Dealers proberen te profiteren van contant geld en dragen cryptovettes na de introductie van de ETF

De introductie van het eerste Bitcoin -beurs -verhandelde fonds van Wall Street heeft professionele beleggers de mogelijkheid gegeven om sappige winst te bereiken met een eenvoudige weddenschap, die mogelijk wordt gemaakt door het ontbreken van grote acteurs op de jonge cryptomamarkt.

De Bitcoin -prijs bereikte deze week een nieuw record toen 1,2 miljard

in slechts drie dagen

Maar deze instroom en de nieuwe recordprijs van Bitcoin hebben ook de aandacht getrokken van ervaren dealers die willen profiteren van de kloof tussen de prijs van de munten zelf en die op de afspraakmarkten.

De ProShares ETF is gekoppeld aan de CME -futures: als er nieuw geld in de Bitcoin ETF stroomt, moeten de fondsen futures kopen om deel te nemen aan de Bitcoin -prijs. De futures -contracten vervallen elke maand, wat betekent dat het fonds zijn aandelen regelmatig moet "rollen" in het contract van de volgende maand.

De laatste vraagboost heeft de prijs van bitcoin-futures op korte termijn verhoogd en deze uit balans gebracht met de onderliggende contante markt die een kloof creëert tussen de twee prijzen waaruit handel kan profiteren.

”[De ETF] rolt het contract voor de voorste maand, zodat het contract wordt opgedrongen wanneer streams in de ETF stromen, die het [verschil tussen futures en contante prijzen]," zei Michael Bucella, partner van de New York Hedged Fund Blocktower.

Een "eenvoudige contante en carrry-handel" van de aankoop van Bitcoin en de verkoop van futures die worden verhandeld bij de Chicago Mercantile Exchange, biedt een jaarlijkse rendement van ongeveer 30 procent, zei Stéphane Ouellette, CEO en mede-oprichter van het Canadian Hedg Fund en Brokers FRT.

In traditionele markten nemen hoogfrequente dealers snel op om dergelijke prijshiaten winstgevend te maken en de kans verdwijnen. Het ontbreken van grote actoren in de crypto -industrie betekent echter dat slechts enkelen bereid zijn om het extra kapitaal te gebruiken dat nodig is om prijsverschillen te compenseren.

De handel in de CME is duurder dan op andere handelsgebieden, omdat de beurs hogere marge -eisen heeft.

"Aangezien het proefschrift voor veel van de meest succesvolle crypto-transacties is, zijn er niet genoeg ervaren ARB-spelers om de spread te beheren en te controleren," zei Ouellette, verwijzend naar op arbitrage gerichte handelsstrategieën die profiteren van prijsverschillen tussen de markten.

De mogelijkheid om van deze weddenschap te profiteren werd versterkt door het feit dat Bitcoin wordt verhandeld op verschillende handelslocaties over de hele wereld - wat betekent dat dealers beschikbaar zijn om verschillende prijzen te kopen om munten te kopen op de contante markten.

De kennis dat ProShares haar contracten rolt, betekent dat retailers ervan uitgaan dat ze op een constante koper op de benoemingsmarkten kunnen vertrouwen om de prijs te verhogen.