I rivenditori cercano di beneficiare delle criptovette in contanti e trasportare dopo l'introduzione dell'ETF

L'introduzione del primo fondo scambiato Bitcoin Exchange di Wall Street ha offerto agli investitori professionisti l'opportunità di ottenere profitti succosi con una semplice scommessa, che è resa possibile dalla mancanza di grandi attori sul mercato dei giovani criptoma.

Il prezzo del bitcoin ha raggiunto un nuovo record questa settimana quando 1,2 miliardi

Ma questi afflussi e il nuovo prezzo record di Bitcoin hanno anche attirato l'attenzione dei rivenditori esperti che vogliono trarre vantaggio dal divario tra il prezzo delle monete stesse e quello sui mercati degli appuntamenti.

L'ETF Proshares è collegato ai futures CME: se un nuovo denaro scorre nell'ETF Bitcoin, i fondi devono acquistare futures per partecipare al prezzo Bitcoin. I contratti futures scadono ogni mese, il che significa che il fondo deve "lanciare" le sue azioni regolarmente nel contratto del prossimo mese.

L'ultima spinta alla domanda ha aumentato il prezzo dei futuri bitcoin a breve termine e lo ha messo fuori gioco con il mercato in contanti sottostante, che crea un divario tra i due prezzi da cui può beneficiare il commercio.

”[L'ETF] rotola il contratto del mese anteriore, in modo che il contratto venga aumentato quando i flussi fluiscono nell'ETF, che la [differenza tra futures e prezzi in contanti]”, ha affermato Michael Bucella, partner del Block Tower di New York Hedge Fund.

Un "semplice commercio di cassa e carry" dall'acquisto di Bitcoin e la vendita di futures che vengono scambiati al Chicago Mercantile Exchange, offre un rendimento annualizzato di circa il 30 percento, ha affermato Stéphane Ouellette, CEO e co-fondatore dell'hedge fund canadese e broker.

Nei mercati tradizionali, i rivenditori ad alta frequenza occupano rapidamente per far scomparire tali lacune di prezzo e l'opportunità. Tuttavia, la mancanza di grandi attori nell'industria delle criptovalute significa che solo pochi sono disposti a utilizzare il capitale aggiuntivo necessario per compensare le differenze di prezzo.

Il commercio della CME è più costoso che su altre aree commerciali, poiché la borsa ha requisiti di margine più elevati.

"Poiché la tesi è per molte delle attività di crittografia di maggior successo, non ci sono abbastanza giocatori ARB esperti per gestire e monitorare lo spread", ha affermato Ouellette, riferendosi a strategie di trading incentrate sull'arbitraggio che sfruttano le differenze di prezzo tra i mercati.

La possibilità di beneficiare di questa scommessa è stata rafforzata dal fatto che Bitcoin è scambiato in una varietà di luoghi commerciali in tutto il mondo, il che significa che i rivenditori sono disponibili per acquistare diversi prezzi per acquistare monete sui mercati in contanti.

La consapevolezza che ProShares lancia i suoi contratti significa che i rivenditori presumono che possano fare affidamento su un acquirente costante nei mercati degli appuntamenti per aumentare il prezzo.

Fonte: Financial Times