Hårda läror från kryptokraschen
Hårda läror från kryptokraschen
Den här artikeln är den senaste delen av FT: s kampanj för finansiell utbildning och inkludering
Vi hanterar alla typer av ekonomiska problem i Penge Clinic -podcasten, men efter att jag hade pratat med unga återförsäljare som hade tappat sin skjorta i borttagningen av 40 miljarder dollar av Crypto Token Luna, var det svårt för mig att erbjuda dem lösningar.
Subbaiiah, 29, kom till Crypto förra året efter att ha sett sina vänner tjänat pengar. IT-anställd i Bangalore tittade på tutorials från online-påverkare, började handla med olika mynt och förtjänar tillräckligt för att drömma om att sluta sitt jobb och handla på heltid.
Tyvärr gav denna tidiga framgång honom självförtroende att låna lån på kreditkort för att öka hans affärer. Frestad av utsikterna för en avkastning på 20 procent, han lägger hela sin portfölj på $ 7 000 i Luna-Just för att se hur det reducerades till $ 150 när fallet var värt denna månad.
"Jag trodde att jag lätt kunde tjäna pengar," sa han till mig den här veckan i podcasten. "Jag tänkte aldrig på nackdelen med att allt kunde gå till noll."
Subbaiiahs pengar går inte bara förlorade, kreditkortsskulderna kommer också att påminna honom om att han inte hade råd med denna risk.
Du kanske bara har begränsad sympati för dem som var ekonomiskt hänsynslösa och agerade med oreglerade och flyktiga krypto-tillgångar för att bli rika. I Storbritannien har tillsynsmyndigheterna upprepade gånger varnat: "Förbered dig på att förlora alla dina pengar." Så varför kom detta som en överraskning?
men ta en titt på berättelserna om lidande på reddit-threads som är krönade med självmordshotell, och bara de med hjärtan ur sten kommer inte att ifrågasätta vad vi borde göra för att skydda unga konsumenter från ekonomiska skador.
De finansiella tillsynsmyndigheterna kämpar fortfarande mot hur de ska reagera, men det finns också allvarliga frågor för plattformar (de som möjliggör kryptohandel samt sociala medieplattformar). Som målvakt för kryptoriket drar du nytta av denna galenskap och bör bättre övervaka det.
Men till och med den avgående ordföranden för den brittiska finansiella tillsynsmyndigheten medgav förra veckan att hårda varningar inte skulle avskräcka ungdomar. Charles Randell gick nyligen på en skola nära FCA: s huvudkontor i östra London och pratade med en grupp med 13- och 14-åriga studenter om riskerna med krypto.
De accepterade att det var "som spel", men trodde fortfarande att de kunde tjäna pengar med det. "De var mycket kapabla till studenter, men hoppet om att bli rik var starkare än alla fakta eller rationella argument som jag kunde ge dem," sade han.
"Med så olika kändisar som Kim Kardashian och Larry David, som är redo att ta pengar för att främja spekulativ krypto, hur kan vi bromsa folkets entusiasm att göra något som allvarligt kan skada deras ekonomiska liv?"
Crypto kan vara riskabelt och oreglerat, men det är omöjligt att undvika det. Även om unga investerare känner till FCA: s varningar, är de mer benägna att ha sett påverkare rekommendationer på sociala medier, krypto -reklam tillsammans med bussar eller för att "spela för att tjäna" onlinespel som Z Axie Infinity .
Förra året uppskattade FCA-forskningen att 2,3 miljoner brittiska vuxna hade någon form av krypto-tillgångar, vilket inte är långt ifrån antalet som investerar i aktier och aktier i ISAS. Även om de flesta kryptoägare visste att deras investeringar inte var skyddade, trodde mer än en av tio något annat.
Det finns fler och fler indikationer på att vissa människor som har tappat pengar i sina kryptoinvesteringar felaktigt tror att de kan ha rätt till ersättning.
British Financial Services Compensation Scheme (FSCS) berättar för mig att "Crypto" är en av de mest eftertraktade villkoren på sin webbplats - men det är inte en produkt som täcker den. Som svar på detta skapade FSC: s utbildningsinnehåll vad du bör tänka på innan du investerar i Crypto, inklusive podcasten "skyddar dina pengar".
Detta är prisvärt - men kan bättre ekonomisk utbildning verkligen hindra människor från att ta stora risker för att snabbt bli rika? En av Money Clinic's Podcast -experter, den professionella investeraren Ilan Solot, tror att detta är möjligt.
"Vi måste förbereda ungdomar för en finansiell värld där de erbjuds situationer med hög hävstång och säger människor på YouTube att du kan tjäna 20 procent och det finns ingen risk," säger han.
Jag tror fast att vi måste börja göra mer i skolorna. Kampanjen för finansiell läskunnighet och inkludering (FLIC) har utvecklat en skolverkstad om risken som innehåller en "högre eller låg" spel-liknande för de brittiska tv-serien på 1980-talet , de spelar sina kort korrekt -Vi vi utmanar tonåringar att förutsäga krypto-prisrörelser på kort sikt.
I min roll som en flic trogen man måste jag ofta låtsas vara den sena extravaganta moderator Bruce Forsyth. En lycklig student väljs ut att gissa medan hans klasskamrater "högre!" ryta. Eller lägre! "(De gör ofta ett misstag, vilket är pinsamt, men billigare än i verkliga livet).
När en student trodde att svaret var lägre, men jag påverkade honom att ändra sin åsikt genom att upprepade gånger fråga: "Är du säker?"
När jag fick reda på att rätt pris var mycket lägre, var han med rätta upprörd: "Men fröken, de sa till mig att han skulle öka!"
Men här är: Hur kan någon garantera att du kommer att tjäna pengar? När jag sa till eleverna, om jag var en påverkare på Tiktok, skulle jag säga att du skulle köpa detta mynt, vad skulle du behöva använda om du hade tappat alla dina pengar? Rätt svar - ingen - och gyllene stjärnor.
Att prata om konkursens verklighet är kanske det starkaste undervisningsmaterialet för unga investerare som försöker göra en pråm
Det finns andra reglerade aktiviteter som äldre studenter lagligen kan prova som är riskabla och ekonomiskt skadliga, till exempel: B. Spridspelning, dagtradering eller spel, men det finns några skyddande åtgärder.
Storbritannien har (äntligen slutligen förbjudit spelare att spela med kreditkortsbetalningar; Sprid-betting-webbplatser måste innehålla tydliga varningar för det stora antalet kunder som förlorar pengar, och FCA har begränsat mängden hävstångseffekt som kan använda oerfarna investerare. Under tiden förblir kryptovärlden en fri för alla.
Den första spelregeln är aldrig att vara mer än du har råd att förlora, men kryptoinvesterare bör också överväga traditionella investeringar "regler" som diversifiering.
Jämför Subbaiiahs upplevelse med den för den 34-åriga Money Clinic Podcast-lyssnaren Dan. Han har krypto, men höll detta under 15 procent av sin bredare portfölj. Medan han stannade borta från hävstångseffekten (och Luna) såg han fortfarande hur värdet på hans krypto -aktier föll med flera tusen pund i den senaste försäljningen.
Han är inte nöjd med det - men det kostade honom inte hans ekonomiska motståndskraft. Han är inte en tvingad säljare och (för att mynt en mening som är populär bland kryptoinvesterare), han kan "hålla fast vid livet" och hoppas på en uppgång.
Du kanske tror att du är galen att investera i Crypto, men jag är mycket tacksam för våra podcastgäster att de modigt delar sina erfarenheter med förlust av pengar. Med alla hype -återförsäljare som lovar att de kan byta väg till rikedom, konversationen om verkligheten i konkursen
Claer Barrett är konsumentredaktör för FT: claer.barrett@ft.com ; Twitter @cleGeL ; Instagram @Clearb