Los distribuidores intentan beneficiarse de las criptovetas de efectivo y transporte después de la introducción del ETF

La introducción del primer fondo comercializado de Bitcoin Exchange de Wall Street ha brindado a los inversores profesionales la oportunidad de lograr ganancias jugosas con una apuesta simple, lo que es posible gracias a la falta de grandes actores en el mercado joven de Cryptoma.

El precio de Bitcoin alcanzó un nuevo récord esta semana cuando 1.2 mil millones

Pero estas entradas y el nuevo precio récord de Bitcoin también han atraído la atención de los distribuidores experimentados que desean aprovechar la brecha entre el precio de las monedas mismas y la de los mercados de nombramientos.

El ETF Proshares está vinculado a los futuros CME: si el nuevo dinero fluye al ETF de Bitcoin, los fondos deben comprar futuros para participar en el precio de Bitcoin. Los contratos de futuros caducan cada mes, lo que significa que el fondo tiene que "rodar" sus acciones regularmente en el contrato del próximo mes.

El último impulso de demanda ha aumentado el precio de los futuros de bitcoin a corto plazo y lo ha desconcertado con el mercado de efectivo subyacente, lo que crea una brecha entre los dos precios a partir de los cuales el comercio puede beneficiarse.

”[el ETF] lanza el contrato del mes delantero, de modo que el contrato se empuja cuando las corrientes fluyen hacia el ETF, que [la diferencia entre futuros y precios de efectivo]”, dijo Michael Bucella, socio de la parte del fondo de cobertura de Nueva York.

Un "comercio simple de efectivo y Carrry" de la compra de Bitcoin y la venta de futuros que se negocian en el Chicago Mercantile Exchange, ofrece un rendimiento anualizado de alrededor del 30 por ciento, dijo Stéphane Ouellette, CEO y cofundador del Fondo de cobertura canadiense y Brokers FRT.

En los mercados tradicionales, los concesionarios de alta frecuencia se toman rápidamente para hacer tales brechas de precios de manera rentable y la oportunidad desaparece. Sin embargo, la falta de grandes actores en la industria criptográfica significa que solo unos pocos están dispuestos a usar el capital adicional que es necesario para compensar las diferencias de precios.

El comercio en el CME es más costoso que en otras áreas comerciales, ya que la bolsa de valores tiene mayores requisitos de margen.

"Como la tesis es para muchos de los intercambios de criptografía más exitosos, no hay suficientes jugadores de ARB experimentados para administrar y monitorear el diferencial", dijo Ouellette, refiriéndose a estrategias comerciales centradas en el arbitraje que aprovechan las diferencias de precios entre los mercados.

La posibilidad de beneficiarse de esta apuesta se vio reforzada por el hecho de que Bitcoin se comercializa en una variedad de lugares comerciales de todo el mundo, lo que significa que los concesionarios están disponibles para comprar varios precios para comprar monedas en los mercados de efectivo.

El conocimiento de que Proshares lanza sus contratos significa que los minoristas suponen que pueden confiar en un comprador constante en los mercados de citas para aumentar el precio.