Forhandlere prøver at drage fordel af kontanter og bære kryptovetter efter introduktionen af ​​ETF

Indførelsen af ​​den første Bitcoin Exchange Traded Fund of Wall Street har givet professionelle investorer mulighed for at opnå saftigt overskud med en simpel indsats, hvilket er muliggjort af manglen på store aktører på det unge Cryptoma -marked.

Bitcoin -prisen nåede en ny rekord denne uge, da 1,2 milliarder

Men disse tilstrømninger og den nye rekordpris på Bitcoin har også tiltrukket sig opmærksomheden fra erfarne forhandlere, der ønsker at drage fordel af kløften mellem prisen på mønterne selv og det på udnævnelsesmarkederne.

Proshares ETF er knyttet til CME -futures: Hvis nye penge strømmer ind i Bitcoin ETF, skal midlerne købe futures for at deltage i bitcoin -prisen. Futures -kontrakterne udløber hver måned, hvilket betyder, at fonden skal "rulle" sine aktier regelmæssigt i kontrakten i den næste måned.

Det seneste efterspørgselsforøgelse har hævet prisen på kortvarig bitcoin-futures og bragt den ud af balance med det underliggende kontante marked-hvilket skaber et kløft mellem de to priser, som handel kan drage fordel af.

”[ETF] ruller den forreste månedskontrakt, så kontrakten skubbes op, når vandløb flyder ind i ETF, som [forskellen mellem futures og kontantpriser],” sagde Michael Bucella, partner for New York Hedge Fund Blocktower.

En "Simple Cash and Carrry Trade" fra køb af Bitcoin og salg af futures, der handles på Chicago Mercantile Exchange, tilbyder et årligt afkast på omkring 30 procent, sagde Stéphane Ouellette, administrerende direktør og medstifter af den canadiske hedgefond og mæglere FRT.

På traditionelle markeder tager højfrekvensforhandlere hurtigt op for at gøre sådanne prishuller rentabelt, og muligheden forsvinder. Manglen på store aktører i kryptoindustrien betyder imidlertid, at kun nogle få er villige til at bruge den ekstra kapital, der er nødvendig for at kompensere for prisforskelle.

Handelen i CME er dyrere end på andre handelsområder, da børsen har højere marginkrav.

"Da afhandlingen er for mange af de mest succesrige kryptohandler, er der ikke nok erfarne ARB-spillere til at styre og overvåge spredningen," sagde Ouellette og henviste til arbitrage-fokuserede handelsstrategier, der drager fordel af prisforskelle mellem markederne.

Muligheden for at drage fordel af denne indsats blev forstærket af det faktum, at Bitcoin handles på en række handelssteder rundt om i verden - hvilket betyder, at forhandlere er tilgængelige for at købe flere priser for at købe mønter på kontantmarkederne.

Viden om, at ProShares ruller sine kontrakter, betyder, at detailhandlere antager, at de kan stole på en konstant køber på udnævnelsesmarkederne for at øge prisen.