUA Marathon Digital, uma das maiores empresas de mineração dos EUA listados, subiu novamente para mais de 36 % das ações em circulação nas semanas após o colapso do FTX.

No ano passado, a Marathon pagou ao ex -CEO Merrick Okamoto quase US $ 220 milhões em ações. Isso foi promovido pela alocação de ações com base na capitalização de mercado da Companhia, que é fortemente influenciada pelo Prêmio Bitcoin. E em outubro deste ano, ele pagou US $ 24 milhões pela liquidação de uma disputa sobre alocações anteriores de ações.

A empresa sempre fez perdas. Este ano, perdeu suas próprias metas de produção que foram estabelecidas no ano passado, a saber, reduzir de 55 a 60 bitcoin por dia e fazer previsões para obter ganhos de mineração entre US $ 86,5 e 103,6 milhões por mês.

Os investidores já haviam aumentado suas apostas na maratona no ano passado e foram recompensados ​​quando as ações da empresa entraram em colapso em 86 %.

Os fundos também dobraram a mineração de suas apostas contra a fortaleza digitalmente - cujas ações já caíram 96 % este ano - quase 10 % das ações desde o início do ano.

O interesse curto da geração de Greenidge aumentou de menos de 1 % para 4,7 %, enquanto a Mineração e a Mineração e a Mineira Blockchain, a maior operadora listada nos EUA, também atraiu mais atenção dos vendedores vazios este ano.

Já afetado pelo Baisse em ativos de risco este ano, os preços da criptografia continuaram a cair após o colapso dramático de FTX, que já foi estimado em US $ 32 bilhões e cujo ex-CEO Sam Bankman-Fried foi preso nas Bahamas nesta semana, depois que os promotores públicos registraram reclamação criminal.

"A lucratividade dos mineiros é uma discussão que surge toda vez que o Bitcoin cai-e depois percebido como um problema para todas as criptas", disse Kvimmen Jensen, co-fundador do Akj Digital Assets Fund.

"A mineração de bitcoin perde o ponto principal por trás dos ativos digitais: afinal, o objetivo é se dissipar do mundo tradicional e de todos os seus atores e não voltar atrás acampando na rede elétrica", acrescentou.

laurence.fletcher@ft.com